株
株式会社しまむら
カブシキガイシャシマムラ上場小売業8227EDINET: E03137SHIMAMURA Co.,Ltd.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
6654億円
4.77%営業利益 (FY25)
592億円
7.11%経常利益 (FY25)
606億円
6.84%純利益 (FY25)
419億円
4.49%総資産
5671億円
6.25%自己資本比率
88.3%
—ROE
8.6%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社しまむらは、主力の「しまむら」(1,416店舗)を筆頭に、ヤングカジュアルの「アベイル」(316店舗)、ベビー・子供用品の「バースデイ」(336店舗)、雑貨の「シャンブル」(123店舗)など計6業態を国内に展開する衣料品専門チェーンである。台湾では「思夢樂」44店舗も運営する。ビジネスモデルの核心は、徹底した低価格・高回転の商品調達と自社物流網の効率運営にあり、PB(プライベートブランド)およびJB(ジョイントブランド)の企画力強化によって粗利を改善しつつある。FY2025(2025年2月期)は売上高6,654億円(前期比+4.8%)、営業利益592億円(同+7.1%)と増収増益を達成し、現金残高は2,062億円と財務基盤は強固である。中期経営計画2027ではFY2027に売上高7,250億円・営業利益率9.2%を、長期経営計画2030ではFY2030に売上高8,000億円以上・営業利益率10%・ROE9.0%以上を目標に掲げ、都市部出店強化・EC拡充・台湾事業拡大を成長ドライバーとして推進している。一方、天候変動による季節商品の売上ブレ、円安による仕入コスト上昇、労働力不足が主要リスクとして意識される。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: しまむら事業が連結売上の74.8%を占め、アベイル・バースデイ等5業態が残余を補完する。
- 2顧客: 20代から60代の女性とその家族を主軸とし、業態別にターゲットを10代〜高齢者まで細分化する。
- 3価値提案: 低価格・高品質のPB/JB商品と幅広い品揃えで、節約志向の消費者に「価値と価格のバランス」を提供する。
- 4コスト構造: 自社物流網と貿易部による直接調達でコストを圧縮し、高い在庫回転率で営業利益率8.9%を維持する。
Risks · リスク要因
- 1天候・季節リスク: 夏の高温長期化や秋冬の動き出し遅れなど気象変動が季節商品売上を直撃し、業績ブレの主因となる。
- 2為替・仕入コストリスク: 円安長期化により海外生産品の仕入原価が上昇し、低価格業態としての価格競争力を圧迫するおそれがある。
- 3労働力不足リスク: 人手不足による採用難・人件費上昇が店舗オペレーションコストを押し上げ、収益性改善の障害となりうる。
- 4出店余地の縮小リスク: 郊外ロードサイドの好立地が飽和しつつあり、都市部への出店では賃料上昇と競合激化が利益率を下押しするリスクがある。
Strengths · 強み
- 1多業態ポートフォリオ: しまむら・アベイル・バースデイ等6業態で年齢・用途を網羅し、単一業態依存リスクを分散している。
- 2自社物流・貿易機能: 商品センターと貿易部による直接調達を組み合わせ、仕入コスト削減と納期管理を両立している。
- 3盤石な財務基盤: 現金等残高2,062億円・有利子負債ほぼゼロで、景気悪化局面でも積極出店・投資を継続できる。
- 4節約志向との親和性: 食料品高騰・物価高が続く環境下で「低価格衣料」業態として需要を取り込み、7年連続増収を達成している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期目標(FY2027): 売上高7,250億円・営業利益率9.2%を目指し、既存店伸長と年間約45店舗の純増出店を推進する。
- 2長期目標(FY2030): 売上高8,000億円以上・営業利益率10%・ROE9.0%以上を長期経営計画2030で設定し、事業構造を転換する。
- 3EC・デジタル強化: FY2025下期に全業態のオンラインストアをモール化して統合し、実店舗との相互送客でEC売上拡大を図る。
- 4海外・新規事業: 台湾「思夢樂」の店舗網拡大を継続しつつ、新規海外市場への参入研究を進め収益源の多様化を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高6,654億円(+4.8%)・営業利益592億円(+7.1%)と7期連続増収・2期連続営業増益を達成した。
キャッシュ蓄積: 営業CFは528億円(前期比+116億円)に拡大し、期末現金残高は2,062億円(前期比+450億円)に達した。
アベイル高成長: アベイル事業の売上高は前期比+7.0%の660億円、うちアンダーウェア・インテリアは+21.8%と突出した伸びを示した。
配当: 配当金支払額125億円(年間配当約124億円)を実施し、ROE8.6%はFY2030目標9.0%にあと一歩の水準である。
02
業績推移
売上高
6,654億円▲4.8%FY25
営業利益
592億円▲7.1%FY25
純利益
419億円▲4.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5460 | 5220 | 5426 | 5836 | 6161 | 6351 | 6654 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 494 | 533 | 553 | 592 |
| 経常利益 | 262 | 239 | 394 | 506 | 544 | 567 | 606 |
| 純利益 | 160 | 131 | 262 | 354 | 380 | 401 | 419 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3974 | 4080 | 4518 | 4748 | 5026 | 5338 | 5671 |
| 純資産 (自己資本) | 3591 | 3659 | 3844 | 4110 | 4400 | 4714 | 5010 |
| 自己資本比率 (%) | 90.4 | 89.7 | 85.1 | 86.6 | 87.6 | 88.3 | 88.3 |
| 現金及び預金 | 533 | 831 | 105 | 1824 | 2172 | 1612 | 2062 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 154 | 228 | 462 | 372 | 416 | 412 | 528 |
| 投資CF | ▲158 | 137 | ▲1113 | 1431 | 23.2 | ▲872 | 46.5 |
| 財務CF | ▲91.3 | ▲66.3 | ▲73.6 | ▲84.6 | ▲92.0 | ▲99.4 | ▲125 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
569.83
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
8.6%
自己資本利益率
ROA
7.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Japan0.7兆98.7%0.06兆9.0%
Overseas0.0兆1.3%0.00兆5.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
2,802人
平均年齢
43.4歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
707万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
295.00円-115
配当性向
34.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
300
FY21
320
FY22
350
FY23
380
FY24
410
FY25
295
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。