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株式会社キムラタン
カブシキガイシャキムラタン上場繊維製品8107EDINET: E02628KIMURATAN CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
17.6億円
36.81%営業利益 (FY25)
1.4億円
264.86%経常利益 (FY25)
0.1億円
152.63%純利益 (FY25)
-0.5億円
212.20%総資産
101億円
21.52%自己資本比率
11.2%
—ROE
0.0%
4.45%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社キムラタンは1925年創業の子ども服専業メーカーとして知られるが、少子化による市場縮小を受け、不動産・ウェアラブル（園児見守りIoT）・アパレルの3事業体制へ抜本的に転換中である。FY2025（2025年3月期）の売上高は18億円（前期比+36.9%）と急回復しているが、これは主に2024年1月のキムラタンプロパティ、同年8月のイストグループ（リノベーション再販）、2025年3月の九建機材（福岡圏賃貸）と立て続けに実施したM&Aによる連結効果であり、有機的成長ではない点に注意が必要である。不動産事業はすでに売上の78%・セグメント利益2億73百万円を占める主力事業となった一方、アパレル事業は店舗数が9店→5店に半減し依然97百万円の赤字を計上している。営業利益は1億34百万円（前期比+262%）と大幅改善したが、M&A関連費用28百万円の一括処理や特別利益の剥落で最終純損失46百万円となった。中長期戦略は不動産の4モデル（賃貸・再販・小口化投資・マッチング）の多角化と、ウェアラブルの高齢者見守りへの展開が軸。財務面では販売用不動産が急膨張（+12億62百万円）しており、資金調達と物件流動化が課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 不動産事業（賃貸・再販・完成工事）が売上の78%を占め、アパレル20%・ウェアラブル2%が続く。
- 2顧客: 賃貸入居者・中古住宅購入者・保育施設（135園）・子ども服購買層の計4セグメントに販売する。
- 3価値提案: 老朽空き家をリノベして低価格・高付加価値の中古住宅として再販し、不動産小口化で投資家にも提供する。
- 4コスト構造: 売上原価率58.7%（再販・工事比率上昇で前期比+1.4pt）、販管費率33.7%（前期比-6.1pt改善）で推移する。
Risks · リスク要因
- 1不動産市況変動リスク: 金利上昇や景気後退で再販価格が下落した場合、急増した販売用不動産在庫（+12億62百万円）が減損となる。
- 2建築・仕入コスト上昇リスク: 資材高騰・職人不足によりリノベコストが想定超過し、再販事業の利益率を直撃する可能性がある。
- 3アパレル事業の継続赤字: 円安と在庫値引きで粗利率が前期比-7.2ptの低下、店舗5店体制でも97百万円損失が続いている。
- 4個人情報・知的財産リスク: ウェアラブル事業は園児の健康データを扱うため、情報漏洩やIoT特許侵害が発生した場合の社会的影響が大きい。
Strengths · 強み
- 1不動産M&A実行力: 1年半で3社を子会社化し、不動産売上を前期比+56%の13億70百万円へ急速に積み上げた。
- 2賃貸資産の安定収益: 福岡都市圏の九建機材を含む高稼働賃貸物件群が安定キャッシュフローの基盤となっている。
- 3ウェアラブル事業の成長性: 保育施設の導入数が1年で100園→135園に拡大し、行政のIoT推進追い風を受けている。
- 4不動産特定共同事業許可: SwanStyle取得により個人投資家から資金調達できる小口化スキームを保有する希少性がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1「衣・健・住」3領域集中: 2025年創業100周年を起点に次の100年へ向け、3領域へ経営資源を集中投資しシナジーを創出する。
- 2不動産4モデル確立: 賃貸・再販・不動産特定共同事業・マッチングの4収益モデルを2026年度までに黒字化し収益柱とする。
- 3ウェアラブルの高齢者領域拡大: 2025年3月にミツフジと資本業務提携し、室内熱中症アラート等の高齢者見守りサービスを開発する。
- 4M&A継続による規模拡大: 空き家再生・地方移住マッチング等の隣接領域でM&Aとアライアンスを機動的に活用し企業価値向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は18億円（前期比+36.9%）、営業利益1億34百万円（前期比+262%）と大幅改善したが純損失46百万円が残った。
2024年8月にイストグループを子会社化し再販事業を新設、不動産セグメント利益が前期比+99%の2億73百万円に急拡大した。
2025年3月に九建機材（福岡圏賃貸）を子会社化、同月にSwanStyle（不動産特定共同事業許可保有）の株式取得を決定した。
アパレルは既存店売上が前期比+24.3%と回復する一方、5店舗体制でセグメント損失97百万円が継続し収益足かせとなっている。
02
業績推移
売上高
17.6億円▲36.8%FY25
営業利益
1.4億円▲264.9%FY25
純利益
-0.5億円▼212.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 40.4 | 49.2 | 47.1 | 42.4 | 35.5 | 12.8 | 17.6 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.6 | -7.2 | 0.4 | 1.4 |
| 経常利益 | -6.4 | -4.8 | -4.3 | -6.1 | -10.4 | -0.2 | 0.1 |
| 純利益 | -6.5 | -5.8 | -4.2 | -8.9 | -11.3 | 0.4 | -0.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 30.0 | 28.1 | 34.7 | 25.9 | 76.3 | 83.0 | 101 |
| 純資産 (自己資本) | 10.7 | 7.9 | 10.0 | 1.2 | 1.7 | 9.2 | 11.3 |
| 自己資本比率 (%) | 35.5 | 28.1 | 28.9 | 4.6 | 2.2 | 11.1 | 11.2 |
| 現金及び預金 | 4.3 | 1.3 | 3.7 | 4.7 | 0.6 | 4.7 | 2.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲4.0 | ▲3.8 | ▲2.5 | ▲2.7 | ▲0.4 | 0.7 | 3.3 |
| 投資CF | 1.6 | ▲0.7 | ▲5.7 | 6.5 | ▲13.7 | ▲1.6 | ▲3.3 |
| 財務CF | 3.1 | 1.4 | 10.6 | ▲2.8 | 9.9 | 5.0 | ▲2.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Apparel0.0兆20.4%▲0.00兆-27.4%
RealEstate0.0兆78.0%0.00兆20.0%
その他0.0兆1.6%▲0.00兆-3.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
20人
平均年齢
53.3歳
平均勤続
23.1年
単体 平均年収
445万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。