Ｎ
ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社
エヌイーシーキャピタルソリューションカブシキガイシャ上場その他金融業8793EDINET: E05462NEC Capital Solutions Limited
決算期: 03月期
業種: その他金融業
売上高 (FY25)
2549億円
0.38%営業利益 (FY25)
77.8億円
33.45%経常利益 (FY25)
94.4億円
20.15%純利益 (FY25)
66.1億円
6.01%総資産
12248億円
9.61%自己資本比率
11.6%
—ROE
5.6%
0.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
NECキャピタルソリューションは、リース事業(売上の約90%)を中核に、ファイナンス・インベストメント・再生可能エネルギー等の多角的な金融サービスを展開する東証上場の総合リース・ファイナンス会社である。官公庁・自治体から中堅・中小企業まで幅広い顧客基盤を持ち、NECグループのベンダーファイナンスを起点に事業を拡大してきた歴史的背景を持つ。FY2025の売上高は2,549億円(前期比0.4%減)と横ばいながら、営業利益は77億円(前期比33.5%減)と大幅減益となった。主な要因は、第4四半期に予定していた大型売却案件の翌期繰越、2024年10月のSBI新生銀行グループへの資本異動に伴う一時的な資金原価の増加、およびシステム関連費用の拡大である。中期計画2025ではグループビジョン「次世代循環型社会をリードするSolution Company」のもと、循環型サービスの創出・サービス事業の拡大・戦略的投資による成長加速を推進しており、SBI新生銀行グループとのシナジー(昭和リースとのリース連携・ストラクチャードファイナンス強化・地域金融との連携)が今後の業績回復の鍵を握る。総資産は1兆2,248億円に拡大しており、ROEは5.6%と低水準にとどまっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: リース事業が売上2,292億円(全体の約90%)を占め、ファイナンス・インベストメント・その他が補完する構造である。
- 2顧客: 官公庁・自治体・大企業から中小企業まで幅広い層にベンダーファイナンスを起点として金融サービスを提供している。
- 3価値提案: リース・割賦・融資・ファクタリング・PFI/PPPを組み合わせたキャピタルソリューションで顧客の設備投資・経営課題を解決している。
- 4コスト構造: 金融機関借入中心の資金調達(長短借入金・社債・CP)でリース・融資資産を積み上げ、ALMで金利変動リスクを管理している。
Risks · リスク要因
- 1金利上昇リスク: 日銀が2024年3月以降3度の利上げを実施し、変動金利調達中心の同社は調達コスト増加が業績を直撃しやすい構造である。
- 2信用リスク: 中長期の回収期間を持つリース・融資資産が景気悪化時に延滞・貸倒増加につながる可能性があり、引当金負担が増大するリスクがある。
- 3親会社移行に伴う不確実性: SBI新生銀行グループへの資本異動シナジーが計画通り進まない場合、一時的コスト増が長期化し業績が低迷する恐れがある。
- 4残価変動・不動産価格リスク: オペレーティングリース物件の中古市場悪化や販売用不動産の価格下落が評価損・売却損として業績に影響を及ぼす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1NECとの継続関係: NECが第2位株主(持株比率17.61%)として残存し、NEC製品・サービスのベンダーファイナンスという安定的な事業基盤を維持している。
- 2官公庁取引の厚み: FY2025のリース契約実行高が前期比23.3%増と大幅伸長し、官公庁向け案件が安定的な収益を下支えしている。
- 3多様な資金調達手段: 社債・CP・コミットメントライン(未使用残高2,766億円)・債権流動化等を組み合わせ、流動性リスクを分散している。
- 4SBI新生銀行グループ参加による事業拡充: 昭和リースとの相互補完・ストラクチャードファイナンス連携で新たな収益機会の獲得が期待される。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画2025の3段階ビジョン: 2030年までの「次世代循環型社会」実現に向け、第1段階として循環型サービスの創出を2025年度末を目標に推進している。
- 2サービス事業の拡大: 再生可能エネルギー・ヘルスケアウェアハウジング・PFI/PPP・ICTサブスクリプションを注力領域とし収益多様化を図っている。
- 3SBI新生銀行グループシナジー活用: 昭和リースとのリース連携・ストラクチャードファイナンス強化・地域金融機関との不動産・再エネ分野連携を推進する。
- 4カーボンニュートラル目標: 2041年3月期までに連結Scope1+2の実質ゼロを目指し、TCFD提言準拠の情報開示と再エネ投資を継続推進している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅減益: 営業利益77億円(前期比33.5%減)、経常利益94億円(同20.1%減)となり、大型案件の計上延期と資金原価増加が主因である。
主要株主交代: 2024年10月にSBI新生銀行が筆頭株主となり、NECは持株比率17.61%の第2位株主に後退、グループ再編の過渡期にある。
総資産1兆2,248億円に拡大: 前期比1,074億円増で、リース債権226億円・賃貸資産148億円・現金預金565億円の増加が主因、借入金も1,000億円超増加した。
リース業界全体は好調: 業界全体の2024年4月~2025年3月累計リース取扱高は前期比9.8%増の5兆847億円と拡大し、同社リース実行高も前期比23.3%増となった。
02
業績推移
売上高
2,549億円▼0.4%FY25
営業利益
77.8億円▼33.5%FY25
純利益
66.1億円▼6.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2041 | 2207 | 2213 | 2499 | 2581 | 2559 | 2549 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 104 | 117 | 117 | 77.8 |
| 経常利益 | 89.0 | 90.9 | 60.9 | 114 | 124 | 118 | 94.4 |
| 純利益 | 63.9 | 51.2 | 41.2 | 69.4 | 64.2 | 70.3 | 66.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 8957 | 9975 | 10577 | 10306 | 10559 | 11174 | 12248 |
| 純資産 (自己資本) | 1060 | 1052 | 1139 | 1217 | 1288 | 1368 | 1424 |
| 自己資本比率 (%) | 11.8 | 10.6 | 10.8 | 11.8 | 12.2 | 12.2 | 11.6 |
| 現金及び預金 | 207 | 430 | 388 | 375 | 356 | 537 | 1101 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 56.6 | ▲699 | ▲288 | 468 | 0.3 | ▲213 | ▲340 |
| 投資CF | ▲1.0 | ▲35.3 | ▲67.0 | ▲5.0 | ▲95.8 | ▲83.1 | ▲150 |
| 財務CF | ▲200 | 956 | 310 | ▲469 | 78.8 | 493 | 1056 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
306.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.6%
自己資本利益率
ROA
0.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Finance0.0兆3.0%0.00兆37.9%
Investment0.0兆5.4%0.00兆16.0%
Leasing0.2兆89.9%0.00兆1.9%
その他0.0兆1.7%0.00兆12.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
639人
平均年齢
43.8歳
平均勤続
14.4年
単体 平均年収
781万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
225.00円+30
配当性向
68.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
90
FY21
90
FY22
106
FY23
147
FY24
195
FY25
225
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
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