ヤ
ヤマトインターナショナル株式会社
ヤマトインターナショナルカブシキガイシャ上場繊維製品8127EDINET: E00600YAMATOINTERNATIONALINC.
決算期: 08月期
業種: 繊維製品
売上高 (FY25)
194億円
8.02%営業利益 (FY25)
-2.0億円
176.81%経常利益 (FY25)
-0.6億円
116.06%純利益 (FY25)
1.4億円
59.49%総資産
233億円
2.94%自己資本比率
74.3%
—ROE
0.8%
1.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ヤマトインターナショナルは「クロコダイル」ブランドを核とするアダルト向けアパレル企業で、GMS(総合スーパー)向け卸・直営SC店舗・EC販売の3チャネルを運営する。売上高の88%をクロコダイルグループが占め、ブランド依存度が高い構造である。FY2025(2025年8月期)は売上高194億円と前年比8%減となり、営業損失2億円と前期(営業利益2.6億円)から急激に悪化した。猛暑・長引く残暑による季節衣料需要の落ち込み、物価高による消費者の生活防衛意識の高まり、および仕入債務の減少で営業キャッシュフローがマイナス9億円に転じた。一方、手元流動性資金は63.8億円、自己資本比率74.3%と財務基盤は依然堅固であり、短期的な財務危機リスクは低い。中期ビジョン「Yamato 2026」のもと、既顧客の活性化を基盤としながら、デザイン特化の「クロコダイル コード」と機能服ライン「スウィッチモーション クロコダイル」の2つのストラテジックラインで若年層獲得を図る。ECではアプリ会員が116万人超に達しており、オンライン・オフラインのシームレス連携強化が次期の主要施策となる。顧客の高齢化と少子化による購買層の縮小が構造的課題であり、ブランド若返りが持続成長の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 繊維製品製造販売業が売上の98.5%を占め、不動産賃貸事業2.9億円が安定収益を補完する。
- 2販売チャネル: GMS向け卸・直営SCショップ・ECの3チャネルで展開し、EC比率の引き上げを推進している。
- 3ブランド構成: 基幹の「クロコダイル」が売上の88%を占め、「CITERA」「Penfield」等が補完する。
- 4仕入構造: 自社生産ゼロで中国中心のアジア諸国から全量仕入れ、仕入総額は約86.8億円である。
Risks · リスク要因
- 1単一ブランド集中: クロコダイルグループが売上の88%を占め、同ブランドの需要変動が業績全体に直結するリスクがある。
- 2顧客高齢化・少子化: 主力ターゲットであるアダルト層の高齢化が進み、将来的な購買層縮小が構造的な成長制約となる。
- 3円安・物価高騰: 仕入の大半をアジア輸入に依存し、円安進行や資源高が原価率を押し上げ収益を圧迫するリスクがある。
- 4天候・気候変動: 売上比率の高い秋冬衣料は暖冬・残暑の影響を受けやすく、FY2025も猛暑が業績悪化の一因となった。
Strengths · 強み
- 1ブランド認知: 創業60年超の「クロコダイル」はアダルト男性層に高い認知を持ち、アプリ会員116万人超の顧客基盤を有する。
- 2財務健全性: 自己資本比率74.3%、手元流動性63.8億円と無借金同然の強固なバランスシートで環境変化に耐性がある。
- 3EC基盤: アプリ会員が100万人を超え、物流子会社に自動ソーターや自動製封函機を導入し省人化・効率化を進めている。
- 4多チャネル展開: GMS・直営・ECの3経路を持つことで特定チャネル依存リスクを分散し、顧客接点の多様化を実現している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期ビジョン「Yamato 2026」: 3年後のあるべき姿を目指し、GMS収益率向上・EC売上拡大・直営成長基盤確立の3分野に注力する。
- 2次世代顧客獲得: 「クロコダイル コード」と「スウィッチモーション クロコダイル」の2ストラテジックラインで若年潜在顧客を開拓する。
- 3ECシームレス化: 2026年8月期にアプリを刷新し、実店舗とECのポイント一元化・会員連携強化でEC売上の拡大を図る。
- 4ROE向上: 自己資本の効率的運用を重要指標と定め、配当継続(FY2025は3.2億円支払)と収益改善で株主還元を強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高194億円(前年比8%減)、営業損失2億円と前期の営業利益2.6億円から赤字転落し、猛暑・物価高が主因となった。
キャッシュフロー悪化: 仕入債務が6.7億円減少したことなどから営業CFがマイナス9億円となり、手元流動性が74.6億円から63.8億円に縮小した。
アプリ会員100万人突破: クロコダイルアプリ会員が116万人に達し、2026年8月期にアプリ刷新とポイント統合を予定している。
ストラテジックライン好調: 全体売上が苦戦した中でも「クロコダイル コード」と「スウィッチモーション クロコダイル」は順調に成長を維持した。
02
業績推移
売上高
194億円▼8.0%FY25
営業利益
-2億円▼176.8%FY25
純利益
1.4億円▼59.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 168 | 143 | 137 | 194 | 208 | 211 | 194 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.4 | 3.0 | 2.6 | -2.0 |
| 経常利益 | 6.7 | -7.6 | 0.9 | 6.4 | 5.9 | 3.9 | -0.6 |
| 純利益 | 5.3 | -13.0 | 0.3 | 4.5 | 5.6 | 3.5 | 1.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 234 | 209 | 210 | 214 | 225 | 240 | 233 |
| 純資産 (自己資本) | 174 | 158 | 159 | 160 | 168 | 173 | 173 |
| 自己資本比率 (%) | 74.2 | 75.5 | 75.9 | 74.8 | 74.7 | 72.3 | 74.3 |
| 現金及び預金 | 75.3 | 53.3 | 58.5 | 66.1 | 70.2 | 74.6 | 61.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.3 | ▲14.8 | 7.6 | 11.2 | 4.7 | 10.4 | ▲9.0 |
| 投資CF | 2.4 | ▲1.7 | 0.6 | ▲3.1 | ▲1.7 | ▲0.6 | ▲0.4 |
| 財務CF | ▲3.8 | ▲5.4 | ▲3.0 | ▲0.6 | 1.1 | ▲5.3 | ▲3.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
6.97
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
0.8%
自己資本利益率
ROA
0.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
RealEstateLease0.0兆1.5%0.00兆48.1%
Textiles0.0兆98.5%0.00兆1.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
151人
平均年齢
41.3歳
平均勤続
16.9年
単体 平均年収
539万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
22.00円
配当性向
256.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
18
FY21
5
FY22
6
FY23
12
FY24
22
FY25
22
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。