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ｕｎｂａｎｋｅｄ株式会社
アンバンクカブシキガイシャ上場証券、商品先物取引業8746EDINET: E03717unbanked inc.
決算期: 03月期
業種: 証券、商品先物取引業
売上高 (FY25)
94.9億円
78.72%営業利益 (FY25)
1.9億円
224.67%経常利益 (FY25)
3.1億円
584.44%純利益 (FY25)
2.4億円
39.39%総資産
73.9億円
26.88%自己資本比率
77.8%
—ROE
4.3%
3.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
unbanked株式会社(旧岡藤日産証券系)は、金地金の対面・インターネット販売を主軸とする金地金事業(売上構成比96.4%)と、不動産担保融資を手掛けるノンバンク事業の2セグメントで構成される。2024年7月に商号をUNBANKEDへ変更し、商品先物から脱却した新体制のもと事業再構築を継続中である。FY2025(2025年3月期)は金価格が史上最高値を更新するなか、富裕層・個人投資家の旺盛な金需要を取り込み、売上高95億円(前期比+78.7%)を達成し、営業損失から営業利益1.9億円への黒字転換を果たした。ノンバンク事業もクラウドバンク・キャピタルを子会社化したことで売上高が前期比+146%と急拡大した。一方、2021年3月期に先物事業を喪失した経緯から継続企業(GC)注記相当の状況が続いており、特定顧客(個人Aが売上高の44.8%を占める)への売上集中、海外暗号資産規制リスク、ROE4.3%にとどまる収益性の薄さなど課題は多い。金価格環境への業績依存度が極めて高く、マクロ変動への感応度が投資判断の核心となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 金地金の卸・対面販売が売上の96.4%を占め、ノンバンク融資利息が3.6%を補完する。
- 2顧客: 富裕層・個人投資家への金キロバー販売と、不動産事業者向け不動産担保ローンが主要顧客層である。
- 3価値提案: 実物金・少額積立・金価格連動暗号資産XNKと多形態で金投資需要を取り込む独自モデルである。
- 4コスト構造: 売上原価率は94.8%と極めて高く、仕入コスト管理と販管費圧縮が利益確保の生命線となっている。
Risks · リスク要因
- 1売上集中リスク: 個人A1名が売上高の44.8%を占め、取引停止・減少時に業績が急変する脆弱な顧客構造である。
- 2継続企業懸念: 先物事業喪失以来GC注記相当状況が継続しており、黒字転換後も安定収益の証明が求められる。
- 3金価格依存: 売上の96%超が金地金事業であり、金価格下落局面では仕入コストとのスプレッド悪化が直撃するリスクがある。
- 4暗号資産規制: 各国でのXNK取引規制強化や上場取引所の指定解除が生じた場合、Web3.0事業が縮小・停止するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1金価格高騰の恩恵: 金価格が史上最高値圏にあり、インフレヘッジ需要を追い風に金地金売上が前期比+85.8%と急拡大した。
- 2無借金経営: 当期末時点で借入金残高ゼロ、現金32億円・純資産57億円を保有し財務安全性が高い。
- 3Web3.0ハイブリッド: 海外子会社経由の金裏付け暗号資産XNKをカルダノ等複数チェーンで展開し差別化を図っている。
- 4クラウドバンク連携: 日本クラウド証券との金スポット・積立共同事業で小口投資家層へのリーチを低コストで拡大している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1金地金事業の販路多角化: 富裕層向け対面販売に加え、新サービス「UNBゴールド」(100g単位)を開始し裾野拡大を目指す。
- 2XNK拡大とWeb3.0深化: カルダノチェーン上でのXNK発行・流通を強化し、EMURGO社との提携で海外販路を拡大する。
- 3ノンバンク融資残高積み上げ: クラウドバンク・キャピタルのファンド活用で融資残高を拡大し、利息収入の安定化を図る。
- 4収益構造の改革: 営業利益の持続的黒字化を最優先とし、費用最小化と新事業開拓で単一セグメント依存を脱却する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高95億円(前期53億円)、営業利益1.9億円で前期の営業損失1.5億円から黒字転換を果たした。
金地金売上高91.5億円(前期比+85.8%)と急増。個人投資家A1名への販売が全体の44.8%に相当する42.5億円に達した。
クラウドバンク・キャピタルを子会社化しノンバンク事業売上高3.4億円(前期比+146%)へ急拡大、同事業利益2.3億円を計上した。
2025年3月にPersonal Capital株式会社の全株式を譲渡し、ノンバンク事業の子会社構成を見直した。
02
業績推移
売上高
94.9億円▲78.7%FY25
営業利益
1.9億円▲224.7%FY25
純利益
2.4億円▼39.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 35.4 | 46.3 | 69.0 | 51.5 | 46.4 | 53.1 | 94.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.9 | -2.4 | -1.5 | 1.9 |
| 経常利益 | 1.1 | 11.3 | -13.7 | -5.2 | -5.2 | 0.5 | 3.1 |
| 純利益 | 0.7 | 7.4 | -10.0 | -17.1 | -3.7 | 3.9 | 2.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 184 | 196 | 97.6 | 100 | 94.4 | 58.3 | 73.9 |
| 純資産 (自己資本) | 51.3 | 59.0 | 55.0 | 49.7 | 46.5 | 55.7 | 57.5 |
| 自己資本比率 (%) | 27.9 | 30.0 | 56.3 | 49.6 | 49.3 | 95.6 | 77.8 |
| 現金及び預金 | 24.8 | 39.8 | 18.9 | 23.4 | 27.4 | 23.9 | 32.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲0.3 | 13.6 | ▲22.1 | ▲5.1 | 0.4 | ▲10.1 | ▲0.7 |
| 投資CF | 0.1 | 1.1 | 2.0 | ▲4.0 | 3.6 | 4.9 | 9.6 |
| 財務CF | ▲0.1 | 0.3 | ▲0.8 | 13.7 | — | 0.8 | ▲0.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
23.63
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.3%
自己資本利益率
ROA
3.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
GoldIngod0.0兆96.4%0.00兆1.1%
NonBank0.0兆3.6%0.00兆75.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
5人
平均年齢
49.7歳
平均勤続
16.5年
単体 平均年収
611万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY20 実績1株配当 (年間)
5.00円
配当性向
10.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
5
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。