中
中部水産株式会社
チュウブスイサンカブシキガイシャ上場卸売業8145EDINET: E02646CHUBU SUISAN CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
368億円
1.70%営業利益 (FY25)
3.3億円
4.35%経常利益 (FY25)
5.0億円
1.01%純利益 (FY25)
3.3億円
1.54%総資産
160億円
4.07%自己資本比率
82.6%
—ROE
2.5%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
中部水産は名古屋市中央卸売市場の水産物卸売業者として、鮮魚・塩冷加工品を仲卸業者・量販店向けに供給するビジネスを核とする。売上高は2022年以降の低迷から緩やかに回復し、FY2025は368億円(前年比+1.7%)を達成した。ただし営業利益は3億円(営業利益率0.9%)と薄利構造が続き、ROEも2.5%と低位にある。収益構造は卸売部門(売上比率98%)に極度に依存しており、気候変動による漁獲量変動・円安に伴う輸入コスト上昇・市場外流通との競合が持続的な収益圧迫要因となっている。 加えて前事業年度に架空循環取引と内部統制の重要な不備が発覚し、過年度決算訂正を余儀なくされたことは企業信頼性に傷をつけた。FY2025末時点で不備は全て是正済みと報告されているが、再発防止策の定着と信頼回復が当面の最優先課題である。自己資本比率82.6%・現金等5,120百万円と財務安定性は高く、倒産リスクは低い。中長期の数値目標は非公表であり、株主への成長シナリオの提示が不十分な点は課題といえる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 卸売部門が売上高360億円(98%)を占め、冷蔵倉庫部門4.8億円・不動産賃貸部門2.3億円が補完する。
- 2顧客: 主要販売先の丸鮮(売上比率14.6%)をはじめ名古屋市場内の仲卸業者・量販店に水産物を供給する。
- 3価値提案: 名古屋市中央卸売市場の公認卸売業者として適正価格形成・安定集荷・品質管理機能を提供する。
- 4コスト構造: 商品仕入(卸売部門347億円)が原価の大半を占め、電気料金・物流費・人件費が収益を圧迫する。
Risks · リスク要因
- 1気候変動による海水温上昇・漁獲規制強化・円安進行が仕入コストを押し上げ、薄利の収益構造を直撃する。
- 2前事業年度に架空循環取引による内部統制の重要な不備が発覚し、取引先・金融機関からの信頼回復が道半ばである。
- 3卸売市場法・食品衛生法等の法改正や業務条例違反による業務停止処分が発生した場合、事業継続に直接影響する。
- 4販売先仲卸業者の経営悪化による債権貸倒リスクが残存し、破産更生債権等が前年比+5.4億円増加している。
Strengths · 強み
- 1名古屋市中央卸売市場の許可卸売業者として法的参入障壁が高く、市場内での地位を独占的に維持している。
- 2自己資本比率82.6%・現金等51億円と財務健全性が高く、無借金経営で外部環境悪化時の耐性が強い。
- 3MEL流通加工段階CoC認証を取得し、持続可能な水産物調達の訴求力でサステナブル需要に対応できる。
- 4まぐろ・うなぎ・サーモン等の高付加価値品目の量販店向け商品提案力を蓄積し、鮮魚部門の増収を実現した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益力向上として産地開拓・魚種発掘を強化し、まぐろ・サーモン等の高単価品目の集荷拡大を継続する。
- 2冷蔵倉庫部門で新規顧客開拓と超低温冷凍貨物の回転率向上を図り、現状売上4.8億円からの拡大を目指す。
- 3DX投資・人材育成研修への継続投資により業務効率化と組織体質強化を進め、経費削減で利益率を改善する。
- 42024年発覚の循環取引再発防止策を全社実行し、2025年6月公表の内部統制有効化をコンプライアンス経営の基盤とする。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は368億円(前年比+1.7%)で目標362億円を達成(達成率101.5%)したが、営業利益は3.3億円で前年比4.3%減となった。
前事業年度発覚の架空循環取引に伴う過年度決算訂正関連費用を特別損失に計上し、当期純利益は3.3億円(前年比+1.7%)にとどまった。
内部統制の重要な不備は全て是正され、2025年6月27日付「内部統制報告書」で財務報告に係る内部統制が有効である旨を開示した。
自己株式取得(支出89百万円)と配当金140百万円を実施した一方、現金等は前年比-7.8億円の51.2億円に減少した。
02
業績推移
売上高
368億円▲1.7%FY25
営業利益
3.3億円▼4.3%FY25
純利益
3.3億円▲1.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 410 | 400 | 404 | 349 | 349 | 361 | 368 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.6 | 1.2 | 3.4 | 3.3 |
| 経常利益 | 2.8 | 3.0 | 4.1 | 3.7 | 2.4 | 5.0 | 5.0 |
| 純利益 | 0.3 | -0.6 | 0.0 | 3.2 | 3.2 | 3.3 | 3.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 155 | 142 | 143 | 145 | 150 | 167 | 160 |
| 純資産 (自己資本) | 128 | 119 | 120 | 122 | 123 | 131 | 132 |
| 自己資本比率 (%) | 82.9 | 84.0 | 84.0 | 83.9 | 81.8 | 78.6 | 82.6 |
| 現金及び預金 | 37.6 | 40.2 | 37.7 | 36.3 | 34.4 | 59.0 | 51.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲3.2 | 1.7 | 2.2 | 1.3 | ▲1.0 | 22.7 | ▲8.3 |
| 投資CF | ▲2.4 | 2.4 | ▲3.3 | ▲1.1 | 2.7 | 3.3 | 2.8 |
| 財務CF | ▲1.9 | ▲1.4 | ▲1.4 | ▲1.6 | ▲3.6 | ▲1.4 | ▲2.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
200.87
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.5%
自己資本利益率
ROA
2.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
84人
平均年齢
46.2歳
平均勤続
23.1年
単体 平均年収
632万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
125.00円
配当性向
42.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
120
FY21
125
FY22
135
FY23
125
FY24
125
FY25
125
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。