テ
テンアライド株式会社
テンアライドカブシキガイシャ上場小売業8207EDINET: E03108TEN ALLIED CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
119億円
6.64%営業利益 (FY25)
2.3億円
37.28%経常利益 (FY25)
2.3億円
34.71%純利益 (FY25)
1.4億円
417.86%総資産
75.4億円
8.08%自己資本比率
38.4%
—ROE
5.2%
4.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
テンアライドは「天狗」「神田屋」「てんぐ大ホール」など居酒屋・和食レストランを首都圏中心に展開する外食チェーンである。FY2025の連結売上高は119億円（前期比+6.6%）で、コロナ禍の底であったFY2022の48億円から7期かけて着実に回復してきたが、コロナ前のFY2019水準（153億円）にはまだ22%及ばない。利益面では営業利益2億32百万円・経常利益2億29百万円・純利益1億45百万円と黒字を維持しつつも、仕入原価・人件費・支払手数料の上昇が重荷となり利益率は薄い。事業の特徴として、自社セントラルキッチンで製造したそば・餃子・干物等のプライベートブランド商品を店舗供給し、将来的には小売ルートへの外販も志向している。店舗戦略は小型店化・二毛作業態（ランチ・ディナーでブランドを変える多業態展開）による収益改善を推進中。財務面では借入金削減が進み純資産29億円・現預金33億円と手元流動性は一定確保されているが、ROE5.2%と資本効率の向上が課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 料理類売上74.6億円・飲物類44.2億円の店内飲食が収益の大半を占めている。
- 2店舗構成: 「天狗」系・「神田屋」28店舗・「てんぐ大ホール」36店舗など計100店舗を運営している。
- 3製造機能: 自社セントラルキッチンでそば・餃子・干物等を内製しコスト低減と品質管理を両立している。
- 4販売拡大: セントラルキッチン製品の小売ルート外販とPB商品拡充により店舗外収益の創出を目指している。
Risks · リスク要因
- 1コスト高騰リスク: 人件費（雑給+2.4億円・賞与再開）と原材料価格上昇が同時進行し、薄利構造をさらに圧迫する。
- 2食中毒・衛生事故リスク: 食中毒発生時は営業停止・許可取消の可能性があり、ブランド毀損・売上消失に直結する。
- 3人材確保リスク: 外食業界の慢性的な人手不足により採用コスト上昇と店舗オペレーション品質低下が懸念される。
- 4売上回復の頭打ちリスク: コロナ前売上153億円に対しFY2025は119億円にとどまり、景気後退や競合激化で回復が止まる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1ブランド多様性: 「天狗」系から「神田屋」等まで複数業態を持ち、二毛作展開で1店舗当たり稼働率を高められる。
- 2内製化能力: 自社セントラルキッチンによりそば・餃子等を製造し、食材コスト管理と品質均一化を実現している。
- 3仕入ネットワーク: 蔵元・生産者との長期関係によりPB商品開発と原材料価格高騰の回避に一定の優位性がある。
- 4財務安定性: FY2025末の現預金33億円・短期借入金削減により、厳しい外食環境下でも資金繰りを維持できている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1小型店・二毛作展開: 小型店新規出店と既存店の複数ブランド展開により、固定費比率の低い収益構造へ転換を進める。
- 2IT活用による効率化: テーブルオーダーシステム導入など店舗オペレーションのIT化で人件費増を吸収する方針である。
- 3PB商品と小売外販: セントラルキッチンのPB商品群（干物・餃子等）を小売ルートに展開し、店舗外収益源を構築する。
- 4固定費圧縮: 店舗賃料削減交渉・不要コスト削減・設備投資の最適化により、利益率改善と経営安定化を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上119億円で前期比+6.6%成長し、営業利益は前期1.7億円から2.3億円へ改善、純利益は前期0.3億円から1.5億円へ大幅増加した。
100店舗体制を維持し、「てんぐ大ホール」36店舗・「神田屋」28店舗が柱となるポートフォリオで業態転換を継続している。
A種種類株式の取得・消却（資本剰余金-10.3億円）と新株予約権行使（+10.5億円）を実施し、資本構成を見直した。
現預金が6.3億円減少し33億円となった一方、短期借入金を6.1億円圧縮して財務健全化を進めた。
02
業績推移
売上高
119億円▲6.6%FY25
営業利益
2.3億円▲37.3%FY25
純利益
1.5億円▲417.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 153 | 146 | 59.5 | 48.2 | 94.9 | 111 | 119 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -31.3 | -13.3 | 1.7 | 2.3 |
| 経常利益 | 2.4 | -2.9 | -46.0 | -2.9 | -8.6 | 1.7 | 2.3 |
| 純利益 | 0.2 | -8.5 | -51.7 | -3.4 | -11.5 | 0.3 | 1.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 91.0 | 83.4 | 65.9 | 74.3 | 75.5 | 82.0 | 75.4 |
| 純資産 (自己資本) | 52.5 | 44.1 | 7.4 | 19.8 | 17.5 | 27.4 | 28.9 |
| 自己資本比率 (%) | 57.6 | 52.9 | 11.2 | 26.6 | 23.2 | 33.4 | 38.4 |
| 現金及び預金 | 14.2 | 13.5 | 15.3 | 31.7 | 34.0 | 39.3 | 33.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.2 | 1.6 | ▲35.2 | ▲9.0 | ▲3.1 | 3.0 | 2.9 |
| 投資CF | ▲5.0 | ▲3.8 | 4.2 | 4.9 | ▲2.0 | ▲1.9 | ▲2.0 |
| 財務CF | ▲4.3 | 1.5 | 32.8 | 20.6 | 7.5 | 4.2 | ▲7.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
3.91
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.2%
自己資本利益率
ROA
1.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
257人
平均年齢
42.0歳
平均勤続
14.4年
単体 平均年収
576万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。