椿
椿本興業株式会社
ツバキモトコウギョウカブシキガイシャ上場卸売業8052EDINET: E02572TSUBAKIMOTO KOGYO CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
1243億円
9.53%営業利益 (FY25)
60.2億円
15.06%経常利益 (FY25)
65.1億円
16.78%純利益 (FY25)
46.9億円
17.27%総資産
1007億円
6.24%自己資本比率
43.7%
—ROE
11.2%
0.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
椿本興業は動伝部品(チェーン・ベルト等の機械要素部品)と設備装置(省力化・自動化設備の設計・施工)を両輪とする産業機械系技術商社である。仕入先メーカーとの協働による商品開発と、エンジニアリング提案力を組み合わせた「モノづくり商社」モデルが特徴であり、1万数千社に及ぶ幅広い産業界の顧客基盤を持つ。国内は東日本・西日本・中日本・開発戦略の4本部体制で全国をカバーし、東南アジアを中心とした海外子会社も展開する。 FY2025(2025年3月期)は受注高1,289億円(過去最高)・売上高1,243億円(過去最高)・経常利益65億円(過去最高)と、省力化設備需要の旺盛な取り込みにより3期連続で最高業績を更新した。ROEは目標値10%を上回る11.2%を達成している。一方で開発戦略本部(海外・マテリアル)は中国景気減速の影響で減収となっており、地域・事業間の業績格差が課題となっている。中期経営計画「ATOM2025」(2023-2025年度)の最終年度に向け、EV・物流・ヘルスケア等の新分野開拓と人的資本投資の加速が主要テーマとなっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 動伝部品の部品販売と設備装置の工事・システム販売の2軸で売上高1,243億円を構成する。
- 2顧客: 自動車・重工・食品・物流・半導体など1万数千社の国内外産業界に幅広く供給する。
- 3価値提案: 仕入先との商品共同開発とエンジニアリング提案力で付加価値を高めた提案販売を行う。
- 4地域構成: 東日本・西日本各36%・中日本14%・開発戦略(海外含む)14%の4本部で全国展開する。
Risks · リスク要因
- 1設備投資需要の変動リスク: 主力2事業が景気サイクルに連動し、景気後退時に売上・利益が大幅に落ち込む可能性がある。
- 2長期大型工事の採算悪化リスク: 仕様変更・下請け遅延等で追加原価や工事損失引当金が発生し収益性が低下しうる。
- 3人材確保難リスク: 需要拡大に対し施工管理人材が不足しており、成長機会を取りこぼす恐れがある。
- 4海外事業の地政学・為替リスク: 中国・ASEANの景気減速や円換算の為替変動が業績に悪影響を与えうる。
Strengths · 強み
- 1省力化設備需要の取り込み: 受注残高807億円(過去最高)を積み上げ、翌期売上への可視性が高い。
- 2エンジニアリング提案力: 施工管理有資格者を計画的に拡充し、競合との差別化を図っている。
- 3ROE10%超の収益水準: 目標ROE10%を3期連続で達成し、資本効率の高い経営体制を維持する。
- 4幅広い業界・顧客分散: 1万数千社の取引先と多業種展開により、特定業界依存リスクを低減する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画「ATOM2025」最終年度(FY2025)でROE10%維持と経常利益53億円超の定量目標達成を目指す。
- 2物流・EV・ヘルスケア・半導体装置など7つの重点業界を深耕し、新商品・新仕入先の開拓を加速する。
- 3脱炭素関連(再エネ・EV・水素)製品の事業機会を探索し、2030年度に向け経常利益のさらなる増加を図る。
- 4施工管理有資格者数の計画拡大とDX投資による業務効率化で、人的付加価値率指数108達成を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高1,243億円(+9.5%)・経常利益65億円(+16.8%)・純利益47億円(+17.3%)と3期連続過去最高を更新した。
受注高1,289億円・受注残高807億円がともに過去最高となり、省力化設備需要の旺盛さを示した。
開発戦略本部は中国景気減速とマテリアル需要低迷で売上172億円(前期比83.3%)と唯一減収となった。
トランプ関税措置を含む世界経済の不透明感が高まる中、人材不足を最重要課題と位置付け人事戦略を見直している。
02
業績推移
売上高
1,243億円▲9.5%FY25
営業利益
60.2億円▲15.1%FY25
純利益
46.9億円▲17.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1075 | 1049 | 896 | 969 | 1080 | 1135 | 1243 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 44.0 | 51.0 | 52.3 | 60.2 |
| 経常利益 | 60.2 | 56.3 | 37.9 | 47.6 | 54.3 | 55.8 | 65.1 |
| 純利益 | 41.1 | 37.4 | 27.4 | 31.8 | 36.7 | 40.0 | 46.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 757 | 660 | 645 | 768 | 845 | 948 | 1007 |
| 純資産 (自己資本) | 241 | 247 | 284 | 308 | 340 | 404 | 440 |
| 自己資本比率 (%) | 31.8 | 37.5 | 44.0 | 40.1 | 40.3 | 42.6 | 43.7 |
| 現金及び預金 | 181 | 164 | 119 | 176 | 229 | 269 | 290 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 54.0 | 1.9 | ▲34.1 | 65.7 | 67.2 | 50.2 | 35.9 |
| 投資CF | ▲7.0 | ▲9.4 | ▲2.0 | ▲1.5 | ▲4.6 | ▲0.7 | 4.6 |
| 財務CF | ▲6.4 | ▲9.6 | ▲8.5 | ▲8.1 | ▲9.7 | ▲10.8 | ▲20.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
252.03
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.2%
自己資本利益率
ROA
4.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CentralJapanHeadquarters0.0兆14.4%0.00兆6.3%
EasternJapanHeadquarters0.0兆35.9%0.00兆7.2%
StategicBusinessDevelopmentCenter0.0兆13.9%0.00兆3.2%
WesternJapanHeadquarters0.0兆35.8%0.00兆6.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
554人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
15.4年
単体 平均年収
806万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
95.00円-125
配当性向
32.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
160
FY21
150
FY22
180
FY23
180
FY24
220
FY25
95
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。