日
日産証券グループ株式会社
ニッサンショウケングループカブシキガイシャ上場証券、商品先物取引業8705EDINET: E03739Nissan Securities Group Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 証券、商品先物取引業
売上高 (FY25)
73.7億円
4.78%営業利益 (FY25)
7.1億円
21.13%経常利益 (FY25)
8.2億円
27.88%純利益 (FY25)
3.5億円
36.53%総資産
1367億円
21.17%自己資本比率
8.8%
—ROE
2.7%
1.49%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日産証券グループは、中核子会社の日産証券株式会社を通じて株式・デリバティブ・商品先物取引の委託仲介および自己売買を行う金融持株会社である。事業セグメントは金融商品取引業等の単一セグメントで、受入手数料とトレーディング損益が主要収益源となる。FY2025の営業収益は74億円(前期比-4.8%)、営業利益は7億円(同-21.2%)と減収減益となった。商品デリバティブのホールセール事業は拡大基調にある一方、リテール事業の縮小やトレーディング損益の悪化が収益を圧迫した。総資産は1,367億円と前期比大幅増加で差入保証金・預り証拠金の増加が主因であり、業容の拡大を示すが、ROEは2.7%と低水準にとどまる。親会社NSHDが発行済株式の59.22%を保有する支配株主構造の下、総還元性向60%以上を目標に株主還元を継続している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 受入手数料が営業収益の約90%を占め、残りをトレーディング損益(451百万円)が補完する構造である。
- 2顧客: リテール個人投資家向けデリバティブ・商品先物と、機関投資家向けホールセール事業の2チャネルで展開する。
- 3価値提案: 金融商品取引と商品先物取引の双方をワンストップで提供し、金・原油等商品市場への優位なアクセスを強みとする。
- 4コスト構造: 販売費・一般管理費は66億円(営業収益比約89%)と高水準で、収益変動に対する固定費負担が利益率を押し下げる。
Risks · リスク要因
- 1市場変動リスク: 取引高は相場環境に直結しており、リテール事業のデリバティブ売買高がFY2025に前期比-20.8%と大幅減少した実績がある。
- 2支配株主リスク: 親会社NSHDが59.22%を保有し、代表取締役が親会社役員を兼務するため、少数株主との利益相反が生じる可能性がある。
- 3法的規制リスク: 商品先物取引業許可は2028年12月末の更新期限があり、許認可取消は事業運営に重大な影響を及ぼす可能性がある。
- 4訴訟リスク: 2025年3月末時点で訴訟3件・訴額合計2億2,575万円が係争中であり、判決次第で経営成績・財政状況への影響が生じうる。
Strengths · 強み
- 1商品先物の許認可優位性: 農林水産省・経済産業省から商品先物取引業の許可を取得しており、新規参入障壁が高い規制事業を営んでいる。
- 2ホールセール事業の成長: FY2025のデリバティブ取引ホールセール売買高は45,200千枚(前期比+11.7%)と着実に拡大し収益基盤を支える。
- 3金関連商品の強み: NY金が史上初の3,000ドル超えとなる環境下、金関連商品での差別化が海外市場取引手数料を前期比+177.6%に押し上げた。
- 4総還元性向60%以上の方針: 配当に加え自己株式取得も積極活用し、少数株主への利益還元を制度的に担保している点が評価される。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1総還元性向60%以上の維持: FY2025は配当7億円・自己株取得10億円超を実施し、株主還元と内部留保のバランスを継続して追求する。
- 2経営基盤・事業基盤の拡充: M&Aや顧客基盤拡大・業務集約により、相場動向に左右されない安定収益体質の構築を中期課題として掲げる。
- 3マルチプロダクト戦略: 金関連商品・通貨・金利関連取引など多品目展開で手数料収益を分散し、単一市場への依存度低減を図る。
- 4人的資本・ガバナンス強化: サステナビリティ委員会を代表取締役が委員長として運営し、社外取締役過半数体制で経営の透明性向上を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025は減収減益: 営業収益74億円(前期比-4.8%)・営業利益7億円(同-21.2%)・純利益3億5,100万円(同-36.5%)と3段階で利益が大きく落ち込んだ。
株式等売買代金が急拡大: 中核子会社・日産証券の株式等売買代金は4,204億円(前期比+95.8%)と約2倍増となり、株式トレーディング収益が拡大した。
社債2,500百万円を発行: 関連会社ユニコムグループホールディングスへの社債発行で財務活動CFは699百万円の獲得に転じ、流動性を確保した。
自己株取得を積極化: FY2025に自己株式取得12億円超(うちNSHDへの売却9億1,500万円含む)を実施し、総還元性向目標60%以上を意識した資本政策を推進した。
02
業績推移
売上高
73.7億円▼4.8%FY25
営業利益
7.1億円▼21.1%FY25
純利益
3.5億円▼36.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 26.7 | 28.6 | 77.4 | 72.0 | 66.0 | 77.4 | 73.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -1.6 | 2.8 | 9.0 | 7.1 |
| 経常利益 | 0.4 | -2.0 | 7.3 | 0.1 | 3.6 | 11.3 | 8.2 |
| 純利益 | 1.7 | 0.9 | 15.9 | 5.4 | 2.6 | 5.5 | 3.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 345 | 303 | 930 | 958 | 884 | 1128 | 1367 |
| 純資産 (自己資本) | 34.9 | 32.9 | 134 | 129 | 122 | 143 | 120 |
| 自己資本比率 (%) | 10.1 | 10.9 | 14.4 | 13.4 | 13.8 | 12.7 | 8.8 |
| 現金及び預金 | 29.4 | 17.5 | 62.8 | 26.8 | 23.7 | 71.5 | 37.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.2 | ▲12.9 | 31.8 | ▲57.9 | ▲5.2 | 60.4 | ▲40.2 |
| 投資CF | ▲2.0 | 3.3 | ▲7.4 | 14.5 | 0.3 | ▲2.5 | ▲1.2 |
| 財務CF | 4.0 | ▲2.3 | 0.4 | 7.0 | ▲0.8 | ▲12.1 | 7.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
6.61
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.7%
自己資本利益率
ROA
0.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
8人
平均年齢
46.6歳
平均勤続
4.4年
単体 平均年収
810万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
14.00円+5
配当性向
187.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
0
FY21
3
FY22
5
FY23
4
FY24
10
FY25
14
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。