伊
伊藤忠商事株式会社
イトウチュウショウジカブシキガイシャ上場卸売業8001EDINET: E02497ITOCHU Corporation
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
14.7兆円
4.95%営業利益 (FY25)
0.04兆円
27.66%経常利益 (FY25)
1.16兆円
5.42%純利益 (FY25)
0.88兆円
9.79%総資産
15.1兆円
4.45%自己資本比率
38.0%
—ROE
15.7%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
伊藤忠商事は「利は川下にあり」を経営哲学とし、繊維・食料・生活消費財など川下分野に強みを持つ総合商社である。売上高14.72兆円（前期比+4.9%）、純利益8,803億円、ROE15.7%と高い資本効率を誇り、三菱商事・三井物産と並ぶトップ商社の一角を占める。事業構造は繊維・食料・機械・金属・エネルギー化学品・情報など8つのディビジョンカンパニーに分かれ、国内消費者接点を軸に川上資源から川下小売まで垂直統合型のビジネスを展開する。FY2025は、デサント完全子会社化・タキロンシーアイ完全子会社化・カワサキモータース20%出資・ブラジル鉄鉱石権益追加取得など大型投資を相次いで実行した。中長期経営方針「The Brand-new Deal」のもと、従来の中期計画を廃止して1年単位での利益コミットに転換し、ディビジョン間シナジー極大化・ブランド経営ノウハウ活用・株主還元拡充の3本柱で持続的企業価値向上を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 繊維・食料・機械・金属・エネルギー化学品など8カンパニーの事業投資収益と商取引マージンが二本柱である。
- 2顧客: 国内外の法人・小売事業者に加え、ファミリーマート等を通じて直接消費者にリーチする川下起点の構造である。
- 3価値提案: 160年超の取引ネットワークとブランド経営ノウハウで川上調達から川下販売まで一気通貫の価値を提供する。
- 4コスト構造: 投資先の経営改革による収益最大化を重視し、不採算資産の売却・入替で資本効率を継続的に高める構造である。
Risks · リスク要因
- 1市場リスク: 為替・金利・商品価格・株価の変動が同時に損益に影響し、円高1円の振れで約40億円規模の利益変動が生じうる。
- 2投資リスク: 多数の非上場・海外事業への投資はパートナーの業績悪化や経営方針の相違により期待収益が毀損するリスクがある。
- 3カントリーリスク: 中国・中東・中南米など政情不安定地域に大型権益を保有しており、地政学的事態が事業継続を脅かしうる。
- 4関税・保護主義リスク: 米国の輸入関税引上げが機械・金属・化学品カンパニーの取引量を直撃し、世界貿易量の縮小が収益を圧迫しうる。
Strengths · 強み
- 1川下基盤の厚さ: ファミリーマート約1.6万店舗を核とした消費者接点が競合商社に対して構造的な優位性をもたらしている。
- 2ブランド経営力: デサントを公開買付後5年で純利益39億円→130億円（3倍超）に育てた経営改革ノウハウが再現性を持つ。
- 3高効率経営: ROE15.7%は5大商社トップ水準であり、EXIT基準の厳格運用による資産入替が持続的に資本効率を押し上げている。
- 4ディビジョン間シナジー: 繊維・食料・化学品など異業種カンパニーの横連携で、単独商社では生まれない複合ビジネスを創出できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1川下起点の投資加速: 経営方針「The Brand-new Deal」のもと、生活消費分野を起点に川上・川中へ事業領域を拡大し成長投資を継続する。
- 2完全子会社の収益最大化: デサント・タキロンシーアイへの経営資源集中投入で2026年度以降の収益貢献を段階的に引き上げる計画である。
- 3脱炭素サプライチェーン構築: ブラジル高品位鉄鉱石とUAEでの低炭素還元鉄を連携させ、鉄鋼業脱炭素化に対応した新事業を育成する。
- 4株主還元拡充: 中期計画廃止の代わりに年次での利益コミットと配当増額方針を明示し、資本効率重視の経営姿勢を対外的に訴求する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025純利益8,803億円を達成し、売上高は14.72兆円（前年比+4.9%）と7期連続で過去最高水準の収益力を維持した。
デサントを2025年1月に完全子会社化し、同社FY2024純利益は史上最高の130億円と公開買付前比3倍超の水準に達した。
タキロンシーアイを2024年10月に完全子会社化し、農業用フィルム・半導体装置向け樹脂など高付加価値領域への経営資源投入を開始した。
カワサキモータースへ20%出資（2025年4月実行）し、米国パワースポーツ市場向けファイナンス合弁を設立してファブレス拡販を支援する。
02
業績推移
売上高
14.7兆円▲4.9%FY25
営業利益
0.04兆円▼27.7%FY25
純利益
0.88兆円▲9.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 11.6 | 11.0 | 10.4 | 12.3 | 13.9 | 14.0 | 14.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.05 | 0.11 | 0.05 | 0.04 |
| 経常利益 | 0.70 | 0.70 | 0.51 | 1.15 | 1.11 | 1.10 | 1.16 |
| 純利益 | 0.50 | 0.50 | 0.40 | 0.82 | 0.80 | 0.80 | 0.88 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 10.1 | 10.9 | 11.2 | 12.2 | 13.1 | 14.5 | 15.1 |
| 純資産 (自己資本) | 2.94 | 3.00 | 3.32 | 4.20 | 4.82 | 5.43 | 5.76 |
| 自己資本比率 (%) | 29.1 | 27.4 | 29.7 | 34.6 | 36.8 | 37.5 | 38.0 |
| 現金及び預金 | 0.57 | 0.61 | 0.54 | 0.61 | 0.61 | 0.60 | 0.55 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.48 | 0.88 | 0.90 | 0.80 | 0.94 | 0.98 | 1.00 |
| 投資CF | 0.20 | ▲0.25 | ▲0.21 | 0.04 | ▲0.45 | ▲0.21 | ▲0.52 |
| 財務CF | ▲0.54 | ▲0.58 | ▲0.73 | ▲0.85 | ▲0.50 | ▲0.80 | ▲0.52 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
615.65
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.7%
自己資本利益率
ROA
5.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
4,114人
平均年齢
42.2歳
平均勤続
18.0年
単体 平均年収
1,805万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
300.00円+60
配当性向
64.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
128
FY21
132
FY22
157
FY23
205
FY24
240
FY25
300
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。