株
株式会社アドバンスクリエイト
カブシキガイシャアドバンスクリエイト上場保険業8798EDINET: E05280Advance Create Co.,Ltd.
決算期: 09月期
業種: 保険業
売上高 (FY25)
66.1億円
15.90%営業利益 (FY25)
-6.1億円
14.77%経常利益 (FY25)
-9.3億円
14.48%純利益 (FY25)
-15.4億円
31.60%総資産
103億円
43.41%自己資本比率
5.4%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アドバンスクリエイトは、インターネットを主軸とした保険代理店事業を中核に、ASP・メディア・メディアレップ・再保険の5事業を展開する総合保険プラットフォーム企業である。「保険市場（ほけんいちば）」ブランドのもと、オンライン面談システム「Dynamic OMO」やアバター活用、生成AI導入など先進的なDX施策を推進し、業界共通プラットフォーム「Advance Create Cloud Platform（ACP）」のサブスクリプション展開によるストック収入も育成中である。 しかし、2024年9月期に保険代理店手数料のPV計算（将来キャッシュフローの割引現在価値による売上計上）に関する会計不正が発覚し、2020〜2023年9月期の過年度訂正を余儀なくされた。この結果、前期末に債務超過に陥ったが、2025年9月に第三者割当増資で約70億円を調達し債務超過を解消した。FY2025売上高は66億円（前期比-15.9%）、営業損失6億円、純損失15億円と依然として赤字が続いており、アポイント獲得数の伸び悩みや主力メディア事業の広告出稿減少（-46.6%）が重荷となっている。目標指標としてROE20%以上・自己資本比率80%以上を掲げているが、現状との乖離は大きく、財務健全化と収益回復の両立が急務である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 保険代理店手数料が売上の約74%を占め、メディア広告・ASPサブスク・再保険が補完する。
- 2顧客: 個人保険加入者向けにオンライン面談と「保険市場」サイトで集客し、11拠点の対面店も運営する。
- 3価値提案: DynaMic OMOとアバター・生成AIを融合したOMO戦略で、非対面でも高品質なコンサルティングを提供する。
- 4コスト構造: 広告宣伝・システム開発・人件費が主要コストで、ACP普及によるストック収入化でコスト効率改善を目指す。
Risks · リスク要因
- 1会計不正・ガバナンスリスク: PV計算の過年度訂正問題が発覚し、各取引所へ「改善報告書」を提出済みで信頼回復が道半ばである。
- 2特定保険会社依存: メットライフ生命保険が売上高の23.7%を占め、同社の方針変更や風評が業績に直結するリスクがある。
- 3検索エンジン依存: 主力「保険市場」への集客はSEOに大きく依存しており、アルゴリズム変更で集客数が急減するリスクがある。
- 4継続赤字と財務脆弱性: 2期連続の大幅減収・赤字で純資産は559百万円に止まり、さらなる損失拡大時の財務余力は限定的である。
Strengths · 強み
- 1業界先行のOMO基盤: 自社開発「Dynamic OMO」と大阪大学発アバター技術を組み合わせ、オンライン保険相談を差別化している。
- 2プラットフォーム事業: ACPを乗合保険代理店向けにサブスク提供し、FY2025のASP事業売上は前期比+3.0%と唯一増収を達成した。
- 3メディア集客資産: 「保険市場」は検索流入を主軸とする比較サイトで、長年の蓄積による認知度とコンテンツ資産を保有している。
- 4多軸収益構造: 代理店・メディア・ASP・再保険の5事業を持ち、単一事業依存リスクを分散する設計になっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1OMO高度化: アバターと生成AIを活用した「アバトレ」等で営業社員の早期戦力化を図り、2026年9月期以降の新規面談数回復を目指す。
- 2ACP普及拡大: 業界標準プラットフォームとしてACPの機能拡充と新規販売を加速し、サブスクリプション型ストック収入の積み上げを推進する。
- 3協業代理店連携: 協業での実績が伸び悩んだ反省を踏まえ、アポイント獲得体制を強化し協業売上の回復を2026年9月期の重点課題とする。
- 4内部統制・財務安定化: 改善報告書に基づく再発防止策を実行し、自己資本比率80%以上・ROE20%以上の長期目標達成を志向する。
Recent Highlights · 直近の動向
債務超過解消: 2025年9月に第三者割当増資で普通株式・A種種類株式を発行し、約70億円を調達して債務超過状態を解消した。
過年度決算訂正: PV計算問題により2020〜2023年9月期の売上高を訂正し、2025年6月に各証券取引所へ「改善報告書」を提出した。
売上高66億円・純損失15億円: FY2025は前期比-15.9%の大幅減収で、メディア事業は-46.6%、メディアレップ事業は-30.4%と主要事業が落ち込んだ。
現預金4,344億円増加: 増資効果で期末現金は52億円（前期比+462%）に急増し、短期的な流動性は確保されたが営業CFは-39億円の支出超過である。
02
業績推移
売上高
66.1億円▼15.9%FY25
営業利益
-6.1億円▲14.8%FY25
純利益
-15.4億円▲31.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 104 | 90.9 | 94.5 | 94.6 | 104 | 78.6 | 66.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 20.6 | -13.0 | -7.1 | -6.1 |
| 経常利益 | 13.0 | -3.0 | 7.8 | 0.5 | -14.7 | -8.1 | -9.3 |
| 純利益 | 8.4 | -16.1 | 1.1 | -12.5 | -24.3 | -22.5 | -15.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 81.7 | 86.8 | 103 | 104 | 84.8 | 71.7 | 103 |
| 純資産 (自己資本) | 45.9 | 30.4 | 29.8 | 8.4 | -23.3 | -49.7 | 5.6 |
| 自己資本比率 (%) | 56.2 | 35.1 | 28.8 | 8.0 | -27.5 | -69.3 | 5.4 |
| 現金及び預金 | 6.2 | 25.4 | 32.1 | 22.7 | 11.9 | 9.4 | 52.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲2.8 | 13.5 | 16.4 | 3.6 | ▲2.1 | ▲16.8 | ▲39.0 |
| 投資CF | 0.1 | ▲5.3 | ▲4.9 | ▲3.9 | ▲6.7 | ▲1.2 | ▲1.4 |
| 財務CF | ▲8.0 | 11.0 | ▲4.9 | ▲9.6 | ▲2.2 | 15.1 | 84.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ASP0.0兆4.7%0.00兆40.6%
InsuranceAgent0.0兆66.8%▲0.00兆-20.1%
MediaAgency0.0兆10.0%0.00兆17.2%
Mediarepp0.0兆3.1%▲0.00兆-39.9%
Reinsurance0.0兆15.5%0.00兆8.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
228人
平均年齢
37.0歳
平均勤続
7.0年
単体 平均年収
615万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY24 実績1株配当 (年間)
35.00円-18
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
75
FY20
75
FY21
75
FY22
48
FY23
53
FY24
35
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。