株
株式会社チヨダ
カブシキガイシャチヨダ上場小売業8185EDINET: E03077CHIYODA CO.,LTD
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
918億円
1.59%営業利益 (FY25)
21.9億円
104.76%経常利益 (FY25)
25.7億円
74.08%純利益 (FY25)
29.2億円
57.91%総資産
791億円
6.71%自己資本比率
65.8%
—ROE
5.7%
2.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
チヨダは靴専門店を全国にチェーン展開する小売企業で、FY2025(2025年2月期)の売上高は918億円と前期比1.6%減となったが、その実態は事業構造転換による好転である。主力の靴事業は売上820億円(前期比5.3%増)と堅調に拡大した一方、慢性的な赤字体制だった衣料品事業を第3四半期に全株式譲渡して切り離した結果、営業利益は22億円と前期比104.8%増、経常利益26億円(同74.1%増)、純利益29億円(同57.9%増)と大幅な収益改善を果たした。売上高は2019年の1,186億円から構造的に縮小しており、店舗数も净減(26閉店・13出店で873店舗)が続くが、ハンズフリー靴「スパットシューズ」の年間150万足超のヒットや、働く女性向けPB「フワラク」など独自商品開発で差別化を図る。オムニチャネル推進・自社アプリ活用・EC強化を通じた顧客基盤拡大と収益改善が今後の焦点であり、純資産520億円・手元現金264億円と財務基盤は安定している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 靴事業が売上の89%を占め、全国873店舗の実店舗販売を主軸にEC・法人卸を補完する。
- 2顧客: ロードサイド店とSC内店舗を通じ、日常使い靴を求める全国の個人消費者に訴求する。
- 3価値提案: 「スパットシューズ」「フワラク」等のPB開発で機能性と低価格を両立し専門店差別化を図る。
- 4コスト構造: 売上原価は仕入れ中心(中国等アジア生産)で、店舗賃借と人件費(パート比率高)が主要固定費である。
Risks · リスク要因
- 1消費低迷リスク: 物価上昇と実質賃金の伸び悩みによる消費マインド低下が靴専門店の客数・客単価を圧迫する。
- 2調達リスク: 商品の大半を中国等アジアで生産しており、円安進行や地政学緊張が仕入れコストを押し上げる。
- 3人件費上昇リスク: パートタイム従業員比率が高く、インフレ・同一労働同一賃金対応で人件費増が避けられない。
- 4店舗縮小と減損リスク: 出店より閉店が多い净減トレンドが続き、敷金保証金の未回収や固定資産減損が生じうる。
Strengths · 強み
- 1PBヒット商品: 「スパットシューズ」が年間150万足超の大ヒットとなりブランド認知と客層拡大を牽引している。
- 2財務安全性: 純資産520億円・現金264億円を保有し、無借金に近い堅固な財務基盤が事業変革の原資となる。
- 3全国ネットワーク: 873店舗を北海道から沖縄まで展開し、関東地区だけで年350億円超の売上規模を持つ。
- 4収益改善力: 衣料品事業売却により赤字源を除去し、FY2025営業利益を前期比約2倍に引き上げた実行力がある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1PB強化: 「スパットシューズ」「フワラク」に続く機能性PB商品を継続開発し、差別化と粗利率改善を目指す。
- 2オムニチャネル深化: 自社ECと実店舗の在庫連携・受け取りサービスを拡充し、OMO推進で顧客利便性を高める。
- 3販売チャネル多様化: EC事業と法人向け卸売事業を強化し、実店舗依存からの脱却と安定収益源の確保を図る。
- 4デジタル顧客基盤拡大: 自社アプリ・ポイントサービス・QR決済キャンペーンで新規獲得とリピーター育成を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
衣料品事業売却: FY2025第3四半期に衣料品事業の全株式を譲渡し、慢性赤字(営業損失8億円)の事業を切り離した。
利益急回復: 売上は前期比1.6%減の918億円も、営業利益は104.8%増の22億円と過去数年で最大の改善幅を記録した。
スパットシューズ躍進: ハンズフリー靴PBがテレビCM効果で年間150万足超に拡大し靴事業の成長を主導した。
店舗純減継続: FY2025に26店舗閉店・13店舗出店で873店舗(前期比13店舗減)となり、選択と集中を加速している。
02
業績推移
売上高
918億円▼1.6%FY25
営業利益
21.9億円▲104.8%FY25
純利益
29.2億円▲57.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1186 | 1135 | 942 | 887 | 921 | 933 | 918 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -43.9 | -22.3 | 10.7 | 21.9 |
| 経常利益 | 22.7 | -6.7 | -41.7 | -38.2 | -19.4 | 14.7 | 25.7 |
| 純利益 | 16.1 | -16.4 | -50.0 | -39.8 | -26.0 | 18.5 | 29.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1178 | 1094 | 996 | 907 | 872 | 848 | 791 |
| 純資産 (自己資本) | 755 | 699 | 625 | 555 | 514 | 519 | 520 |
| 自己資本比率 (%) | 64.1 | 63.9 | 62.7 | 61.2 | 58.9 | 61.2 | 65.8 |
| 現金及び預金 | 440 | 403 | 365 | 320 | 252 | 262 | 245 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 58.3 | 17.7 | ▲17.2 | ▲36.0 | ▲29.8 | 29.9 | 28.2 |
| 投資CF | 15.0 | ▲9.8 | ▲8.1 | 25.8 | ▲23.8 | ▲7.3 | ▲31.6 |
| 財務CF | ▲58.5 | ▲43.9 | ▲13.5 | ▲34.7 | ▲13.8 | ▲12.9 | ▲13.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
83.11
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.7%
自己資本利益率
ROA
3.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CasualClothingBusiness0.0兆10.6%▲0.00兆-8.2%
ShoeBusiness0.1兆89.4%0.00兆3.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,065人
平均年齢
48.2歳
平均勤続
23.7年
単体 平均年収
526万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
51.00円+9
配当性向
42.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
111
FY21
55
FY22
45
FY23
42
FY24
42
FY25
51
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。