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株式会社東天紅
カブシキガイシャトウテンコウ上場小売業8181EDINET: E04784Totenko Co., Ltd.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
47.1億円
0.68%営業利益 (FY25)
4.9億円
15.29%経常利益 (FY25)
4.6億円
18.46%純利益 (FY25)
4.3億円
418.52%総資産
109億円
3.69%自己資本比率
61.4%
—ROE
6.7%
6.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
東天紅は上野を主拠点とする中国料理専門の複合レストラン企業で、宴会・婚礼・グリル・外販の4部門を軸に事業を展開している。コロナ禍で2021年2月期の売上が16億円まで急落した後、大型不採算店の閉鎖と本部・上野店の統合による固定費削減を断行し、FY2025は売上47億円・営業利益率10.4%・純利益4億3,000万円を計上するまで収益体質が改善した。前期まで続いた継続企業の前提に関する重要な疑義も当期において解消されており、経営の正常化が一つの節目を迎えた。一方、売上成長率は0.7%と回復の勢いが鈍化しており、今後は原材料・人件費の上昇圧力に対してWEB受注強化・多能工化・設備改修による付加価値向上で規模拡大と利益率維持を両立できるかが最大の焦点となる。総資産109億円に対し純資産67億円と財務基盤は厚いが、不動産・内装に固定資産88億円が集中している点はリスク要因として注視が必要である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 飲食業が売上の96%を占め、宴会・婚礼・グリル・外販の4部門が柱となっている。
- 2顧客: 法人宴会・冠婚葬祭・インバウンドを含む個人客を上野店等の大型施設に誘致している。
- 3価値提案: 中国料理の高品質調理と大宴会場・婚礼設備を一体提供し、非日常の会食体験を届けている。
- 4安定収入: 賃貸業(売上比4%)が固定的な収益を補完し、営業利益7,954万円を安定計上している。
Risks · リスク要因
- 1景気・法人需要依存: 売上の大半が法人宴会需要に依存しており、景気後退時に業績が急速に悪化しやすい。
- 2原材料・人件費高騰: 食材コストの上昇と慢性的人手不足による人件費増が粗利益を圧迫し続けるリスクがある。
- 3地震・感染症集中リスク: 店舗が関東圏に集中しており、大規模災害や感染症再拡大で全事業が同時停止し得る。
- 4固定資産減損リスク: 総資産109億円のうち88億円が固定資産であり、収益性低下時に大規模減損が発生する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1立地優位性: 上野という年間多数の集客が見込める観光・ビジネス拠点に大型旗艦店を構えている。
- 2コスト構造改善: 大型不採算店の閉鎖と本部統合により販管費を前期比3,953万円削減し、損益分岐点を引き下げた。
- 3WEB受注力: ネット媒体を活用した中小宴会の受注強化で稼働率を高め、宴会部門が好調に推移している。
- 4財務的安定性: 純資産67億円・自己資本比率約61%と健全で、1,600百万円の短期借入を長期に借り換え済みである。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1全店完全黒字化: 既存店の改装・改修投資を継続し、全店黒字化を最優先経営目標として推進する。
- 2デジタル×対面融合: WEB予約システムと対面セールスを組み合わせ、宴会・婚礼の成約率と客単価を向上させる。
- 3生産性向上: 多能工化推進と調理部門への機械導入検討により、人手不足下でも安定オペレーションを維持する。
- 4人材育成・女性活躍: 女性社員登用と次世代人材教育を強化し、採用難・離職率上昇への構造的対策を講じる。
Recent Highlights · 直近の動向
継続企業懸念の解消: FY2025に純利益4億3,007万円を計上し、前期まで存在した継続企業の前提に関する疑義が解消された。
利益率の大幅改善: 営業利益率が前期9.1%から10.4%へ上昇し、販管費3,953万円削減と固定費圧縮が寄与した。
当座借越の長期化: 実行残高1,600百万円の当座借越を長期借入金へ借り換え、当面の資金繰りリスクを排除した。
売上成長の鈍化: 売上高は前期比0.7%増の47億円にとどまり、コロナ後の急回復フェーズから踊り場局面に入った。
02
業績推移
売上高
47.1億円▲0.7%FY25
営業利益
4.9億円▲15.3%FY25
純利益
4.3億円▲418.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 69.5 | 67.8 | 16.1 | 20.0 | 37.0 | 46.8 | 47.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -10.5 | -6.1 | 4.3 | 4.9 |
| 経常利益 | 0.3 | -0.6 | -14.1 | -2.0 | -4.7 | 3.9 | 4.6 |
| 純利益 | 0.3 | -2.4 | -19.4 | -9.5 | -8.3 | -1.4 | 4.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 126 | 127 | 122 | 112 | 108 | 105 | 109 |
| 純資産 (自己資本) | 103 | 100 | 80.7 | 71.3 | 63.2 | 62.1 | 66.9 |
| 自己資本比率 (%) | 81.6 | 78.7 | 66.3 | 63.5 | 58.7 | 59.0 | 61.4 |
| 現金及び預金 | 9.7 | 6.4 | 6.1 | 5.5 | 7.3 | 12.2 | 16.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.4 | 2.9 | ▲13.3 | ▲5.0 | ▲2.5 | 5.2 | 7.3 |
| 投資CF | ▲1.7 | ▲10.7 | ▲1.8 | 2.6 | ▲0.9 | 0.2 | ▲1.1 |
| 財務CF | 1.1 | 4.5 | 14.8 | 1.8 | 5.2 | ▲0.5 | ▲1.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
167.46
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.7%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
152人
平均年齢
41.2歳
平均勤続
18.5年
単体 平均年収
405万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
15.00円+5
配当性向
9.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
10
FY25
15
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。