株
株式会社ニフコ
カブシキガイシャニフコ上場化学7988EDINET: E02386NIFCO INC.
決算期: 03月期
業種: 化学
売上高 (FY25)
3530億円
5.01%営業利益 (FY25)
492億円
12.01%経常利益 (FY25)
521億円
5.00%純利益 (FY25)
448億円
145.27%総資産
3798億円
0.15%自己資本比率
73.4%
—ROE
17.3%
9.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ニフコは1967年創業の工業用ファスナー・エンジニアリングプラスチック製品の専業グローバルメーカーであり、売上の約90%を合成樹脂成形品事業が占める。主力顧客は自動車メーカーで、内外装部品からADAS・xEV関連まで幅広く製品を供給し、170カ国以上に生産・販売拠点を持つ。FY2025は円安修正や一部自動車メーカーの認証不正問題による生産停止の影響で売上高が前期比5.0%減の3,530億円となったが、コスト管理と価格転嫁が奏功し営業利益は同12.0%増の492億円と過去最高水準に迫り、営業利益率13.9%・自己資本比率72.4%・ROE17.3%と財務健全性は極めて高い。親会社株主帰属純利益は前期比145.3%増の448億円と大幅増益となり、現金及び現金同等物は1,411億円を保有する。3カ年ローリング型中計では2027年度に売上高3,690億円・営業利益率14.0%以上・ROIC18〜20%を目指し、海外地域統括制の導入や人材育成・デジタル投資を加速している。自動車のEV化・ADAS拡大を事業機会として捉え、樹脂ファスナーの強みをxEV領域へ延伸する戦略が中核となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 合成樹脂成形品事業が売上の89.5%を占め、残りをベッド・家具事業(10.5%)が補完する構造である。
- 2顧客: 主要顧客は世界の自動車メーカーで、内外装・ADAS・xEV領域まで幅広く部品を納入している。
- 3価値提案: 軽量・防錆・高加工性の樹脂ファスナーで車両の軽量化・コスト削減・安全快適性向上に貢献する。
- 4地域展開: 特定地域への過度な集中を避けたグローバル多極生産で、為替・カントリーリスクを分散している。
Risks · リスク要因
- 1自動車産業依存: 売上の約90%が自動車向けであり、世界的な自動車生産台数の減少や顧客の認証不正等が業績を直撃する。
- 2為替変動: 海外売上比率が年々上昇しており、円高局面では海外子会社の円換算売上と製造原価の双方に悪影響が生じる。
- 3EV化・競合増加: 異業種参入による競合激化と、BEV普及に伴うエンジン関連部品需要消滅が受注単価・数量を圧迫するリスクがある。
- 4カントリー・地政学リスク: 中国景気低迷や米中対立・関税政策変更が中国拠点の稼働率と収益に直接影響を与え得る。
Strengths · 強み
- 1製品競争力: 工業用ファスナーに特化した60年超の技術蓄積により、xEV・ADAS向け新領域でも先行受注を獲得している。
- 2高収益体質: FY2025営業利益率13.9%・ROE17.3%・自己資本比率72.4%と、同業他社を上回る財務健全性を誇る。
- 3グローバル展開力: 170カ国超に及ぶ販売網と現地生産体制が顧客の現地調達要請に迅速に対応できる基盤となっている。
- 4価格転嫁力: 原材料高騰時に顧客との継続的価格交渉と代替材置換を実施し、売上減局面でも利益率を改善させた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計2027年目標: 売上高3,690億円・営業利益率14.0%以上・ROIC18〜20%・営業CF3年合計1,440億円を掲げている。
- 2xEV・ADAS対応: 電動車・先進運転支援システム向け新領域製品の受注拡大を最重要成長ドライバーと位置づけている。
- 3海外ガバナンス強化: 2024年度より海外地域統括制を導入し、地域内拠点間の連携強化と現地での迅速な意思決定を推進する。
- 4デジタル・人材投資: データレイク構築やデジタル人材26名育成を進め、業務効率化と競争力維持を両立させる計画である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高は前期比5.0%減の3,530億円に留まったが、営業利益は同12.0%増の492億円と増益を達成した。
純利益急増: 親会社株主帰属純利益は前期比145.3%増の448億円となり、資産売却等の特別要因が大きく寄与した。
株主還元強化: 自己株式取得を含む財務活動で351億円の資金を支出し、ROE17.3%と中計目標の12〜14%を大幅に上回った。
地域統括制導入: 2024年度に海外地域統括制を始動し、中国景気低迷や米国関税政策変更への対応力を組織面から強化した。
02
業績推移
売上高
3,530億円▼5.0%FY25
営業利益
492億円▲12.0%FY25
純利益
448億円▲145.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2889 | 2880 | 2561 | 2838 | 3218 | 3716 | 3530 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 305 | 344 | 439 | 492 |
| 経常利益 | 288 | 288 | 295 | 336 | 379 | 497 | 521 |
| 純利益 | 208 | 183 | 184 | 230 | 212 | 183 | 448 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2848 | 3042 | 3071 | 3331 | 3592 | 3804 | 3798 |
| 純資産 (自己資本) | 1607 | 1688 | 1786 | 2009 | 2261 | 2471 | 2787 |
| 自己資本比率 (%) | 56.4 | 55.5 | 58.2 | 60.3 | 63.0 | 64.9 | 73.4 |
| 現金及び預金 | 742 | 886 | 957 | 1100 | 1222 | 1420 | 1411 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 374 | 358 | 399 | 317 | 373 | 473 | 542 |
| 投資CF | ▲149 | ▲216 | ▲126 | ▲94.8 | ▲115 | ▲81.3 | ▲239 |
| 財務CF | ▲70.8 | 10.4 | ▲203 | ▲135 | ▲174 | ▲260 | ▲352 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
461.95
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
17.3%
自己資本利益率
ROA
11.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BeddingAndFurniture0.0兆10.5%0.01兆16.1%
IndustrialPlasticPartsAndComponents0.3兆89.5%0.05兆15.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,383人
平均年齢
41.7歳
平均勤続
16.7年
単体 平均年収
710万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
110.00円+14
配当性向
25.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
93
FY21
78
FY22
93
FY23
95
FY24
96
FY25
110
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。