ス
スルガ銀行株式会社
スルガギンコウカブシキガイシャ上場銀行業8358EDINET: E03571Suruga Bank Ltd.
決算期: 03月期
業種: 銀行業
売上高 (FY25)
911億円
0.39%営業利益 (FY25)
—億円
—経常利益 (FY25)
262億円
26.73%純利益 (FY25)
202億円
31.23%総資産
34623億円
2.77%自己資本比率
8.5%
—ROE
6.8%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
スルガ銀行は静岡・神奈川を地盤とする地方銀行で、2018年の投資用不動産融資不正問題を機に経営が急激に悪化し、売上高は2019年の1,396億円から2025年の911億円へと約35%減少した。しかし中期経営計画「Re:Start 2025 Phase 2」(2023年度～2025年度)の下で経常利益は261億円(目標170億円)、純利益は202億円(目標135億円)とKPIを大幅に上回り、再建は実質的に完了段階にある。事業モデルは、コミュニティバンク・ダイレクトバンク・首都圏広域バンク・市場ファイナンスの4プロフィットセンターに再編され、投資用不動産ローンや住宅ローンを中心とする個人向け貸出が柱である。金利上昇局面では変動金利比率の高さが利鞘改善に寄与し、貸出金残高は前期比1,162億円増の2兆1,928億円へ拡大した。一方でリスク管理債権は依然1,933億円と高水準にあり、コンプライアンス訴訟リスクや不動産担保価値の変動、次期中期計画の策定動向が投資家の主要注目点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 個人向け投資用不動産ローン・住宅ローン等の資金利益が中心で、コア業務純益は247億円に達する。
- 2顧客: 静岡・神奈川を地盤とする個人を主軸に、首都圏の個人投資家・個人事業主まで対象を拡大している。
- 3チャネル: 対面の「コミュニティバンク」と非対面の「ダイレクトバンク」を併用し、預り資産コンサルも強化している。
- 4提携: クレディセゾンと資本業務提携し、不動産・住宅ローン・クレカの3領域で協業を拡大中である。
Risks · リスク要因
- 1不動産集中リスク: 個人向け貸出の大半が投資用不動産担保融資で、不動産価格下落・賃料収入減少が与信費用急増を招く。
- 2訴訟・コンプライアンスリスク: 過去の不正融資に起因する損害賠償請求や集団訴訟が継続し、追加費用の顕在化懸念がある。
- 3リスク管理債権の高水準: 不良債権残高は1,933億円と依然高く、経済悪化時に貸倒引当金の積み増しが業績を下押しする。
- 4地震等の自然災害リスク: 主要営業基盤の静岡・神奈川は南海トラフ巨大地震の想定震源域に近く、担保価値毀損リスクが大きい。
Strengths · 強み
- 1変動金利優位: 貸出金の変動金利比率が高く、日銀の利上げ局面で資金利益が自動的に改善しやすい構造を持つ。
- 2計画超過の収益力: FY2025経常利益261億円は中計目標170億円を54%上回り、収益回復の実力が確認された。
- 3貸出残高の急拡大: 新規貸出が想定を上回り、貸出金残高が前期比1,162億円増の2兆1,928億円へ拡大している。
- 4クレセゾン協業深化: フリーローン等の新商品を順次追加し、個人リテール領域で他の地銀にない商品ラインを持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1リテール4分野の成長: コミュニティ・ダイレクト・首都圏広域・市場ファイナンスの4部門が独立して収益を拡大する方針である。
- 2資産形成コンサル強化: 預金粘着性向上のため、投資信託・保険等の投資性商品販売を拡充し、手数料収益の多様化を図る。
- 3人的資本とDXへの投資: 70歳まで活躍支援策やITプラットフォーム・DX投資を積極化し、生産性向上を目指す。
- 4クレセゾンとの協業深化: 「Neo Finance Solution Company」構想の下、個人事業主向けフリーローン等に協業領域を拡大する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025経常利益261億円: 前期比55億円増、中計目標170億円を大幅超過し、ROEは6.8%に改善した。
貸出金残高が2兆1,928億円へ: 前期比1,162億円増と新規貸出が想定を上回り、資産規模が着実に回復している。
バーゼルIII最終化を先行適用: 経過措置なしで自己資本比率(連結)11.84%、単体11.27%を維持し財務健全性を示した。
現金が2,808億円減少: 貸出増と有価証券購入で営業CFは2,084億円の支出超過となり、流動性管理が引き続き重要課題である。
02
業績推移
売上高
911億円▼0.4%FY25
営業利益
データなし
純利益
202億円▲31.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1396 | 1180 | 998 | 921 | 924 | 914 | 911 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 経常利益 | -743 | 418 | 231 | 106 | 133 | 206 | 262 |
| 純利益 | -971 | 253 | 214 | 79.6 | 106 | 154 | 202 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 34283 | 34816 | 35504 | 35900 | 36399 | 35607 | 34623 |
| 純資産 (自己資本) | 2423 | 2569 | 2858 | 2642 | 2710 | 2951 | 2958 |
| 自己資本比率 (%) | 7.1 | 7.4 | 8.0 | 7.4 | 7.4 | 8.3 | 8.5 |
| 現金及び預金 | 4177 | 8700 | 9433 | 8558 | 10215 | 9653 | 6845 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲5475 | 4608 | 2037 | 1422 | 245 | ▲931 | ▲2085 |
| 投資CF | ▲10.9 | ▲78.7 | ▲1293 | ▲2108 | 1423 | 451 | ▲564 |
| 財務CF | ▲25.1 | ▲6.0 | ▲11.6 | ▲188 | ▲11.3 | ▲82.5 | ▲159 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
106.84
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.8%
自己資本利益率
ROA
0.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
Banking0.1兆90.8%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆9.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,172人
平均年齢
45.3歳
平均勤続
21.0年
単体 平均年収
767万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
43.50円+16
配当性向
27.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
FY21
5
FY22
6
FY23
9
FY24
28
FY25
44
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。