株
株式会社ゴールドクレスト
カブシキガイシャゴールドクレスト上場不動産業8871EDINET: E03971GOLDCREST Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 不動産業
売上高 (FY25)
293億円
17.91%営業利益 (FY25)
75.2億円
31.09%経常利益 (FY25)
70.4億円
27.59%純利益 (FY25)
50.1億円
33.60%総資産
2227億円
9.26%自己資本比率
60.1%
—ROE
3.8%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ゴールドクレストは、東京・神奈川を中心とした首都圏エリアに特化し、「クレストシティ」「クレストレジデンス」ブランドのファミリー向けハイグレード分譲マンションを企画・開発・販売する中堅デベロッパーである。収益の柱は不動産分譲事業(売上構成比65%)で、これを不動産賃貸(9%)・不動産管理(13.8%)・ホテル(10.4%)の3事業が補完するポートフォリオを形成している。FY2025(2025年3月期)は売上高293億円(前期比+17.9%)、営業利益75億円(同+31.1%)、純利益50億円(同+33.6%)と全利益項目で大幅増益を達成し、売上高経常利益率は24.0%と目標値15%を大きく超過した。自己資本比率60.1%・現金等77.6億円と財務基盤は極めて盤石であり、低有利子負債経営を維持している。一方でROEは3.8%と低水準にとどまっており、潤沢な資本の効率活用が課題である。首都圏への事業集中は効率経営を支える半面、地震等の自然災害リスクや用地仕入競争の激化、建築コスト上昇への対応力が中長期的な成長持続のカギを握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 不動産分譲事業が売上の65%を占め、管理(13.8%)・ホテル(10.4%)・賃貸(9%)がストック収益として補完する。
- 2顧客: 首都圏の実需者層(ファミリー)向けにハイグレードマンション「クレストシティ」等を引渡しベースで販売する。
- 3価値提案: 設計・施工の品質管理を内製化し、企画から販売・アフターサービスまで一貫したトータルサービスを提供する。
- 4コスト構造: 販管費を抑えた効率経営で高利益率を維持し、建築工事は外注、用地は選別仕入れで原価を管理する。
Risks · リスク要因
- 1経済・金利変動リスク: 住宅ローン金利の大幅上昇は購買意欲を減退させ、分譲事業(売上65%)の業績を直撃する可能性がある。
- 2建築コスト上昇リスク: 建設資材費・人件費の高騰が販売価格へ転嫁困難な場合、売上総利益率が低下するリスクがある。
- 3首都圏集中リスク: 事業エリアが首都圏に特化しており、大規模地震・自然災害発生時に工期遅延・資産毀損が集中的に生じる。
- 4特定人物依存リスク: 創業者・代表取締役の安川秀俊氏への経営依存度が高く、同氏の業務継続困難時の影響が大きい。
Strengths · 強み
- 1高収益体質: FY2025の売上高経常利益率24.0%は目標15%を大幅に超過し、同業他社比較でも際立つ水準である。
- 2盤石な財務基盤: 自己資本比率60.1%・現金等77.6億円を確保し、機動的な用地取得と安定配当を両立している。
- 3エリア集中戦略: 首都圏都心・近郊に経営資源を集中することで用地選別精度と販売効率を高め、低コスト経営を実現している。
- 4ストック収益の多様化: 管理・賃貸・ホテル事業の合計売上が33%を占め、分譲の引渡し時期変動リスクを緩和している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益性維持: 売上高経常利益率15%以上・自己資本比率30%以上を経営目標に掲げ、高収益・高財務健全性を継続的に追求する。
- 2都心用地の選別仕入れ: 強い需要が見込める都心及び都心近郊部に経営資源を集中し、仕入れ競争力・商品開発力を向上させる。
- 3販管費抑制による効率化: 営業経費等を抑えた効率的な経営で捻出した資源をマンション品質向上や用地取得に再投資する。
- 4サステナビリティ対応: 気候変動リスク(物理的・移行リスク)の管理体制を強化し、環境性能向上による競争力維持を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高293億円(前期比+17.9%)・営業利益75億円(同+31.1%)・純利益50億円(同+33.6%)と大幅増収増益を達成した。
主要引渡し物件: 「クレストシティ鎌倉大船サウス」215戸・「クレストプライムレジデンスパーク五番街」325戸の引渡しが業績を牽引した。
持分法適用会社への大型投資: 投資活動CFで持分法適用会社への出資150億円を実行し、総資産は前期末比189億円増の2,227億円に拡大した。
期末契約残高: 不動産分譲事業の期末契約残高は185戸・120億円(期首98戸・67億円から拡大)で次期以降の収益貢献が期待される。
02
業績推移
売上高
293億円▲17.9%FY25
営業利益
75.2億円▲31.1%FY25
純利益
50.1億円▲33.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 332 | 348 | 289 | 342 | 275 | 248 | 293 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 116 | 106 | 57.3 | 75.2 |
| 経常利益 | 79.7 | 113 | 66.7 | 115 | 106 | 55.2 | 70.4 |
| 純利益 | 54.1 | 75.9 | 43.0 | 76.0 | 70.3 | 37.5 | 50.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1899 | 1890 | 1849 | 2005 | 1892 | 2038 | 2227 |
| 純資産 (自己資本) | 1174 | 1226 | 1225 | 1272 | 1304 | 1314 | 1338 |
| 自己資本比率 (%) | 61.8 | 64.8 | 66.3 | 63.4 | 68.9 | 64.5 | 60.1 |
| 現金及び預金 | 608 | 666 | 690 | 805 | 747 | 782 | 776 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 192 | 59.7 | 107 | 183 | ▲41.1 | 50.9 | ▲84.6 |
| 投資CF | ▲2.2 | ▲32.1 | ▲8.8 | ▲23.3 | 21.3 | ▲1.8 | ▲154 |
| 財務CF | ▲68.8 | 29.8 | ▲74.2 | ▲45.3 | ▲37.9 | ▲14.3 | 233 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
150.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
3.8%
自己資本利益率
ROA
2.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DetachedRealEstate0.0兆65.0%0.01兆26.7%
HotelBusiness0.0兆10.4%0.00兆13.2%
Leasing0.0兆9.0%0.00兆46.5%
Management0.0兆13.8%0.00兆5.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.8%0.00兆116.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
82人
平均年齢
30.9歳
平均勤続
7.3年
単体 平均年収
701万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
140.00円+20
配当性向
77.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
120
FY21
80
FY22
115
FY23
120
FY24
120
FY25
140
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。