Ｓ
ＳＲＳホールディングス株式会社
エスアールエスホールディングスカブシキガイシャ上場小売業8163EDINET: E03090SRS HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
675億円
12.04%営業利益 (FY25)
26.8億円
24.20%経常利益 (FY25)
25.4億円
17.44%純利益 (FY25)
9.3億円
48.55%総資産
459億円
28.58%自己資本比率
37.0%
—ROE
5.7%
6.47%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
SRSホールディングスは「和食さと」「にぎり長次郎」「家族亭」「得得」「かつや」など多様な外食業態を傘下に持つ持株会社であり、関西地区を地盤に国内外780店超を運営する。売上高はコロナ禍の低迷(2022年:429億円)を脱し、積極的なM&Aも寄与して3期連続で拡大し、FY2025は675億円(+12%)に到達した。FY2025は営業利益27億円(+24%)、経常利益25億円(+17%)と増益を確保したものの、子会社・株式会社NISののれん減損を特別損失に計上したため純利益は9億円(▲49%)と大幅に落ち込み、ROE5.7%と収益性の改善余地は大きい。2025年5月には新中期経営計画「SRS VISION 2030」を策定し、売上高1,000億円超・和食チェーングループ圧倒的No.1を目標に掲げた。「うまい鮨勘」運営の株式会社アミノ、「ビフテキ 牛ノ福」の株式会社シンガを相次いで子会社化(投資活動CFは▲105億円)するなど、M&Aによる規模拡大を加速させる一方、有利子負債依存度27.8%・のれん残高約53億円といった財務リスクの管理が投資判断の重要ポイントとなる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内外食事業の単一セグメントで売上高675億円を計上し、和食さと業態が連結売上の41.4%を占める主力柱である。
- 2顧客: 関西地区(70.5%)を中心に全国780店超で個人消費者に和食・寿司・定食などファミリー向け外食を提供する。
- 3価値提案: 和食さと・にぎり長次郎・かつや等の多業態展開により、客単価帯・好みの異なる顧客層を幅広く取り込む多業態戦略を採る。
- 4コスト構造: 食材仕入(魚貝類が最大構成)・人件費・賃借料が3大コストで、原材料費+11%増と価格転嫁・効率化が利益率を左右する。
Risks · リスク要因
- 1原材料・人件費の高騰: 食材仕入+11%・魚貝類+18.9%と上昇が続き、賃上げ機運・社会保険制度改変も重なり利益率を圧迫するリスクが高い。
- 2のれん減損リスク: アミノ48億円等のれん残高は約53億円に上り、買収先の業績悪化時に多額の減損が再び純利益を毀損する可能性がある。
- 3有利子負債の増大: M&A資金調達で社債+65億円・長期借入+17億円を実施し有利子負債依存度27.8%に上昇、金利上昇局面では財務負担が増す。
- 4主力業態への依存: 和食さとが売上の41.4%を占め、同業態の客数減や競合激化が発生した場合にグループ全体業績への影響が直接的かつ甚大となる。
Strengths · 強み
- 1関西地盤の高密度店舗網: 関西70.5%・関東12.1%の地域分散を持ち、既存エリアでのブランド認知と物流効率の両立が競合参入障壁になっている。
- 2多業態ポートフォリオ: 和食・寿司・丼・定食・揚物など10業態超を保有し、単一業態リスクを分散しながら客層を広げる収益構造を有する。
- 3M&A実行力: アミノ・シンガ買収で東北・関西の空白地域を補完し、のれんと商標権の取得(固定資産+91億円)を通じて規模を短期拡大できる。
- 4DX・外部提携: アドバンテッジアドバイザーズとの事業提携でQSC・物流・DXを同時推進し、人手不足下での生産性向上を組織的に取り組む。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1新中計「SRS VISION 2030」: 2026年3月期~2030年3月期の5年間で売上高1,000億円超・ROE・ROIC目標を設定し、和食チェーングループNo.1を目指す。
- 2和食さとのナショナルブランド化: 関西中心から全国展開へ拡大し、インバウンド需要や大阪・関西万博効果も活用してブランド認知を高める方針である。
- 3グルメ寿司チェーンNo.1: にぎり長次郎・うまい鮨勘の2ブランドを軸にFY2025末72+32店から積極出店を継続し寿司業態での圧倒的地位を確立する。
- 4「SRS DX推進宣言2030」: 店舗DX・物流改善・本部機能強化により全従業員の生産性を最大化し、人件費高騰を吸収しながら収益性を改善する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高675億円(+12%)・営業利益27億円(+24%)と増収増益を達成した一方、NISのれん減損で純利益は9億円(▲49%)に急減した。
アミノ・シンガのM&A: うまい鮨勘等を展開する株式会社アミノと株式会社シンガを子会社化し、投資CF▲105億円・子会社取得支出81億円を計上した。
店舗数: アミノ買収で「うまい鮨勘」業態32店を一括取得し、連結店舗数は前期比+14店の780店(うちFC245店)に拡大、年間58店の出店計画を継続する。
新中期経営計画「SRS VISION 2030」: 2025年5月に発表し、売上高1,000億円超・和食チェーングループNo.1実現を5年間の数値目標として掲げた。
02
業績推移
売上高
675億円▲12.0%FY25
営業利益
26.8億円▲24.2%FY25
純利益
9.3億円▼48.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 445 | 446 | 437 | 429 | 545 | 602 | 675 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -46.4 | -6.1 | 21.6 | 26.8 |
| 経常利益 | 9.8 | 2.5 | -20.7 | 26.7 | -6.7 | 21.6 | 25.4 |
| 純利益 | 2.8 | -24.9 | -40.7 | 15.7 | -14.5 | 18.0 | 9.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 293 | 331 | 310 | 355 | 344 | 357 | 459 |
| 純資産 (自己資本) | 143 | 128 | 99.9 | 144 | 141 | 162 | 170 |
| 自己資本比率 (%) | 48.8 | 38.6 | 32.2 | 40.5 | 40.9 | 45.2 | 37.0 |
| 現金及び預金 | 93.4 | 88.8 | 94.3 | 128 | 122 | 124 | 126 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 20.8 | 12.4 | ▲35.3 | 47.0 | 20.8 | 37.3 | 36.8 |
| 投資CF | ▲18.4 | ▲44.6 | 8.8 | ▲18.6 | ▲28.0 | ▲22.9 | ▲105 |
| 財務CF | ▲16.3 | 27.5 | 32.0 | 5.5 | ▲0.3 | ▲12.2 | 69.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
22.39
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.7%
自己資本利益率
ROA
2.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
95人
平均年齢
48.8歳
平均勤続
14.6年
単体 平均年収
702万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
7.50円
配当性向
127.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
6
FY22
5
FY24
8
FY25
8
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。