Ａ
ＡＭＧホールディングス株式会社
エーエムジーホールディングスカブシキガイシャ上場不動産業8891EDINET: E03991AMG HOLDINGS CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 不動産業
売上高 (FY25)
304億円
4.57%営業利益 (FY25)
15.5億円
14.59%経常利益 (FY25)
14.4億円
15.87%純利益 (FY25)
9.8億円
10.55%総資産
293億円
11.53%自己資本比率
37.5%
—ROE
9.2%
1.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
AMGホールディングスは、愛知県を主要地盤とする建設・不動産グループであり、注文建築事業、戸建分譲事業、分譲マンション事業の3セグメントを中核に据える。FY2025の連結売上高は304億円（前期比+4.6%）と6年連続増収を達成し、2019年比で約3倍に拡大した。成長の原動力は建設需要の旺盛な受注環境と段階的なM&A戦略であり、不動産管理事業も含めたグループ収益の多角化を進めている。一方、FY2025は営業利益が15億円（前期比-14.6%）と減益に転じており、建設資材・建設労務費の高騰や用地取得コストの上昇が収益を圧迫した。注文建築事業は+28.3%の利益増と好調な一方、分譲マンション事業の利益は-38.4%と大幅に落ち込んだ。財務面では自己資本比率が37.4%（前期31.1%）へ改善し、財務基盤は強化方向にある。中期的には注文建築事業の売上・利益比率をグループ全体の50%へ引き上げることを目標とし、建設会社のM&Aと技術者育成を軸に規模拡大を継続する方針である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 注文建築102億円・戸建分譲128億円・分譲マンション67億円の3事業が売上の98%を占め、景気変動に応じて補完し合う構造である。
- 2顧客: 個人住宅購入者向け戸建・マンション分譲と、法人向け商業施設・収益不動産の建設請負を併営する多様な顧客基盤を持つ。
- 3価値提案: 設計・施工の内製化と外国籍社員活用による原価低減で、資材高騰下でも競争力ある価格と品質を提供する。
- 4コスト構造: 用地仕入・建設資材・建設労務費が原価の大部分を占め、金融機関からのプロジェクト融資が資金調達の主軸となる。
Risks · リスク要因
- 1建設資材・建設労務費の高止まりが続く中、用地価格の上昇分を販売価格に転嫁しにくくなっており、利益率の低下圧力が強まっている。
- 2住宅ローン金利の上昇局面では購入者需要が減退し、販売在庫の滞留や棚卸資産の評価損が発生するリスクがある。
- 3用地仕入・プロジェクト融資を金融機関借入に大きく依存しており、市場金利上昇や金融機関の与信姿勢変化が資金調達コストを押し上げる。
- 4M&A積極活用方針の下、デューデリジェンス不足による未認識債務や事業計画未達のリスクが企業規模拡大とともに顕在化しやすい。
Strengths · 強み
- 1愛知県での長年の地場実績により、地元金融機関との良好な関係を維持し、複数行からのプロジェクト融資を安定確保している。
- 2注文建築事業の売上高は6年で約3倍超に成長し、FY2025も+6.2%増と旺盛な法人需要を取り込む受注力を持つ。
- 3設計・施工内製化と外国籍社員の活用で建設労務費の高騰リスクを部分的に吸収し、競合他社比で原価低減優位を維持する。
- 4不動産管理事業でマンション246棟6,472戸・戸建6,513戸を管理し、既存顧客との継続的接点から安定的なストック収益を得る。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1注文建築事業の売上・利益比率をグループ全体の50%へ引き上げることを目標とし、建設会社M&Aと技術者育成を並行推進する。
- 2自己資本比率30%以上の維持を財務目標として設定し、販売用不動産の早期売却で総資産回転率の改善を継続する。
- 3技術系若年層社員の採用・育成と外国籍社員の内製化活用を強化し、慢性的な建設従事者不足と労務費高騰への構造的対応を図る。
- 4戸建分譲・分譲マンションでは相対商談・協働開発を拡充し、入札激化環境下でも早期売却可能な用地を厳選仕入する方針を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は304億円（+4.6%）と増収を確保したが、営業利益は15億円（-14.6%）と原価上昇を転嫁しきれず2期ぶり減益となった。
注文建築事業の営業利益は5.9億円（+28.3%）と好調な一方、分譲マンション事業の利益は3.0億円（-38.4%）と大幅に落ち込んだ。
自己資本比率はFY2024の31.1%からFY2025の37.4%へ大幅改善し、棚卸資産削減と借入金返済が財務体質を強化した。
FY2025の営業CFは42.7億円の収入（前期は30.4億円使用）へ転換し、仕掛販売用不動産の減少28億円が主因となった。
02
業績推移
売上高
304億円▲4.6%FY25
営業利益
15.5億円▼14.6%FY25
純利益
9.8億円▼10.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 105 | 104 | 131 | 164 | 228 | 291 | 304 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 14.2 | 14.4 | 18.2 | 15.5 |
| 経常利益 | 8.5 | 8.3 | 9.8 | 14.1 | 13.9 | 17.1 | 14.4 |
| 純利益 | 6.7 | 6.8 | 18.2 | 8.8 | 29.5 | 10.9 | 9.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 87.1 | 81.8 | 150 | 181 | 289 | 331 | 293 |
| 純資産 (自己資本) | 32.7 | 39.3 | 57.6 | 66.0 | 94.8 | 104 | 110 |
| 自己資本比率 (%) | 37.5 | 48.0 | 38.5 | 36.5 | 32.8 | 31.4 | 37.5 |
| 現金及び預金 | 12.0 | 10.8 | 29.7 | 32.3 | 37.4 | 30.4 | 30.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 16.8 | ▲2.2 | 9.4 | 0.6 | ▲38.6 | ▲30.4 | 42.7 |
| 投資CF | ▲11.8 | 0.7 | 19.0 | ▲0.2 | 10.3 | 0.6 | ▲0.3 |
| 財務CF | ▲5.2 | 0.4 | ▲9.5 | 2.1 | 33.5 | 22.8 | ▲42.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
344.28
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.2%
自己資本利益率
ROA
3.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Condominium0.0兆22.2%0.00兆4.5%
CustomBuiltArchitecture0.0兆33.5%0.00兆5.8%
DetachedHouseForSale0.0兆41.8%0.00兆8.5%
Leasing0.0兆0.3%0.00兆77.0%
RealEstateManagementBusiness0.0兆2.2%0.00兆19.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1人
平均年齢
28.0歳
平均勤続
0.0年
単体 平均年収
595万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
90.00円+8
配当性向
30.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
20
FY22
30
FY23
45
FY24
83
FY25
90
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。