竹
竹田ｉＰホールディングス株式会社
タケダアイピーホールディングスカブシキガイシャ上場その他製品7875EDINET: E00720TAKEDA iP HOLDINGS CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
342億円
7.99%営業利益 (FY25)
13.8億円
67.68%経常利益 (FY25)
14.8億円
58.58%純利益 (FY25)
12.5億円
46.65%総資産
315億円
0.00%自己資本比率
58.3%
—ROE
7.0%
1.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
竹田iPホールディングスは、商業印刷を主力とする情報コミュニケーション、印刷機材販売のソリューションセールス、半導体製造用マスク、不動産賃貸の4セグメントで構成される持株会社である。創業100周年を機に2023年度にホールディングス体制へ移行し、中期経営計画「Takeda iP Create a Value Project」(2024-2026年度)のもとで「守りから攻めの経営」への転換を推進している。FY2025(2025年3月期)は売上高342億円(前期比+8.0%)、営業利益14億円(同+67.8%)と大幅増益を達成し、2026年3月期の計画目標を1年前倒しで実現した。成長ドライバーとして半導体関連マスクセグメントが売上高61億円(同+10.3%)、営業利益4.4億円(同+128.1%)と急拡大しており、2024年5月にはタイにパッケージ製造子会社を設立して海外展開を加速させている。一方、国内印刷市場は1991年ピーク比で約44%縮小しており、印刷事業依存度の低下(2023年度28%→2029年度目標13%)が中長期の最重要課題である。自己資本比率57.8%と財務健全性は高く、安定配当に加え内部留保確保後の自己株取得も選択肢としている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 情報コミュニケーション49%・ソリューションセールス35%・半導体関連マスク18%・不動産賃貸2%の4セグメント構成である。
- 2顧客: 国内法人向け広告宣伝印刷物から半導体メーカー向けマスク、印刷機材販売まで幅広い業種に対応する。
- 3価値提案: 印刷単体からBPO・DX・イベント・パッケージを組み合わせたワンストップソリューションへ転換中である。
- 4地域構成: 売上高の90%が国内で、海外売上は34億円(比率10.0%)と半導体マスクのアジア拠点が牽引している。
Risks · リスク要因
- 1印刷市場の長期縮小: 国内印刷出荷額は2022年に5兆円台まで落ち込み、DX加速で紙離れが進むため固定費負担増大リスクが恒常的に存在する。
- 2原材料・コスト高騰: 印刷用紙・エネルギー・人件費の上昇が続き、顧客への価格転嫁が困難な場合は利益率を直撃するリスクがある。
- 3半導体市場の景気感応度: EV失速・中国経済低迷で自動車分野の出荷が低迷するなど、半導体サイクルの悪化が成長セグメントを直撃するリスクがある。
- 4CEO後継者育成の未整備: 計画的な後継者育成に至っておらず、経営者交代時に経営継続性が損なわれるリスクを有報で重大課題として明記している。
Strengths · 強み
- 1半導体関連マスク基盤: 国内2社と中国・タイ・ベトナムの海外3社を連携させ、AIサーバー・スマートフォン向け需要を取り込める体制を有する。
- 2多機能ワンストップ体制: 印刷・BPO・DX・イベント・動画サイネージを一括提供でき、顧客のロイヤルカスタマー化による収益安定化を図れる。
- 3財務健全性: 自己資本比率57.8%、現金66億円と無借金に近い財務基盤を持ち、M&Aや設備投資を機動的に実行できる。
- 4創業100年の竹田ブランド: 長期取引の大口顧客基盤と全国拠点網を保有し、印刷機材販売でリーディングカンパニーとしての地位を維持する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1事業ポートフォリオ転換: 連結売上に占める印刷事業比率を2023年度28%から2026年度23%、2029年度13%へ段階的に圧縮する計画である。
- 2半導体関連マスク投資強化: 国内2社と海外3社の連携深化に加え、タイ新工場(2025年9月操業開始)で半導体マスクの成長需要を取り込む。
- 3グローバルパッケージ拡大: 約13億円を投じてTAKEDA PACKAGING (Thailand)を設立し、国内・中国と連携した第4の事業柱として育成する。
- 4株主還元強化: 中期計画期間中に配当下限額を逓増させ、内部留保充足後は自己株取得も実施してPBR1倍超の早期実現を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高342億円(+8.0%)、営業利益14億円(+67.8%)と大幅増益し、2026年3月期の中期計画目標を1年前倒し達成した。
半導体関連マスク急回復: 同セグメントの営業利益は4.4億円(+128.1%)と倍増し、AIサーバー・スマートフォン向けが好調に推移した。
タイ現地法人設立: 2024年5月にTAKEDA PACKAGING (Thailand)を設立し、約13億円を投資して2025年9月の操業開始準備を進めている。
ホールディングス体制移行とセグメント再編: 2023年度に体制移行後、印刷をソリューションセールスへ名称変更し事業転換を対外的に明示した。
02
業績推移
売上高
342億円▲8.0%FY25
営業利益
13.8億円▲67.7%FY25
純利益
12.5億円▲46.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 362 | 357 | 311 | 306 | 329 | 317 | 342 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 8.1 | 9.8 | 8.2 | 13.8 |
| 経常利益 | 6.7 | 5.9 | 4.8 | 9.2 | 10.6 | 9.3 | 14.8 |
| 純利益 | -3.7 | 3.8 | -13.4 | 7.6 | 8.4 | 8.5 | 12.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 311 | 310 | 296 | 290 | 299 | 315 | 315 |
| 純資産 (自己資本) | 150 | 152 | 140 | 149 | 158 | 174 | 183 |
| 自己資本比率 (%) | 48.3 | 49.2 | 47.5 | 51.5 | 52.9 | 55.2 | 58.3 |
| 現金及び預金 | 53.4 | 49.6 | 45.8 | 53.5 | 59.2 | 60.2 | 66.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 20.1 | 7.3 | 0.7 | 16.1 | 22.4 | 12.5 | 28.2 |
| 投資CF | ▲11.1 | ▲8.6 | ▲12.5 | 6.5 | ▲7.7 | ▲6.3 | ▲12.7 |
| 財務CF | ▲1.1 | ▲2.4 | 6.7 | ▲16.3 | ▲9.0 | ▲6.0 | ▲9.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
150.13
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.0%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
InformationCommunicationBusiness0.0兆48.5%0.00兆3.6%
RealEstateLeasingBusiness0.0兆0.2%0.00兆573.1%
SemiconductorRelatedMasksBusiness0.0兆17.8%0.00兆7.3%
SolutionSalesBusiness0.0兆33.5%0.00兆2.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
42人
平均年齢
43.6歳
平均勤続
17.4年
単体 平均年収
532万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
47.00円+11
配当性向
50.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
24
FY21
14
FY22
26
FY23
30
FY24
36
FY25
47
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。