株
株式会社あおぞら銀行
カブシキガイシャアオゾラギンコウ上場銀行業8304EDINET: E03531Aozora Bank, Ltd.
決算期: 03月期
業種: 銀行業
売上高 (FY25)
2315億円
6.02%営業利益 (FY25)
—億円
—経常利益 (FY25)
176億円
132.04%純利益 (FY25)
205億円
141.11%総資産
77624億円
2.10%自己資本比率
5.9%
—ROE
4.9%
4.92%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
あおぞら銀行は、LBOファイナンス・不動産ノンリコースローン・サステナブルファイナンスなど専門性の高い投資銀行ビジネスを主軸に、個人向け資産運用コンサルティングやGMOあおぞらネット銀行(GANB)を通じたデジタル金融サービスを組み合わせる中堅銀行グループである。FY2024に米国オフィス向け不動産ローンの大規模損失により大幅な赤字を計上した後、FY2025は純利益205億円・ROE4.9%と黒字回復を達成した。回復の主因は、日銀の2度の利上げに伴う資金利益の改善、M&A活発化によるLBOファイナンス手数料を中心とした非資金利益の増加、そしてGANBの黒字転換であった。一方、米国オフィス向けローンの破綻懸念先残高は約4割削減されたものの残存リスクがあり、外貨有価証券の含み損問題も継続している。売上高は2,315億円と前期比6.0%減少し、キャッシュフローも営業・投資活動ともにマイナスに転じるなど、財務基盤の再構築は道半ばである。2025年度から2027年度を対象とする中期経営計画「AOZORA2027」を策定・公表し、収益構造の安定化と資本効率改善を通じた持続的成長を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 資金利益(貸出・有価証券)と投資銀行手数料(LBO・M&A)が収益の両輪を担う。
- 2顧客: 事業法人向け投資銀行ビジネスと個人富裕層向け資産運用コンサルティングを二本柱とする。
- 3価値提案: 専門性の高いオーダーメイド型ファイナンスとGANBを活用したデジタル金融サービスを提供する。
- 4調達構造: 個人預金3.2兆円(コア調達の57%)を安定基盤とし、社債・譲渡性預金で多様化を図る。
Risks · リスク要因
- 1米国オフィス不動産リスク: 破綻懸念先残高は約4割削減も残存しており、市況悪化で追加与信費用が発生する可能性がある。
- 2地政学・関税リスク: 米国トランプ政権の相互関税政策が経済環境を悪化させ、与信費用増加と有価証券評価損が同時に拡大するリスクがある。
- 3規模・競争力の限界: 大手銀行と比べ顧客基盤・営業拠点・人員が少なく、新規顧客獲得やオーバーバンキング競争で不利な立場に置かれる。
- 4外貨有価証券の含み損: 実質リスク残高ゼロ運営を継続中だが、金利・為替急変動により評価損が再拡大するリスクが残存する。
Strengths · 強み
- 1LBO・M&Aファイナンス特化: コーポレートガバナンス改革による企業再編ニーズを捉え、LBOファイナンス手数料が非資金利益を牽引している。
- 2デジタル銀行連携: GANBがFY2025に黒字転換し、現役世代獲得と低コスト調達の新たな収益源として機能し始めた。
- 3金利上昇の恩恵: 日銀の2024年7月・2025年1月利上げにより国内資金利益が改善し、金利正常化の追い風を直接享受できる。
- 4個人預金基盤: 個人預金残高3.2兆円を保有し、市場調達依存を抑えた安定的な資金調達構造を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中計「AOZORA2027」(2025~2027年度): 収益構造の安定化・資本効率改善を軸に持続的成長と企業価値向上を目指す計画を策定した。
- 2投資銀行ビジネス注力: M&A・事業再編・サステナブルファイナンス領域へ経営資源を集中し、手数料収益の拡大を図る。
- 3デジタル金融強化: GANBおよびBANKアプリを活用し、現役世代の顧客獲得と低コスト個人預金の積み上げを加速する。
- 4レガシー資産の処理完了: 米国オフィス向けローンの2025年度中の処分完了と外貨有価証券リスクのゼロ化を最優先課題として推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025黒字転換: 純利益205億円・ROE4.9%を達成し、前期の大幅赤字(FY2024純損失)から1年で業績回復を果たした。
米国オフィスローン圧縮: 破綻懸念先残高を計画通り約4割削減し、追加与信費用は限定的に抑制できた。
GANBの黒字転換: GMOあおぞらネット銀行がFY2025に黒字化し、グループ利益への貢献フェーズへ移行した。
新中計「AOZORA2027」公表: 2025年5月14日に2025~2027年度の中期経営計画を公表し、収益安定化と成長戦略の方向性を示した。
02
業績推移
売上高
2,315億円▼6.0%FY25
営業利益
データなし
純利益
205億円▲141.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1601 | 1844 | 1558 | 1347 | 1833 | 2463 | 2315 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 経常利益 | 478 | 433 | 390 | 463 | 73.6 | -548 | 176 |
| 純利益 | 361 | 281 | 290 | 350 | 87.2 | -499 | 205 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 52550 | 52998 | 59169 | 67287 | 71841 | 76030 | 77624 |
| 純資産 (自己資本) | 4487 | 4248 | 4900 | 4873 | 4311 | 3911 | 4597 |
| 自己資本比率 (%) | 8.5 | 8.0 | 8.3 | 7.2 | 6.0 | 5.1 | 5.9 |
| 現金及び預金 | 5397 | 3574 | 8477 | 10617 | 11962 | 14998 | 13416 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1473 | ▲2863 | 7287 | 2539 | ▲614 | 1339 | ▲569 |
| 投資CF | ▲559 | 1218 | ▲2235 | ▲238 | 2139 | 1674 | ▲1478 |
| 財務CF | ▲197 | ▲179 | ▲149 | ▲161 | ▲181 | 21.4 | 466 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
154.26
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.9%
自己資本利益率
ROA
0.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,936人
平均年齢
44.5歳
平均勤続
16.5年
単体 平均年収
907万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
79.00円+3
配当性向
66.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
156
FY21
124
FY22
149
FY23
154
FY24
76
FY25
79
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。