株
株式会社リテールパートナーズ
カブシキガイシャリテイルパートナーズ上場小売業8167EDINET: E03094RETAIL PARTNERS CO., LTD.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
2571億円
5.60%営業利益 (FY25)
68.2億円
1.23%経常利益 (FY25)
80.0億円
3.55%純利益 (FY25)
52.2億円
10.77%総資産
1270億円
0.64%自己資本比率
66.7%
—ROE
6.3%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
リテールパートナーズは、山口・福岡・宮崎など中国地方西部から九州全域にかけて274店舗を展開するローカル食品スーパーマーケットの持株会社である。傘下に丸久・マルミヤストア・マルキョウ・ハツトリーなど5つのスーパーマーケット事業会社を擁し、各社の自主性を尊重しながらグループシナジーを追求する「流通事業連合体」モデルを採用している。FY2025の営業収益は2,667億円(前年比+5.8%)と過去最高を更新し、純利益は52億円(+10.8%)と増益基調を維持した。競合激化・物価高騰・人件費上昇という三重苦の中でも、地産地消を強みとするローカル密着性とアークス・バローHDとの「新日本スーパーマーケット同盟」による共同調達コスト削減が収益を下支えしている。第3次中期経営計画(FY2025-FY2027)ではROE7%以上を目標に掲げ、宮崎共有物流センター稼働やAmazonとの協業ネットスーパー開始など、DXとグループインフラ整備を加速させている段階にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: スーパーマーケット事業が営業収益の99.6%を占め、食料品・日用品の販売が中心である。
- 2顧客: 店舗半径500m〜2kmの商圏に住む一般消費者を対象とし、日常の食品需要を捉えている。
- 3価値提案: 大手全国チェーンにない地域密着の品揃えと地産地消商品で、差別化を図っている。
- 4コスト構造: 共同調達・共有物流センターによるスケールメリットで、各社単独運営よりコストを低減する。
Risks · リスク要因
- 1競争激化リスク(重要性:高): ドラッグストア・ディスカウントストア・EC事業者の商圏内出店が続き、既存店収益の下押し圧力が断続的に続く。
- 2コスト上昇リスク: 賃上げ・物流費・光熱費・原材料費の同時増加が続き、薄い利益率(営業利益率2.6%)を一段と圧迫する恐れがある。
- 3自然災害リスク: 出店エリアの九州は台風・豪雨多発地帯であり、過去にも複数店舗が同時被害を受け営業停止の前例がある。
- 4サイバーリスク: キャッシュレス化・DX推進に伴いシステム依存度が高まり、サイバー攻撃による事業停止・情報漏洩リスクが増大している。
Strengths · 強み
- 1エリアドミナント: 山口県80店・宮崎県35店など主力エリアで高密度出店し、地元認知度と購買頻度を確保している。
- 2同盟による調達力: アークス・バローHDとの新日本スーパーマーケット同盟で共同仕入れを実施し、仕入コストを削減している。
- 3多ブランド連合体モデル: 各事業会社の自主性を残しつつ持株会社が経営指導することで、地域適応力と経営効率を両立している。
- 4強固な財務基盤: 有利子負債依存度10.7%(136億円)と低水準を維持し、純資産846億円で財務安定性が高い。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE7%以上を最終目標に設定: FY2025-FY2027の第3次中計でROE7%以上を掲げ、FY2025実績6.3%から段階的に引き上げを目指す。
- 2積極的な店舗投資とM&A: 既存エリアへの成長投資を優先しつつ、中長期的にはエリア拡大や非連続成長のM&Aを検討している。
- 3物流インフラ集約: RPG宮崎物流センターを3社共有で稼働させ、配送コスト削減と南九州サプライチェーンの安定化を進める。
- 4DX・ネットスーパー推進: Amazonとの協業による「マルキョウネットスーパー」を福岡市でスタートし、今後は配送エリアの拡大を検討する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高2,571億円で過去最高更新: 前年比+5.6%増収を達成し、ハツトリー子会社化と4店舗新設が寄与した。
純利益52億円(+10.8%)と大幅増益: 電力使用量削減と経費抑制効果が奏功し、コスト増局面でも利益率を改善させた。
Amazonとのネットスーパー協業開始: 約7,000品目を扱う「マルキョウネットスーパー」を福岡市で開始し、オンライン販売に初参入した。
RPG宮崎物流センター稼働: マルミヤ・ハツトリー・戸村精肉3社が共用する新拠点を開設し、グループ物流効率化の具体的成果が出始めた。
02
業績推移
売上高
2,571億円▲5.6%FY25
営業利益
68.2億円▲1.2%FY25
純利益
52.2億円▲10.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2264 | 2262 | 2390 | 2368 | 2267 | 2435 | 2571 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 53.7 | 52.8 | 67.4 | 68.2 |
| 経常利益 | 55.7 | 52.2 | 92.8 | 62.1 | 61.8 | 77.3 | 80.0 |
| 純利益 | 31.9 | 22.4 | 49.3 | 33.7 | 29.2 | 47.2 | 52.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1047 | 1048 | 1143 | 1144 | 1172 | 1262 | 1270 |
| 純資産 (自己資本) | 707 | 657 | 715 | 741 | 752 | 810 | 847 |
| 自己資本比率 (%) | 67.6 | 62.7 | 62.6 | 64.8 | 64.1 | 64.1 | 66.7 |
| 現金及び預金 | 142 | 142 | 190 | 159 | 158 | 195 | 187 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 54.9 | 79.8 | 122 | 50.1 | 81.9 | 115 | 88.4 |
| 投資CF | ▲110 | ▲64.6 | ▲61.3 | ▲67.8 | ▲68.5 | ▲51.2 | ▲59.2 |
| 財務CF | 45.8 | ▲15.1 | ▲13.2 | ▲13.9 | ▲13.9 | ▲26.8 | ▲36.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
121.75
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.3%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%0.00兆14.0%
Supermarket0.3兆99.7%0.01兆2.7%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
8人
平均年齢
53.8歳
平均勤続
19.3年
単体 平均年収
285万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
52.00円+12
配当性向
84.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
34
FY22
33
FY23
33
FY24
40
FY25
52
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。