東
東海エレクトロニクス株式会社
トウカイエレクトロニクスカブシキガイシャ上場卸売業8071EDINET: E02684TOKAI ELECTRONICS CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
570億円
6.30%営業利益 (FY25)
11.0億円
31.42%経常利益 (FY25)
11.0億円
33.88%純利益 (FY25)
6.4億円
30.49%総資産
291億円
5.66%自己資本比率
60.2%
—ROE
3.7%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
東海エレクトロニクスは、半導体デバイスや電子部品を自動車・FA・情報通信などの分野に供給する独立系電子部品商社である。売上の72%を自動車分野が占め、主要販売先のアイシンへの依存度が37.1%と高い構造を持つ。国内外に10社の連結子会社を擁し、アジア・北米・欧州をカバーするグローバルネットワークが強みだが、FY2025は主力仕入先であったルネサス エレクトロニクスとの特約店契約を2024年3月に解消し同社製品販売を2025年3月に完全終了した影響や、中国市場での自動車販売低迷による半導体デバイス需要減が直撃し、売上高570億円(前期比-6.3%)、営業利益11億円(同-31.4%)と大幅減益となった。純利益は前期の減損損失(3.5億円)剥落により6億円(同+30.5%)と増加した。中期経営計画「Move for Future 2025」の最終年度となる2025年度は売上高420億円・営業利益6億円を目標に掲げており、電動車・社会インフラ・IoTへのソリューション提案強化と海外拠点活用によるビジネスモデル転換が喫緊の課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 半導体デバイス・電子部品の仕入販売が主体で、自動車向けが売上570億円の72.2%を占める。
- 2顧客: アイシンへの依存度が37.1%と突出しており、FA・情報通信・医療向け顧客が分散補完する。
- 3価値提案: 国内外パートナーのネットワークを活かし、ハード・ソフト両面のソリューション提案で差別化する。
- 4コスト構造: 商品仕入コストが主体で、仕入実績は488億円と売上原価の大半を占める薄利構造である。
Risks · リスク要因
- 1主要取引先集中リスク: アイシン1社への売上依存度が37.1%に達し、同社の購買方針変更が業績に直撃するリスクが高い。
- 2仕入先変更リスク: ルネサス製品販売を2025年3月に完全終了しており、代替仕入先の確保と収益補填が急務となっている。
- 3中国市場リスク: 自動車販売不振が半導体デバイス需要を直撃しており、景気低迷長期化で追加的な減収圧力が続く懸念がある。
- 4在庫評価損リスク: 顧客情報基づく先行在庫を保有する構造上、需要急変時に評価損・廃棄損が発生し業績を悪化させる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1自動車分野の深い顧客基盤: アイシンを筆頭とする自動車メーカー・サプライヤーとの長期取引関係が安定受注を支えている。
- 2グローバル拠点網: アジア・北米・欧州に10社の連結子会社を持ち、東南アジアでの情報通信向け販売増など地域分散が機能している。
- 35つの全社横断プロジェクト: 自動車・医療・環境エネルギー・IoT・FAとソフトウエアの横断体制でソリューション提案力を組織的に強化している。
- 4財務健全性: 純資産175億円・自己資本比率約60%と無借金に近い財務体質を維持し、リスク耐性が高い。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画「MF25」の最終年度目標: FY2025に売上高420億円・営業利益6億円・純利益3.3億円の達成を全社一丸で推進する。
- 2電動車・社会インフラへのシフト: 電動車開発サポートや車両軽量化素材提案、IoT活用の橋梁・鉄道インフラ監視システム提案を強化する。
- 3エンジニアリング機能強化: 海外拠点を含む技術者増強と社会インフラシステム事業部の提案力強化で、単純売買から脱却を図る。
- 4人的資本・ダイバーシティ推進: 女性活躍・社内マイスター制度・職層別研修を通じた専門人材育成で、中長期の競争力基盤を構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上570億円(前期比-6.3%)、営業利益11億円(同-31.4%)と大幅減益だが、純利益は減損剥落で6億円(同+30.5%)に回復した。
ルネサス特約店契約終了: 2024年3月に特約店契約を解消し、2025年3月に同社製品販売を完全終了、売上構造の大きな変化点となった。
FA・工作機械分野が急落: 国内の自動車・半導体関連設備投資低迷により、FA分野売上が前期比-25.9%と最大の落ち込みとなった。
海外が下支え: オーバーシーズ・ソリューションカンパニーは東南アジアのデータセンター・OA機器向け増販で売上前期比+1.8%と唯一増収を確保した。
02
業績推移
売上高
570億円▼6.3%FY25
営業利益
11億円▼31.4%FY25
純利益
6.4億円▲30.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 415 | 378 | 467 | 608 | 645 | 608 | 570 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 19.7 | 15.3 | 16.0 | 11.0 |
| 経常利益 | 8.4 | 4.3 | 8.7 | 20.3 | 16.1 | 16.6 | 11.0 |
| 純利益 | 5.2 | 2.1 | 5.5 | 14.0 | 10.4 | 4.9 | 6.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 209 | 201 | 262 | 296 | 306 | 308 | 291 |
| 純資産 (自己資本) | 130 | 129 | 134 | 147 | 159 | 170 | 175 |
| 自己資本比率 (%) | 62.3 | 64.1 | 50.9 | 49.8 | 52.1 | 55.3 | 60.2 |
| 現金及び預金 | 25.0 | 20.4 | 23.4 | 23.6 | 23.7 | 42.7 | 32.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.6 | ▲0.1 | ▲2.1 | 6.0 | ▲7.6 | 36.2 | ▲7.6 |
| 投資CF | ▲2.4 | ▲0.5 | ▲27.4 | ▲4.0 | ▲0.8 | ▲4.5 | ▲2.7 |
| 財務CF | ▲2.3 | ▲3.5 | 32.2 | ▲3.3 | 7.6 | ▲14.3 | 0.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
304.11
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.7%
自己資本利益率
ROA
2.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ChubuAnd0.0兆39.5%0.00兆3.8%
ChubuAndKansai1stCompany0.0兆10.9%0.00兆3.2%
ChubuAndKansai2ndCompany0.0兆11.1%0.00兆2.8%
KantoAndKoshinetsuCompany0.0兆7.2%0.00兆5.9%
OverseasSolutionCompany0.0兆27.3%0.00兆1.4%
SystemSolutionCompany0.0兆4.0%0.00兆11.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
200人
平均年齢
44.7歳
平均勤続
14.8年
単体 平均年収
704万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
171.00円
配当性向
49.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
156
FY21
156
FY22
159
FY23
167
FY24
171
FY25
171
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。