信
信越ポリマー株式会社
シンエツポリマーカブシキガイシャ上場化学7970EDINET: E02388Shin-Etsu Polymer Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
1106億円
5.94%営業利益 (FY25)
133億円
20.10%経常利益 (FY25)
132億円
14.64%純利益 (FY25)
94.3億円
8.72%総資産
1530億円
8.67%自己資本比率
80.5%
—ROE
8.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
信越ポリマーは信越化学工業グループに属する樹脂加工専業メーカーであり、電子デバイス事業、精密成形品事業、住環境・生活資材事業の3セグメントを軸に国内外で事業を展開している。FY2025(2025年3月期)の売上高は1,106億円(前期比+5.9%)、営業利益は133億円(前期比+20.1%)と、生成AIブームに伴う先端半導体需要を背景に半導体関連容器が堅調に推移した精密成形品事業が業績を牽引した。一方、車載向け入力デバイス等を抱える電子デバイス事業はEV減速の影響を受け、セグメント利益が前期比42.6%減と苦戦しており、セグメント間の明暗が鮮明となっている。 中期経営計画「SEP G&G 2027」では2028年3月期に売上高1,500億円・経常利益200億円・ROE10%超を目標に掲げ、半導体関連容器の生産増強(糸魚川工場拡張・東京工場新棟)、EV向け延焼防止クッションの量産化、耐熱薄膜フィルムの開発などに重点投資を行っている。財務面では自己資本比率80.2%・現金等427億円と盤石な財務基盤を有し、配当性向約44%・ROE8.0%と株主還元にも積極的である。米国関税政策や原材料コスト上昇などリスクは存在するが、信越グループの技術力と独自製品による差別化が競争優位の根幹を成している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 精密成形品(売上比率50.7%)・電子デバイス(22.5%)・住環境生活資材(20.0%)の3事業で構成される。
- 2顧客: 半導体メーカー・自動車メーカー・OA機器メーカー・外食産業など幅広い産業分野に製品を供給する。
- 3価値提案: 信越化学グループの素材技術を活かした樹脂加工品で、半導体容器や機能性フィルムなど独自製品を提供する。
- 4コスト構造: 原料の大半が石油化学製品であり、原油・ナフサ価格の変動が製造原価に直結する構造を持つ。
Risks · リスク要因
- 1原材料の大半が石油化学製品であるため、原油・ナフサ価格の急騰が製造コストを直撃し、業績を悪化させるリスクがある。
- 2海外拠点がアジア・北米・欧州に広がり、為替レート変動が円換算の売上・利益に影響するほか、カントリーリスクも内包する。
- 3電子機器・半導体分野は技術革新とコスト競争が激しく、新製品開発の遅れや市場変化への対応失敗が業績を毀損する恐れがある。
- 4一部製品を専門工場で集中生産しているため、地震・水害などの自然災害発生時に供給が停止し、業績に重大な影響が及ぶ可能性がある。
Strengths · 強み
- 1精密成形品事業の半導体関連容器はAI需要を背景に堅調で、FY2025のセグメント利益は前期比+42.1%増と高い収益成長を示した。
- 2信越化学工業グループとの連携により高度な素材・加工技術を持ち、半導体容器や耐熱薄膜フィルムなど高参入障壁製品を展開する。
- 3自己資本比率80.2%・現金427億円と財務基盤が極めて健全であり、積極的な設備投資とM&Aを無借金で実行できる体力を持つ。
- 4業務用小巻ラップでトップシェアを誇るなど基盤領域でも独自製品による市場支配力を確立しており、安定的な収益基盤となっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「SEP G&G 2027」で2028年3月期に売上高1,500億円・経常利益200億円・ROE10%超の達成を目指している。
- 2成長領域の半導体関連容器は糸魚川工場拡張・東京工場新棟建設で生産能力を増強し、AI需要拡大のタイミングを確実に取り込む。
- 3EV向け延焼防止クッションの量産を開始し、耐熱薄膜フィルムの実証開発を推進することで自動車電動化関連の新事業を育成する。
- 4配当性向50%以内で中期的に安定配当を継続しつつ、シナジー領域でのM&Aも検討し企業価値の最大化を図る方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高1,106億円(+5.9%)・営業利益133億円(+20.1%)と増収増益を達成し、精密成形品事業が全社業績を力強く牽引した。
精密成形品事業の売上高は560億円(+17.7%)、セグメント利益102億円(+42.1%)と、半導体容器・プリンター用ローラが大幅増に寄与した。
EV向け延焼防止クッションの量産を児玉工場で開始し、新成長柱の育成に向けた具体的な一歩を踏み出した。
子会社の株式会社キッチニスタを2025年4月に吸収合併し、ラッピングフィルム事業の製造・販売を一体化して合理化を推進した。
02
業績推移
売上高
1,106億円▲5.9%FY25
営業利益
133億円▲20.1%FY25
純利益
94.3億円▲8.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 855 | 803 | 769 | 926 | 1083 | 1044 | 1106 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 97.3 | 127 | 111 | 133 |
| 経常利益 | 80.3 | 81.0 | 70.2 | 101 | 130 | 115 | 132 |
| 純利益 | 60.5 | 62.9 | 45.4 | 63.1 | 85.3 | 86.7 | 94.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1070 | 1054 | 1082 | 1226 | 1354 | 1408 | 1530 |
| 純資産 (自己資本) | 806 | 845 | 867 | 943 | 1051 | 1130 | 1232 |
| 自己資本比率 (%) | 75.3 | 80.2 | 80.1 | 77.0 | 77.7 | 80.2 | 80.5 |
| 現金及び預金 | 408 | 417 | 459 | 458 | 438 | 407 | 427 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 95.0 | 76.9 | 106 | 97.6 | 91.2 | 120 | 160 |
| 投資CF | ▲67.5 | ▲46.3 | ▲37.4 | ▲96.6 | ▲112 | ▲123 | ▲110 |
| 財務CF | ▲32.0 | ▲18.1 | ▲16.9 | ▲23.6 | ▲25.0 | ▲41.5 | ▲49.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
116.99
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.0%
自己資本利益率
ROA
6.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ElectronicDevices0.0兆22.5%0.00兆4.8%
HousingAndLivingMaterials0.0兆20.0%0.00兆6.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆6.9%0.00兆6.2%
PrecisionMoldingProducts0.1兆50.7%0.01兆18.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
942人
平均年齢
44.5歳
平均勤続
19.7年
単体 平均年収
668万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
77.00円+9
配当性向
37.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
26
FY21
29
FY22
38
FY23
56
FY24
68
FY25
77
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。