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ＤＡＩＫＯ ＸＴＥＣＨ株式会社
ダイコウ クロステックカブシキガイシャ上場卸売業8023EDINET: E02683DAIKO XTECH, Ltd.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
427億円
1.59%営業利益 (FY25)
24.1億円
16.81%経常利益 (FY25)
24.9億円
16.11%純利益 (FY25)
16.8億円
8.48%総資産
268億円
3.55%自己資本比率
47.4%
—ROE
13.8%
3.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
DAIKO XTECH(旧大興電子通信)は、設立70年超の歴史を持つ独立系ICTソリューションプロバイダーで、主に中堅企業を対象にICTコンサルティングからシステム設計・構築・運用・検証までをワンストップで提供する。富士通グループとのパートナー契約を軸に2,800社超のパートナーネットワークを活用しつつ、製造業向け生産管理「rBOM」・クラウドERP「D-Ever flex」・電子契約「DD-CONNECT」など自社開発パッケージを重点ソリューションとして育成し、ハードウェア偏重から高付加価値ソフトウェア・ストックビジネスへの収益構造転換を進めている。FY2025は前期の大型案件剥落とインボイス特需消滅が響き売上427億円(前期比-1.6%)、営業利益24億円(同-16.8%)と前期対比では減益となったが、中期計画「CANVAS ONE」の最終年次目標は全項目超過達成した。2025年4月に商号をDAIKO XTECHに変更し、新中計「CANVAS TWO」(FY2025-FY2027)をスタート。2028年3月期に売上450億円・営業利益率6.7%・ROE13.0%を目指し、M&Aを含む成長投資と株主還元(DOE3%ベース)の両立を図る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 情報通信機器部門(売上比26%)とソリューションサービス部門(同74%)の2本柱で構成される。
- 2顧客: 直接取引を中心とした2万社超の中堅企業に対しリピート率90%超の継続取引を維持する。
- 3価値提案: 富士通グループおよび2,800社超のパートナーと連携しICTコンサルから運用までワンストップで提供する。
- 4収益モデル: 自社パッケージやクラウドサービスのストックビジネスを伸長させ売り切り型ハードウェアへの依存を低減する。
Risks · リスク要因
- 1景気感応度: 主要顧客が中堅企業のため景気後退局面では設備投資が縮小しやすく、売上変動リスクが相対的に高い。
- 2特定顧客依存: 富士通グループとのパートナー契約が継続困難となった場合、仕入構造(仕入比率10.3%)に大きな打撃を受ける。
- 3人財確保・流出: IT人材需給の逼迫が続く中、専門技術者の採用難や社外流出が事業拡大の制約要因になりうる。
- 4プロジェクト品質: システム構築案件では仕様不一致・不具合による多額の修正費用発生や訴訟リスクが業績を毀損する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1顧客基盤: 70年超の取引実績により2万社超と直接取引し、リピート受注率90%超の高い顧客粘着性を持つ。
- 2自社製品群: rBOM・D-Ever flex・DD-CONNECTなど業種特化パッケージを自社開発し高粗利ビジネスを構築している。
- 3パートナーエコシステム: 富士通グループ契約に加え2,800社超のパートナーを束ね、マルチベンダーで最適提案が可能である。
- 4財務健全性: 現金同等物104億円(FY2025末)を確保しROE13.8%・ROIC11.3%と資本効率目標を上回って推移している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1事業変革: コアビジネスでハードウェアからソフトウェアサービスへのリソースシフトを進め、売上総利益率の継続的改善を図る。
- 2重点ソリューション育成: rBOM・D-Ever flex等の自社パッケージにプロダクトライフサイクルを構築し2028年3月期売上450億円を目指す。
- 3M&A主導の成長投資: キャピタルアロケーション方針に基づき人財・開発・M&Aへ積極投資し中長期的な企業価値向上を追求する。
- 4株主還元強化: DOE3%をベースとする安定配当方針を維持しつつ、FY2027目標ROE13.0%達成による資本効率向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上427億円(前期比-1.6%)、営業利益24億円(同-16.8%)と減収減益だが中計目標は営業利益で120.5%達成した。
減益要因: 前期大型案件剥落とインボイス特需消滅に加え、人的資本投資(処遇改善・教育)による販管費増が利益を圧迫した。
商号変更: 2025年4月1日付でDAIKO XTECH株式会社に商号変更し、新中計「CANVAS TWO」をスタートした。
新中計目標: FY2026売上430億円・営業利益24.5億円、最終年FY2028に売上450億円・営業利益率6.7%・ROE13.0%を掲げている。
02
業績推移
売上高
427億円▼1.6%FY25
営業利益
24.1億円▼16.8%FY25
純利益
16.8億円▼8.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 355 | 412 | 363 | 355 | 376 | 434 | 427 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.6 | 18.7 | 29.0 | 24.1 |
| 経常利益 | 10.7 | 21.0 | 12.0 | 16.1 | 19.2 | 29.7 | 24.9 |
| 純利益 | 26.3 | 19.6 | -4.5 | 12.3 | 10.0 | 18.4 | 16.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 255 | 247 | 238 | 242 | 256 | 278 | 268 |
| 純資産 (自己資本) | 66.1 | 81.6 | 81.7 | 91.5 | 99.0 | 117 | 127 |
| 自己資本比率 (%) | 25.9 | 33.0 | 34.4 | 37.8 | 38.7 | 42.2 | 47.4 |
| 現金及び預金 | 46.4 | 54.6 | 63.6 | 74.7 | 72.8 | 100 | 105 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.0 | 16.4 | 10.8 | 22.7 | 5.6 | 41.3 | 13.2 |
| 投資CF | ▲0.8 | 0.2 | ▲0.6 | ▲0.8 | 3.7 | ▲5.4 | ▲0.7 |
| 財務CF | ▲0.0 | ▲8.5 | ▲1.1 | ▲10.8 | ▲11.1 | ▲8.3 | ▲8.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
129.89
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.8%
自己資本利益率
ROA
6.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
737人
平均年齢
44.0歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
721万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.00円+3
配当性向
27.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
10
FY22
15
FY23
21
FY24
29
FY25
32
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。