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アイザワ証券グループ株式会社
アイザワショウケングループカブシキガイシャ上場証券、商品先物取引業8708EDINET: E03763AIZAWA SECURITIES GROUP CO., LTD.
決算期: 03月期
業種: 証券、商品先物取引業
売上高 (FY25)
206億円
8.47%営業利益 (FY25)
18.9億円
62.73%経常利益 (FY25)
25.7億円
32.46%純利益 (FY25)
31.7億円
6.62%総資産
1095億円
11.75%自己資本比率
43.5%
—ROE
6.3%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アイザワ証券グループは、証券事業(アイザワ証券)を主軸に、投資事業(アイザワ・インベストメンツ)・運用事業(あいざわアセットマネジメント)の3セグメントで構成される中堅総合証券グループである。FY2025の営業収益は206億円(前期比+8.5%)、営業利益は19億円(同+62.7%)と収益回復が続いており、純利益は32億円・ROEは6.3%に達した。セグメント別では、証券事業が売上の87%を占めるが利益貢献は限定的で、投資事業が営業収益193%増・利益15億円と業績牽引役となった。総預り資産は1兆9,661億円、ストック商品預り資産は4,233億円まで積み上がっている。 2025年4月には新中期経営計画(2025-2028年度)を策定し、2028年3月期にROE8%以上・総預り資産2兆5,000億円・ストック商品預り資産8,000億円を目標に掲げた。ゴールベースアプローチによるストック型ビジネスへの転換、地域金融機関・保険代理店との連携拡大(プラットフォームビジネス)、プライベートアセット運用の強化が戦略の柱である。株主還元面では2025-2028年3月期の4年間で総額200億円以上の配当・自己株取得を方針化し、2024年6月に自己株式約108億円分を取得済みである。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 証券事業(手数料・信託報酬)が売上の約87%を占め、投資事業の配当・売却益と運用事業の管理報酬が補完する。
- 2顧客: 個人の資産形成層・準富裕層を主対象に、東京近郊・東海・関西の対面営業網でサービスを提供する。
- 3価値提案: ゴールベースアプローチで顧客のライフプランに合わせた長期・継続的な資産運用・資産形成の伴走者を目指す。
- 4成長チャネル: 地域金融機関・保険代理店との提携によるプラットフォームビジネスで資産形成層の顧客基盤を拡大する。
Risks · リスク要因
- 1市場変動リスク: 日経平均が期間中-11.8%と軟調で、株式相場の低迷が手数料収入・信用取引残高の縮小に直結する構造的脆弱性がある。
- 2法令規制リスク: 金融商品取引法違反による登録取消・業務停止処分を受けた場合、主要事業が停止し業績に重大な影響が及ぶ可能性がある。
- 3競合激化リスク: ゼロ手数料オンライン証券の台頭や銀行の仲介業解禁により、対面型中堅証券の顧客・収益が持続的に侵食されるリスクがある。
- 4資金調達リスク: 上限300億円の社債発行登録(2024年10月)により資金調達多様化を図るが、経営悪化時には調達難・コスト上昇が生じうる。
Strengths · 強み
- 1ストック収益への転換: 総預り資産1兆9,661億円・ストック商品4,233億円を積み上げ、市況依存度を低減する収益基盤を構築している。
- 2多セグメント収益: 投資事業がFY2025に営業収益192.9%増・利益15億円を計上し、証券事業の変動を補完する安定装置として機能する。
- 3プラットフォーム戦略: 佐賀共栄銀行吸収分割やJR九州グループとの仲介委託など、地域金融機関との連携で低コスト顧客獲得を実現する。
- 4株主還元コミット: 4年間で総額200億円以上の還元方針と自己株式108億円取得・800万株消却により、株主価値向上への姿勢を明示している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ROE目標: 2028年3月期にROE8%以上を達成するため、ストック型収益拡大と販管費効率化による収益構造の抜本変革を実行する。
- 2預り資産拡大: 2028年3月期に総預り資産2兆5,000億円・ストック商品預り資産8,000億円を目標に、ゴールベースアプローチ型提案を強化する。
- 3プライベートアセット: あいざわアセットマネジメントがPEセカンダリー投資分野の国内リーディングカンパニーを目指し、運用残高を増加させる。
- 4引受業務撤退と集中: 2028年3月末までに引受業務を取り止め、資産運用・資産形成の伴走者モデルに経営資源を集中投下する方針である。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績回復: 営業収益206億円(+8.5%)・営業利益19億円(+62.7%)・純利益32億円(+6.6%)と3指標そろって前期比で大幅改善した。
投資事業が急拡大: アイザワ・インベストメンツの営業収益が192.9%増の24億円となり、グループ全体の利益の約8割を投資事業が担った。
自己株取得と大型還元: 2024年4月-6月に約108億円(6,163,900株)の自己株を取得し、2025年3月に800万株を消却、総額200億円超の還元方針を明示した。
新中計と提携拡大: 2025年4月に新中期経営計画を策定し、佐賀共栄銀行との吸収分割・JR九州グループとの仲介委託契約など提携網を拡充した。
02
業績推移
売上高
206億円▲8.5%FY25
営業利益
18.9億円▲62.7%FY25
純利益
31.7億円▲6.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 127 | 142 | 164 | 160 | 128 | 190 | 206 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.3 | -27.8 | 11.6 | 18.9 |
| 経常利益 | -10.6 | 15.2 | 15.4 | 14.3 | -19.1 | 19.4 | 25.7 |
| 純利益 | 2.5 | 9.4 | 45.4 | 29.0 | -23.8 | 29.8 | 31.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 859 | 851 | 1071 | 1047 | 988 | 1241 | 1095 |
| 純資産 (自己資本) | 536 | 501 | 583 | 580 | 540 | 587 | 476 |
| 自己資本比率 (%) | 62.4 | 58.9 | 54.5 | 55.4 | 54.7 | 47.3 | 43.5 |
| 現金及び預金 | 115 | 152 | 162 | 187 | 137 | 227 | 132 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.6 | 88.2 | ▲16.2 | ▲39.3 | ▲94.9 | 84.5 | ▲57.6 |
| 投資CF | 4.2 | ▲33.3 | 41.1 | 47.5 | 4.7 | 14.8 | 11.8 |
| 財務CF | ▲21.1 | ▲15.2 | ▲17.8 | 9.6 | 38.2 | ▲15.2 | ▲48.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
100.20
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.3%
自己資本利益率
ROA
2.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
56人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
15.0年
単体 平均年収
816万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
144.00円+92
配当性向
173.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
33
FY21
43
FY22
41
FY23
39
FY24
52
FY25
144
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。