横
横浜丸魚株式会社
ヨコハママルウオ カブシキガイシャ上場卸売業8045EDINET: E02615Yokohama Maruuo Co., Ltd
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
398億円
3.18%営業利益 (FY25)
3.6億円
28.16%経常利益 (FY25)
7.1億円
23.65%純利益 (FY25)
5.1億円
24.21%総資産
253億円
10.01%自己資本比率
68.9%
—ROE
3.1%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
横浜丸魚は横浜市・川崎市の中央卸売市場を核とした水産物卸売事業者で、水産物卸売(売上の約80%)と水産物販売(約19%)を二本柱に運送・不動産賃貸を補完事業として展開するグループである。売上高はピークの2019年496億円から長期低落傾向にあり、FY2025は398億円まで縮小しているものの、同期は前年比3.2%増収・営業利益28%増の354百万円と回復基調を示した。収益力は薄く営業利益率は0.9%にとどまるが、有価証券の受取配当金等が経常利益(710百万円)を押し上げる収益構造となっており、自己資本比率68.7%・現金290億円超と財務安全性は高い。中期経営計画「Rebirth」(2023〜2025年度)のもと、集荷力強化・海外販売拡大・鮮魚加工強化・人事制度刷新の4施策を推進中。最大顧客として食品スーパー「ロピア」が売上の19.4%を占める新たな特定顧客依存リスクが浮上している。地球温暖化による漁獲量減少・ロシア産水産物の地政学リスク・物価高騰など構造的な逆風が続くなか、未利用魚活用や養殖事業者連携といったサステナビリティ対応を通じて水産資源の持続的確保を模索している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 水産物卸売事業が売上の約80%・販売事業が約19%を占め、不動産賃貸・運送が残余を補完する。
- 2顧客: 横浜・川崎中央卸売市場を通じスーパー・外食・業務筋に供給し、ロピアが売上の19.4%を占める。
- 3価値提案: 国内外の多様な漁場から集荷した鮮魚・加工品を安定供給し、鮮度管理・品質管理室体制で差別化する。
- 4収益補完: 取引先・金融機関株式からの受取配当金が経常利益を押し上げ、営業利益の約2倍の経常利益を生む。
Risks · リスク要因
- 1特定顧客集中: ロピア1社が売上の19.4%(約77億円)を占め、取引条件変更や喪失が業績に直撃するリスクがある。
- 2水産資源枯渇: 海水温上昇・乱獲による漁獲量減少が構造的に進行し、集荷量と売上高の長期的な縮小圧力となっている。
- 3地政学・関税リスク: ロシア産水産物の調達制限リスクに加え、トランプ関税や円高進行がインバウンド需要と海外販売に影響し得る。
- 4受取配当金依存: 保有株式の配当が経常利益の大きな部分を占めるため、出資先企業の業績悪化や無配転落が損益を直撃する。
Strengths · 強み
- 1市場基盤: 横浜・川崎市中央卸売市場という公的インフラに根ざし、神奈川県内漁協との長年のネットワークが集荷力を支える。
- 2財務健全性: 自己資本比率68.7%・現金290億円超を保持し、景気変動や市況悪化に対する耐性が高い。
- 3多魚種分散調達: 全国漁場・複数取引先から多魚種を集荷するため、特定魚種の不漁による影響を他魚種で代替できる。
- 4サステナビリティ実績: 未利用魚のオリジナル商品開発と学校給食活用で「横浜市食の3Rきら星活動賞」を受賞し、社会的評価を獲得している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画「Rebirth」最終年(2025年度): 集荷力強化・海外販売拡大・グループ情報連携による営業体制強化を2026年3月期までに完遂する。
- 2海外販売拡大: 健康志向の高まる中国以外の海外市場向けに、海外販売パートナーとのアライアンスを活用して販路を拡大する。
- 3養殖・加工事業強化: 天然魚の不安定性を補うため、ブリ・タイ等の養殖事業者連携と鮮魚加工能力の増強に設備投資を実施する。
- 4人事制度リニューアル: 初任給増額・役職手当増額・労働時間適正化を実施し、多様な人材確保と若手・女性の昇進意欲向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 売上高398億円(前年比+3.2%)、営業利益354百万円(+28.0%)、経常利益710百万円(+23.6%)と3指標がそろって改善した。
ロピア依存の急浮上: 前期は開示対象外だったロピアが当期に売上の19.4%(77億円)を占め、最大顧客として突如クローズアップされた。
投資有価証券の含み益拡大: 時価評価差額2,226百万円の増加により固定資産が1.8兆円超に膨らみ、純資産が1,742億円に達した。
営業CF急減: 前期1,698百万円から当期332百万円へ大幅に落ち込み、仕入債務減少410百万円・棚卸資産増加83百万円が主因となった。
02
業績推移
売上高
398億円▲3.2%FY25
営業利益
3.6億円▲28.2%FY25
純利益
5.1億円▲24.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 496 | 468 | 413 | 376 | 407 | 386 | 398 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -1.5 | 1.2 | 2.8 | 3.6 |
| 経常利益 | 4.3 | 2.1 | 2.2 | 1.0 | 4.5 | 5.8 | 7.1 |
| 純利益 | 4.1 | 0.8 | 2.9 | 1.6 | 3.8 | 4.1 | 5.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 184 | 159 | 180 | 181 | 191 | 230 | 253 |
| 純資産 (自己資本) | 127 | 116 | 122 | 123 | 128 | 157 | 174 |
| 自己資本比率 (%) | 69.0 | 72.5 | 67.8 | 67.5 | 67.2 | 68.2 | 68.9 |
| 現金及び預金 | 21.0 | 27.4 | 32.5 | 23.1 | 18.3 | 26.9 | 29.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 8.0 | 8.3 | 6.9 | ▲4.5 | 1.9 | 17.0 | 3.3 |
| 投資CF | ▲0.7 | ▲0.7 | 1.1 | ▲6.5 | ▲4.8 | ▲1.8 | ▲1.4 |
| 財務CF | ▲1.0 | ▲1.2 | ▲2.9 | 1.7 | ▲1.9 | ▲6.6 | 0.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
79.82
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.1%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
PropertyLeaseBusiness0.0兆0.5%0.00兆69.9%
SaleBusinessOfFisheriesProducts0.0兆19.0%▲0.00兆-0.1%
TransportationBusiness0.0兆0.8%0.00兆10.6%
WholesaleBusinessOfFisheriesProducts0.0兆79.8%0.00兆0.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
96人
平均年齢
42.6歳
平均勤続
17.8年
単体 平均年収
617万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
30.00円+4
配当性向
37.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
12
FY21
15
FY22
18
FY23
22
FY24
26
FY25
30
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。