Ｏ
ＯＵＧホールディングス株式会社
オーユージーホールディングスカブシキガイシャ上場卸売業8041EDINET: E02530OUG Holdings Inc.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
3501億円
5.07%営業利益 (FY25)
51.0億円
63.36%経常利益 (FY25)
58.9億円
50.59%純利益 (FY25)
45.3億円
25.12%総資産
903億円
0.97%自己資本比率
39.4%
—ROE
13.6%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
OUGホールディングスは、大阪魚市場を源流とする水産物流通の専業持株会社である。中央卸売市場を核とする水産物荷受事業（売上高2,134億円）と全国販売拠点を持つ市場外水産物卸売事業（同1,360億円）が収益の両輪を担い、養殖・食品加工・物流事業が補完する垂直統合型のバリューチェーンを構築している。FY2025は販売単価上昇と販売数量増加が重なり売上高は前期比5.1%増の3,501億円、営業利益は前期比63.4%増の51億円と大幅増益を達成した。外食・宿泊・インバウンド需要の回復が追い風となり、主力2セグメントの粗利率が揃って改善した。一方、養殖事業は餌料高騰と酷暑による生育遅れで4.5億円の損失が続き、食品加工事業も連結子会社1社解散で縮小している。中期経営計画2024（2024-2026年）では鮮魚事業強化・関東市場深耕・海外拡大を重点テーマとし、最終年度2026年度の目標は売上高3,410億円・営業利益43億円・ROE8%維持・ROIC5%を掲げるが、FY2025時点で営業利益は既に目標を19%上回っており計画進捗は順調である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 水産物荷受事業が売上高2,134億円（61%）、市場外卸売事業が1,360億円（39%）で利益の大半を生み出している。
- 2顧客: 卸売市場仲卸業者・加工業者・量販店・外食宿泊業者など国内外の幅広い食品流通プレーヤーに供給している。
- 3価値提案: 産地調達から加工・配送までの垂直統合により安全・安心な水産物を安定供給するトータルサービスを提供している。
- 4コスト構造: 仕入原価率が高い薄利多売型で、物流費・人件費の上昇が利益を圧迫しやすい構造を持っている。
Risks · リスク要因
- 1水産資源・市況変動リスク: 漁獲量急変や需給崩壊により販売単価が下落した場合、薄利多売構造ゆえに利益が急速に悪化する可能性がある。
- 2養殖事業の慢性的損失: 餌料高騰・酷暑・赤潮・魚病等により養殖事業は2期連続赤字（FY2025で4.5億円損失）が続いている。
- 3金利上昇リスク: 2025年3月末借入金残高245億円を抱え、日銀の利上げ局面が続く場合は支払利息増加が財務を圧迫しうる。
- 4食品安全・法規制リスク: 卸売市場法・食品衛生法等の規制対象であり、食品事故や法令違反が発生すれば事業停止・信用失墜に直結する。
Strengths · 強み
- 1全国流通網: 中央卸売市場の荷受機能と全国販売拠点の二層構造により、産地から消費地まで独自の広域ネットワークを持っている。
- 2バリューチェーン統合: 養殖・加工・物流を内製化することで差別化商品の供給と粗利改善の余地を他社より大きく確保している。
- 3インバウンド・外食需要の取り込み: 外食・宿泊チャネルへの販路が厚く、訪日需要回復局面で競合比で高い恩恵を受けやすい。
- 4ROE13.6%の資本効率: FY2025に中計目標ROE8%を大幅に上回り、利益剰余金増加で自己資本比率39.4%に改善している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画2024の完遂: 2026年度目標として売上高3,410億円・営業利益43億円・ROIC5%を掲げ、バリューチェーン最適化を推進している。
- 2鮮魚事業強化と関東深耕: 収益性の高い鮮魚カテゴリーを拡充するとともに、関東マーケットへの拠点・顧客開拓を重点投資領域としている。
- 3海外事業拡大: 輸出水産物の取扱拡大と海外販路開拓を進め、インバウンド需要と連動した国際流通機能の強化を目指している。
- 4経営基盤整備: 基幹業務システム刷新・人的資本充実・IR体制整備など非事業系投資を並行推進し、資本コスト意識経営を定着させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅増益: 売上高3,501億円（前期比+5.1%）、営業利益51億円（同+63.4%）と過去水準を大きく上回る増益を達成した。
水産物荷受事業が牽引: セグメント利益35.9億円（前期比+78.4%増）と主力事業が販売単価上昇・数量増で大幅改善した。
養殖事業が2期連続赤字: 餌料高騰と酷暑による生育遅れでFY2025も4.5億円のセグメント損失となり構造改善が課題として残っている。
財務健全化が進展: 純資産355億円・自己資本比率39.4%に改善し、ROE13.6%は中計目標8%を大幅に上回る水準に達した。
02
業績推移
売上高
3,501億円▲5.1%FY25
営業利益
51億円▲63.4%FY25
純利益
45.3億円▲25.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3253 | 3198 | 2982 | 2986 | 3250 | 3332 | 3501 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 28.8 | 39.9 | 31.2 | 51.0 |
| 経常利益 | 25.0 | 16.2 | 17.3 | 30.9 | 42.8 | 39.1 | 58.9 |
| 純利益 | 16.2 | 11.9 | 11.4 | 13.4 | 30.8 | 36.2 | 45.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 787 | 704 | 727 | 787 | 820 | 912 | 903 |
| 純資産 (自己資本) | 217 | 210 | 231 | 238 | 259 | 310 | 356 |
| 自己資本比率 (%) | 27.6 | 29.8 | 31.8 | 30.3 | 31.6 | 34.0 | 39.4 |
| 現金及び預金 | 27.3 | 21.4 | 20.6 | 25.9 | 27.4 | 24.3 | 27.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 27.5 | 41.2 | 25.7 | ▲6.0 | 6.8 | 20.1 | 27.2 |
| 投資CF | ▲6.9 | ▲14.4 | ▲11.0 | ▲13.5 | ▲9.4 | ▲12.0 | ▲4.2 |
| 財務CF | ▲22.3 | ▲32.7 | ▲15.5 | 24.8 | 4.0 | ▲11.1 | ▲19.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
839.57
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.6%
自己資本利益率
ROA
5.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CultureEnterprise0.0兆1.8%▲0.00兆-7.1%
FoodProcessingEnterprise0.0兆0.7%▲0.00兆-3.0%
MarineProductReceiptOfGoodsEnterprise0.2兆58.3%0.00兆1.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.9%0.00兆0.4%
PhysicalDistributionEnterprise0.0兆0.2%0.00兆2.9%
TheMarineProductWholesaleEstablishmentOutsideAMarket0.1兆38.1%0.00兆1.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
31人
平均年齢
54.5歳
平均勤続
15.8年
単体 平均年収
789万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
97.00円+22
配当性向
39.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
60
FY21
60
FY22
60
FY23
70
FY24
75
FY25
97
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。