ア
アクシアル リテイリング株式会社
アクシアル リテイリングカブシキガイシャ上場小売業8255EDINET: E03133Axial Retailing Inc.
決算期: 03月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
2819億円
4.31%営業利益 (FY25)
121億円
2.39%経常利益 (FY25)
127億円
3.06%純利益 (FY25)
90.1億円
21.02%総資産
1353億円
2.97%自己資本比率
66.0%
—ROE
10.4%
1.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アクシアル リテイリングは、純粋持株会社の下に原信・ナルス・フレッセイの3チェーン130店舗を擁する北陸・上信越特化の食品スーパーグループである。売上の9割超をスーパーマーケット事業が占め、生鮮食品・一般食品の小売を軸に、PB商品・惣菜・集中加工による差別化を図る。FY2025は売上高2,819億円（前年比+4.3%）、経常利益127億円（同+3.1%）、純利益90億円（同+21.0%）と売上高・経常利益・純利益がいずれも過去最高を達成した。物価高騰下でもESLP（エブリデイ・セイム・ロー・プライス）戦略を継続し、来店客数が既存店で前年比+2.6%と増加した。一方、原料原価高騰・賃上げにより売上総利益率は前年比0.4ポイント低下し28.5%となり、コスト圧力は続いている。主要事業地域では人口流出・高齢化による市場縮小が続いており、出店余地と人材確保が中長期的な課題である。ROEは10.4%と資本効率は一定水準を維持しており、自己株式取得（上限20億円）で株主還元にも配慮している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: スーパーマーケット事業が売上高・営業利益の9割超を占め、生鮮・一般食品小売が中核である。
- 2顧客: 北陸・上信越の一般消費者が対象で、店舗半径5km圏内の週複数回来店客が主体である。
- 3価値提案: ESLP戦略とPB商品・惣菜強化で「安さ・鮮度・品質」を両立し他社との差別化を図る。
- 4コスト構造: 集中加工・ロジスティックス網によるチェーンのマスメリットで仕入・製造コストを抑制する。
Risks · リスク要因
- 1人口減少・市場縮小: 主要事業地域で都市部への人口流出が続き、構造的に市場規模が縮小するリスクがある。
- 2原料・人件費コスト上昇: 食材相場高騰と賃上げが重なり、売上総利益率が0.4ポイント低下する圧力が続く。
- 3競合激化・オーバーストア: 他業種・ネット販売の参入で競合が広がり、近隣競合発生で売上が初年度10%前後減少しうる。
- 4食品安全・衛生リスク: 生鮮・店内加工品を主力とするため、食中毒や食品表示問題が発生すると業績・信用に即時影響を与える。
Strengths · 強み
- 1ドミナント戦略: 新潟・群馬・富山の特定エリアに130店舗を集中出店し、物流効率と認知度で優位に立つ。
- 2ESLP価格政策: 毎日同一低価格を維持することで物価高騰下でも既存店来客数+2.6%を実現した。
- 3TQM活動: 40年超にわたるトータル・クオリティ・マネジメントが品質管理と人材育成の基盤となっている。
- 4PB・惣菜の差別化: 自社集中加工による惣菜・PBは他社が模倣しにくい独自の品揃えと粗利源泉である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ESLP継続と品質訴求: 年度方針「おいしさがドまん中大作戦」のもと、価格競争力と商品品質の両立を追求する。
- 2新商勢圏への出店拡大: 富山県4店舗目の原信呉羽店（2024年11月開業）のように隣接エリアへドミナントを拡張する。
- 3技術革新・DX活用: キャッシュレス決済拡充や情報システムを活用し、顧客利便性と店舗オペレーション生産性を向上させる。
- 4人材確保・健康経営: 多様な採用手法と福利厚生充実により慢性的人手不足に対応し、従業員定着率の改善を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025過去最高更新: 売上高2,819億円・経常利益127億円・純利益90億円がいずれも過去最高を達成した。
来客数増で既存店売上+3.2%: ESLP戦略が奏功し、物価高騰下でも全店来客数が前年比+3.2%と増加した。
自己株式取得完了: 取得上限20億円・200万株の自己株式取得を2025年4月28日に上限到達で終了した。
株式分割実施: 2024年4月1日付で1株→4株の株式分割を実施し、株式流動性向上と個人投資家層拡大を図った。
02
業績推移
売上高
2,819億円▲4.3%FY25
営業利益
121億円▲2.4%FY25
純利益
90.1億円▲21.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2353 | 2409 | 2564 | 2465 | 2550 | 2702 | 2819 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 103 | 104 | 118 | 121 |
| 経常利益 | 97.0 | 97.1 | 126 | 106 | 109 | 123 | 127 |
| 純利益 | 64.3 | 62.4 | 82.8 | 70.7 | 63.6 | 74.4 | 90.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1005 | 1047 | 1138 | 1169 | 1228 | 1314 | 1353 |
| 純資産 (自己資本) | 591 | 622 | 690 | 741 | 787 | 833 | 893 |
| 自己資本比率 (%) | 58.8 | 59.4 | 60.6 | 63.4 | 64.1 | 63.4 | 66.0 |
| 現金及び預金 | 109 | 124 | 170 | 185 | 195 | 210 | 219 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 108 | 114 | 145 | 94.3 | 126 | 171 | 118 |
| 投資CF | ▲71.0 | ▲62.6 | ▲76.3 | ▲58.0 | ▲92.9 | ▲119 | ▲76.7 |
| 財務CF | ▲49.7 | ▲36.3 | ▲21.7 | ▲22.1 | ▲22.1 | ▲37.6 | ▲32.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
99.54
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.4%
自己資本利益率
ROA
6.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.3%0.00兆64.5%
Supermarket0.3兆99.7%0.01兆4.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
26人
平均年齢
52.1歳
平均勤続
3.2年
単体 平均年収
807万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
38.00円-77
配当性向
105.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
92
FY21
105
FY22
105
FY23
105
FY24
115
FY25
38
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。