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株式会社立花エレテック
カブシキガイシャ タチバナエレテック上場卸売業8159EDINET: E02678TACHIBANA ELETECH CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
2201億円
4.73%営業利益 (FY25)
82.2億円
23.62%経常利益 (FY25)
86.9億円
26.89%純利益 (FY25)
70.5億円
16.82%総資産
1654億円
7.22%自己資本比率
57.4%
—ROE
7.5%
2.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
立花エレテックは、FAシステム・半導体デバイス・施設設備を中心とした技術商社グループである。三菱電機のインバーター・PLCやルネサスエレクトロニクスの半導体を主要仕入先とし、製造業を中心とした幅広い顧客へ技術提案型の販売を行う。単なる商品流通にとどまらず、ロボットやM2M技術を活用した工場自動化ソリューション、カーボンニュートラル対応の施設工事まで一貫対応できる点が差別化要因である。 FY2025(2025年3月期)は、流通在庫調整の長期化とFAシステム・半導体両事業の需要鈍化により、売上高2,201億円(前年比-4.7%)、営業利益82億円(同-23.6%)と大幅減益となった。一方、施設事業は過去最高売上を更新し、MS(製造受託)事業も増収転換するなど事業ポートフォリオの分散効果が一部機能した。自己株式取得(3カ年300万株)や政策保有株縮減による資本効率改善、インド新拠点設立などの中長期施策は継続中であり、次期中長期計画に向けた基盤構築フェーズにある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: FAシステム事業(売上の49%)と半導体デバイス事業(同38%)の2軸が全体利益を牽引する。
- 2顧客: 製造業を中心とした国内外の産業界顧客に対し、機器販売からシステム構築まで提供する。
- 3価値提案: メーカー代理店機能に独自ソリューション提案力を組み合わせ、顧客の自動化・省人化課題を解決する。
- 4地域構成: 国内売上が中心で、海外関連売上比率は18.0%にとどまりアジア・インド拡大を推進している。
Risks · リスク要因
- 1主要仕入先依存リスク: 三菱電機・ルネサスの供給戦略変更や競合代理店への切り替えが直接業績に影響する可能性がある。
- 2景気・在庫サイクルリスク: FA機器と半導体は在庫調整局面で売上・利益が急激に悪化し、FY2025営業利益は前年比-23.6%を記録した。
- 3為替・地政学リスク: 中国市場低迷・米国関税政策の影響を受けやすく、海外関連売上397億円が為替差損リスクを内包する。
- 4情報セキュリティリスク: 顧客や技術機密情報を大量保有しており、不正アクセス・ウイルス感染時の信用失墜・賠償リスクが高い。
Strengths · 強み
- 1主要仕入先との深い関係: 三菱電機・ルネサスの正規代理店として独占的供給ルートと技術情報へのアクセスを持つ。
- 2ソリューション提案力: ロボット・M2M・3Dプリンターを組み合わせた自動化提案でFAシステム案件が大幅伸長している。
- 3事業ポートフォリオ分散: 施設事業が景気変動局面でFY2025過去最高売上を記録するなど周期的補完機能を果たす。
- 4財務健全性: 純資産950億円・自己資本比率約57%と財務基盤が厚く、自社株買いや積極投資を同時実施できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ソリューションビジネス深化: FAシステムでロボット・M2M活用の自動化提案を強化し、中長期計画「NEW C.C.J2200」を完遂する。
- 2DX推進への継続投資: 攻めのDXとして販売支援・業務効率化システムを整備し、属人化排除とガバナンス強化を図る。
- 3グローバル拡大: 2025年1月設立のインド法人を含むアジア拠点のローカル化を進め、海外売上比率を現状18%から引き上げる。
- 4資本効率改善: 2023年開始の3カ年300万株自社株買い実施と政策保有株縮減を通じてROEを中長期的に向上させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高2,201億円(前年比-4.7%)、営業利益82億円(同-23.6%)と在庫調整の長期化が主因で大幅減益となった。
施設事業が過去最高: LED照明・カーボンニュートラル案件の受注急増で売上212億円(同+1.2%)と過去最高を更新した。
インド法人設立: 2024年11月にタチバナセールス(インド)社を設立し、2025年1月より半導体・FA分野の営業を開始した。
キャッシュフロー改善: 在庫・売掛金の圧縮により営業CFが164億円の大幅収入となり、現金残高が前年比+64億円の204億円に増加した。
02
業績推移
売上高
2,201億円▼4.7%FY25
営業利益
82.2億円▼23.6%FY25
純利益
70.5億円▼16.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1829 | 1705 | 1614 | 1934 | 2273 | 2310 | 2201 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 67.1 | 103 | 108 | 82.2 |
| 経常利益 | 70.3 | 64.0 | 43.9 | 74.1 | 110 | 119 | 86.9 |
| 純利益 | 49.1 | 43.9 | 34.6 | 51.4 | 78.4 | 84.7 | 70.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1212 | 1134 | 1203 | 1352 | 1536 | 1783 | 1654 |
| 純資産 (自己資本) | 679 | 700 | 752 | 772 | 846 | 926 | 950 |
| 自己資本比率 (%) | 56.1 | 61.7 | 62.5 | 57.1 | 55.1 | 51.9 | 57.4 |
| 現金及び預金 | 136 | 158 | 174 | 99.6 | 106 | 140 | 204 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.1 | 51.8 | 49.5 | ▲76.0 | ▲2.9 | 21.3 | 165 |
| 投資CF | 13.3 | ▲14.0 | ▲13.0 | ▲9.7 | 2.1 | ▲12.9 | ▲8.3 |
| 財務CF | ▲14.2 | ▲16.3 | ▲18.4 | 7.0 | 0.9 | 22.7 | ▲93.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
299.74
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
4.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Facilities0.0兆9.7%0.00兆3.3%
FASystem0.1兆49.4%0.00兆4.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆2.8%0.00兆0.4%
SemiconductorDevice0.1兆38.2%0.00兆3.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
887人
平均年齢
43.4歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
798万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
150.00円
配当性向
37.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
72
FY21
54
FY22
90
FY23
130
FY24
150
FY25
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。