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株式会社フジシールインターナショナル
カブシキガイシャフジシールインターナショナル上場その他製品7864EDINET: E00725FUJI SEAL INTERNATIONAL,INC.
決算期: 03月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
2123億円
8.00%営業利益 (FY25)
188億円
41.59%経常利益 (FY25)
183億円
24.38%純利益 (FY25)
122億円
18.70%総資産
2098億円
8.89%自己資本比率
69.2%
—ROE
8.8%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
フジシールインターナショナルは、シュリンクラベル・タックラベル・ソフトパウチを中心としたパッケージングシステムの企画・製造・販売を展開するグローバル専業メーカーである。食品・飲料・日用品のブランドオーナーを主要顧客とし、日本・米州・欧州・アセアンの4極で地産地消体制を構築している。FY2025は売上高2,123億円（+8.0%）、営業利益188億円（+41.6%）と大幅増益を達成し、為替追い風と米州事業の採算急改善が主因であった。ROEは8.8%と単年で大きく向上した。2024年5月に策定した中期戦略「FSG.30」では、2031年3月期に売上高3,500億円以上・営業利益率2桁%・ROE2桁%・PBR1.5倍以上を目標に掲げ、3年間450億円・続く4年間550億円の投資枠を設定している。環境面では2026年3月期までに売上の100%を環境配慮型製品に切り替える方針を掲げており、RecShrink™等のリサイクル対応製品を軸に持続的成長と循環型社会への貢献を両立させる戦略を推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: シュリンクラベル・ソフトパウチ等の消耗財ラベル類が売上の大宗を占め、包装機械販売・保守が補完する。
- 2顧客: 食品・飲料・日用品のグローバルブランドオーナーを主軸に、日米欧亜4極で直接取引を行っている。
- 3価値提案: 素材技術から機械・アフターサービスまで一貫した技術保有で、QCD対応と環境配慮型製品を同時提供する。
- 4地域構成: 日本48%・米州31%・欧州16%・アセアン9%と分散し、地産地消による現地対応力を強みとしている。
Risks · リスク要因
- 1環境規制強化リスク: 各国でプラスチック包装税・炭素税が検討・制定されており、対応コスト増加や対応遅れによる評判低下が業績を圧迫しうる。
- 2原材料市況変動リスク: フィルム・インキ等の原材料価格は為替・需給に連動し、急騰時にはコスト転嫁の遅れが利益率を直撃する。
- 3為替変動リスク: 売上の約52%が海外であり、米ドル・ユーロの円換算ブレが業績数値を大きく左右する構造である。
- 4地政学・カントリーリスク: 米州・欧州・アセアンの現地生産拠点が政情不安・通商規制・移転価格税制等のリスクに常時さらされている。
Strengths · 強み
- 1米州シュリンクラベルでの収益急回復: FY2025の米州営業利益は前期比+92.7%と倍増し、収益構造の改善が鮮明となっている。
- 2一貫技術体制: 素材・印刷・包装機械・アフターサービスを自社で完結し、顧客ごとのカスタム対応と検証能力で参入障壁を形成している。
- 3グローバルブランドとの深い取引関係: 世界トップクラスの食品・飲料メーカーと長期的な協働・共創関係を構築し、切り替えコストが高い。
- 4財務健全性: 自己資本比率69.2%、ICR116.5倍と財務基盤が厚く、FSG.30の大型投資1,000億円枠を支える余力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1FSG.30で2031年3月期に売上高3,500億円以上・営業利益率2桁%を目指し、2027年3月期までの3年間で450億円の戦略投資を実行する。
- 22026年3月期までに自社定義の環境配慮型製品の売上比率100%を達成し、RecShrink™等の再生可能設計製品を欧州・アセアンへ展開する。
- 3既存4事業の強化に加え、新市場・新製品領域への拡大と次世代ビジネスモデルのスタートアップ育成を3本柱として並行推進する。
- 4ROE2桁%・PBR1.5倍超に向け、自己株式取得を含む株主還元強化と財務レバレッジ活用で資本効率を高める方針を掲げている。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025営業利益188億円は前期比+41.6%と過去最高水準に迫り、米州の採算改善と為替効果（米ドル平均151.7円、+7.8%）が主因であった。
米州セグメントの営業利益が前期比+92.7%の64億89百万円と急拡大し、グループ全体の収益改善を牽引した。
2024年5月に中期経営戦略「FSG.30」を策定・公表し、7年間累計1,000億円超の投資計画と財務目標を初めて開示した。
SBTiによる温室効果ガス削減目標の認証を取得し、Scope1+2を2023年3月期比42%削減するロードマップを策定中である。
02
業績推移
売上高
2,123億円▲8.0%FY25
営業利益
188億円▲41.6%FY25
純利益
122億円▲18.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1622 | 1609 | 1636 | 1703 | 1840 | 1966 | 2123 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 106 | 81.9 | 133 | 188 |
| 経常利益 | 125 | 129 | 121 | 106 | 84.3 | 147 | 183 |
| 純利益 | 82.6 | 88.1 | 83.8 | 61.2 | 68.7 | 103 | 122 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1521 | 1527 | 1594 | 1646 | 1800 | 1927 | 2098 |
| 純資産 (自己資本) | 959 | 976 | 1031 | 1095 | 1206 | 1321 | 1453 |
| 自己資本比率 (%) | 63.0 | 63.9 | 64.7 | 66.5 | 67.0 | 68.6 | 69.2 |
| 現金及び預金 | 79.7 | 113 | 215 | 241 | 173 | 228 | 291 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 105 | 191 | 188 | 140 | 82.7 | 199 | 213 |
| 投資CF | ▲74.5 | ▲93.2 | ▲65.8 | ▲78.0 | ▲110 | ▲106 | ▲125 |
| 財務CF | ▲27.1 | ▲64.0 | ▲20.9 | ▲48.3 | ▲57.9 | ▲43.4 | ▲34.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
224.93
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.8%
自己資本利益率
ROA
5.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Americas0.1兆31.2%0.01兆9.8%
Asean0.0兆7.9%0.00兆5.6%
Europes0.0兆13.9%0.00兆7.2%
Japan0.1兆47.1%0.01兆9.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
48人
平均年齢
42.3歳
平均勤続
11.8年
単体 平均年収
825万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
98.00円+21
配当性向
43.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
48
FY21
48
FY22
52
FY23
52
FY24
77
FY25
98
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。