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株式会社ＡＯＫＩホールディングス
カブシキガイシャアオキホールディングス上場小売業8214EDINET: E03116AOKI Holdings Inc.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
1927億円
2.65%営業利益 (FY25)
156億円
12.89%経常利益 (FY25)
148億円
11.69%純利益 (FY25)
95.7億円
26.41%総資産
2330億円
1.42%自己資本比率
61.0%
—ROE
6.9%
1.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
AOKIホールディングスは、スーツ・ビジネスウェア販売のファッション事業（売上構成比約53%）と複合カフェ・カラオケ・フィットネスを束ねるエンターテイメント事業（約39%）を2大柱とし、アニヴェルセル・ブライダル事業、不動産賃貸事業を加えた4事業のポートフォリオ経営を行う。FY2025はコロナ禍からの業績回復が続き、売上高1,927億円（前期比+2.6%）・営業利益156億円（+12.9%）・純利益96億円（+26.4%）と増収増益を達成した。ファッション事業ではスーツ市場の構造的縮小に対応すべくORIHICA出店とレディース・カジュアル商品拡充を推進し、エンターテイメント事業では鍵付き完全個室の快活CLUBへの設備投資と省人化によって既存店収益力を底上げしている。中期経営計画（2025〜2027年度）では2027年3月期に売上高2,000億円・営業利益率9.0%・ROE7.0%を目標とし、10年後の長期ビジョンとして営業利益300億円・ROE10%以上を掲げる。一方でスーツ需要の中長期的減少、サイバーインシデント（快活フロンティアへの不正アクセス、2025年1月）、首都圏集中によるオペレーションリスクなど克服すべき課題も残存する。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ファッション事業53%・エンターテイメント事業39%・ブライダル6%・不動産2%の4事業が収益を分散する。
- 2顧客: ファッションは幅広い年代の個人客、快活CLUBは20〜30代男性が中心の時間消費型ユーザーを主要ターゲットとする。
- 3価値提案: 国内1,332直営店のチェーンストア規模でお値打ち価格の商品・サービスを多業態で提供し来店動機を多様化する。
- 4コスト構造: 設備投資を営業CFの範囲内に抑制し、自動入退店や省人化DXで販管費増を抑えながら粗利率改善を図る。
Risks · リスク要因
- 1スーツ市場の構造的縮小: ビジネスカジュアル化・リモートワーク定着でスーツ販売着数が中長期的に年々減少し、主力事業の売上基盤を蚕食する。
- 2情報セキュリティリスク: 2025年1月に快活フロンティアで不正アクセスによる個人情報漏えいが判明し、ブランド毀損・追加対応コストが発生した。
- 3減損損失の恒常的発生: FY2025に16億円の減損を計上しており、スクラップアンドビルド方針下で毎期一定の減損リスクが継続する。
- 4首都圏集中リスク: グループ売上の約50%が関東地区に偏在し、首都直下型地震や大規模災害発生時に業績・財政状態が甚大な影響を受ける。
Strengths · 強み
- 1エンターテイメント事業の業態進化力: 鍵付き完全個室・FiT24併設など継続的に新コンテンツを追加し客単価と集客力を維持する。
- 2ポートフォリオ経営の安定性: スーツ縮小局面でも不動産賃貸・ブライダルが下支えし、FY2021の最低点でも事業継続を維持した。
- 3ファッション事業の顧客データ: 年代幅の広いクリーンな顧客名簿を保有し、フレッシャーズ商戦等で精度の高いCRMマーケティングを実施する。
- 4財務改善余地と自己資本の積み上げ: 有利子負債を約定返済で削減しており、自己資本比率の改善が中期的な財務健全性を高める。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12027年3月期目標の達成: 売上高2,000億円・営業利益率9.0%・ROE7.0%・EPS120円・全店舗数1,434店を中計最終年度の数値目標とする。
- 2ファッション事業の業態転換: 商品構成をビジネス40%・レディース30%・カジュアル30%に組み替え、ORIHICA17店出店とオンライン強化を推進する。
- 3エンターテイメント事業の積極出店: 快活CLUB・コート・ダジュール・FiT24合計30店を年間出店し、鍵付き完全個室化と省人化DXでシェア拡大を図る。
- 410年長期ビジョン: 営業利益300億円・ROE10%以上・EPS180円以上を掲げ、MICE事業など周辺サービス開発で事業領域を拡張する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益の達成: 売上高1,927億円（+2.6%）・営業利益156億円（+12.9%）・純利益96億円（+26.4%）と4期連続で業績改善が続いた。
アニヴェルセル・ブライダル事業が大幅回復: 売上高117億円（+14.2%）、営業利益5億円（前期比+838%）と表参道店の本格稼働で急回復した。
快活フロンティアへの不正アクセス: 2025年1月18日にサーバーへの不正アクセスによる個人情報漏えいが判明し、再発防止策の強化とセキュリティ投資を余儀なくされた。
中期経営計画を初公開: 2024年5月に2025〜2027年度の中計を策定・開示し、PBR1.0倍回復を明確な株主還元目標として掲げた。
02
業績推移
売上高
1,927億円▲2.6%FY25
営業利益
156億円▲12.9%FY25
純利益
95.7億円▲26.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1951 | 1802 | 1432 | 1549 | 1762 | 1877 | 1927 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 54.4 | 102 | 139 | 156 |
| 経常利益 | 119 | 55.0 | -66.1 | 43.6 | 84.3 | 132 | 148 |
| 純利益 | 46.0 | 4.5 | -119 | 25.6 | 56.3 | 75.7 | 95.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2321 | 2298 | 2373 | 2330 | 2334 | 2363 | 2330 |
| 純資産 (自己資本) | 1457 | 1392 | 1259 | 1276 | 1323 | 1371 | 1421 |
| 自己資本比率 (%) | 62.8 | 60.6 | 53.0 | 54.8 | 56.7 | 58.0 | 61.0 |
| 現金及び預金 | 266 | 238 | 299 | 379 | 383 | 357 | 349 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 131 | 148 | 43.5 | 171 | 175 | 176 | 217 |
| 投資CF | ▲91.5 | ▲164 | ▲115 | 8.9 | ▲30.3 | ▲109 | ▲85.2 |
| 財務CF | ▲95.3 | ▲11.0 | 133 | ▲100 | ▲141 | ▲93.4 | ▲140 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
113.89
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.9%
自己資本利益率
ROA
4.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AnniversaireAndBridal0.0兆6.1%0.00兆4.6%
Entertainment0.1兆39.5%0.01兆7.9%
Fashion0.1兆53.3%0.01兆8.5%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%▲0.00兆-1.0%
RealEstateLease0.0兆1.1%0.00兆74.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
147人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
7.5年
単体 平均年収
748万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
90.00円+27
配当性向
92.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
69
FY21
20
FY22
15
FY23
27
FY24
63
FY25
90
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。