丸
丸八証券株式会社
マルハチショウケンカブシキガイシャ上場証券、商品先物取引業8700EDINET: E03792Maruhachi Securities Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 証券、商品先物取引業
売上高 (FY25)
30.8億円
5.52%営業利益 (FY25)
4.4億円
33.58%経常利益 (FY25)
6.0億円
22.01%純利益 (FY25)
3.9億円
24.18%総資産
99.2億円
12.44%自己資本比率
76.6%
—ROE
5.1%
1.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
丸八証券は愛知県内に本支店を集中させ、対面営業を事業の中核に据えた地域密着型の独立系証券会社である。収益の柱は株式委託手数料とトレーディング損益だが、FY2025は委託手数料が前期比21.4%減の12億35百万円に落ち込み、トレーディング損益も18.9%減の7億14百万円となったことで、営業収益は前期比5.5%減の30億82百万円、営業利益は33.5%減の4億41百万円と大幅に悪化した。一方、投資信託の販売手数料が32.7%増、信託報酬が59.7%増と積立推進の成果が顕在化し始めており、収益構造の多様化が進みつつある。財務基盤は自己資本75億93百万円、現預金28億75百万円と手元流動性は潤沢で、財務健全性は高い。FY2025で終了した中期経営計画の検証を踏まえ次期計画を策定中であり、新NISAの普及や相続・贈与ニーズの取り込みを次の成長ドライバーに位置づけている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 株式委託手数料12億円とトレーディング損益7億円が全体の64%を占め、投資信託手数料・信託報酬が補完する。
- 2顧客: 愛知県内の個人投資家を主な対象とし、対面営業と積立キャンペーンで長期資産形成層を開拓している。
- 3価値提案: 地域密着の対面アドバイスにより、株式・外国債券・投資信託を組み合わせた堅実な資産形成を提供している。
- 4コスト構造: 販管費26億35百万円の54%が人件費14億14百万円で、対面営業体制を維持するための固定費負担が大きい。
Risks · リスク要因
- 1市況変動リスク: 株式委託手数料が前期比21.4%減と市況依存度が高く、相場低迷局面では収益が急減する構造的脆弱性がある。
- 2トレーディング損失リスク: 自己勘定取引で株券・債券のトレーディングを行っており、相場急変時に経営成績に重大な影響を与える可能性がある。
- 3地理的集中リスク: 全店舗が愛知県内に集中しており、南海トラフ地震等の大規模災害が発生した場合に事業継続が困難になる恐れがある。
- 4法規制・登録リスク: 金融商品取引法に基づく登録取消し要件に該当した場合や行政処分を受けた場合、事業継続に重大な支障をきたす。
Strengths · 強み
- 1地域密着基盤: 愛知県内限定で本支店を展開し、地方自治体・商工会議所・名古屋証券取引所と連携した顧客獲得網を持つ。
- 2財務健全性: 自己資本75億93百万円、現預金28億75百万円を保有し、金融商品取引業に必要な自己資本規制比率を余裕をもって維持している。
- 3信託報酬の成長: 投資信託の積立推進により信託報酬が前期比59.7%増となり、市況に依存しない安定収益の比率が高まりつつある。
- 4専門人材の育成: FP資格取得率76.9%、相続診断士資格取得率69.0%と、相続・贈与ニーズに対応できる有資格者を社内に揃えている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1次期中期経営計画の策定: FY2025で終了した計画の精緻な検証を経て、営業基盤拡大・推進体制強化・収益構造安定の3軸を引き継ぐ新計画を策定予定である。
- 2新NISA・資産形成支援: 個人金融資産2,230兆円の運用ニーズを取り込むべく、積立投資キャンペーンや金融リテラシー向上セミナーを継続拡充する方針である。
- 3相続・贈与ビジネスの強化: 少子高齢化に伴う世代間資産移転ニーズに対応するため、外部エキスパートと連携した相続・贈与・整理サービスを拡充する計画である。
- 4人材・デジタル基盤の整備: モバイル端末活用による提案力向上とWEB口座開設機能の充実を継続し、Eラーニングで社員の生産性向上を図る方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 営業収益30億82百万円(前期比5.5%減)、営業利益4億41百万円(同33.5%減)と大幅に落ち込み、ROEは5.1%にとどまった。
投資信託手数料の急拡大: 募集・取扱手数料が前期比32.7%増の7億6百万円、信託報酬が59.7%増の2億78百万円となり、ストック収益の拡大が顕著に現れた。
株式委託手数料の急減: 株式委託手数料は前期比21.9%減の12億35百万円で、8月の日銀サプライズ利上げや2025年初のトランプ関税警戒が売買減少を招いた。
財務活動の現金流出拡大: 配当金支払3億19百万円が財務キャッシュアウトの全額を占め、現金及び現金同等物の残高は前期比8億50百万円減の28億75百万円となった。
02
業績推移
売上高
30.8億円▼5.5%FY25
営業利益
4.4億円▼33.6%FY25
純利益
3.9億円▼24.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 29.0 | 24.2 | 30.4 | 28.6 | 25.0 | 32.6 | 30.8 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.0 | 1.3 | 6.6 | 4.4 |
| 経常利益 | 5.5 | 2.3 | 6.1 | 4.5 | 1.3 | 7.7 | 6.0 |
| 純利益 | 4.1 | 1.6 | 4.1 | 2.9 | 0.6 | 5.2 | 3.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 87.2 | 87.0 | 99.6 | 97.0 | 92.9 | 113 | 99.2 |
| 純資産 (自己資本) | 70.6 | 67.5 | 73.5 | 74.5 | 73.5 | 78.3 | 75.9 |
| 自己資本比率 (%) | 81.0 | 77.6 | 73.8 | 76.8 | 79.2 | 69.2 | 76.6 |
| 現金及び預金 | 43.7 | 36.8 | 39.9 | 38.6 | 27.4 | 37.3 | 28.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 13.5 | 3.0 | ▲4.8 | ▲2.3 | 0.7 | 16.3 | ▲0.3 |
| 投資CF | ▲0.3 | ▲7.9 | 9.1 | 3.0 | ▲10.2 | ▲5.3 | ▲5.0 |
| 財務CF | ▲1.6 | ▲2.0 | ▲1.2 | ▲2.0 | ▲1.6 | ▲1.2 | ▲3.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
98.28
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.1%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
139人
平均年齢
44.0歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
763万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
60.00円-20
配当性向
61.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
50
FY22
40
FY23
30
FY24
80
FY25
60
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。