株
株式会社ハウスフリーダム
カブシキガイシャハウスフリーダム上場不動産業8996EDINET: E04048HousefreedomCo.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: 不動産業
売上高 (FY25)
169億円
16.84%営業利益 (FY25)
11.1億円
26.16%経常利益 (FY25)
9.7億円
25.88%純利益 (FY25)
6.6億円
35.88%総資産
170億円
5.57%自己資本比率
22.7%
—ROE
18.2%
3.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ハウスフリーダムは、大阪を本拠に関西・九州・中部・沖縄の25拠点で不動産仲介・新築戸建分譲・建設請負・損害保険代理・不動産賃貸の5事業を展開する地域密着型住宅会社である。FY2025（2025年12月期）は売上高169億円（前期比+16.8%）、営業利益11億円（同+26.2%）、経常利益10億円（同+25.9%）、純利益7億円（同+35.9%）と全段階で二桁成長を達成し、ROEは18.2%に達した。主力の新築戸建分譲事業（売上構成比54%）が関西・愛知エリアの販売増で大幅増益となり、不動産賃貸事業も自社開発木造アパートの販売増により売上高前期比+35.8%と高成長を牽引した。経営の基本戦略はエリアを絞った地域密着の営業と5事業のシナジー最大化であり、仲介で獲得した地域情報を分譲用地仕入れに活かし、リフォームや保険まで一気通貫でサービスを提供することで顧客の生涯囲い込みを図っている。一方、有利子負債残高は117億円（前期比+4.6%）と高水準にあり、金利上昇・用地競争の激化・住宅一次取得者層の購買力低下といった外部環境リスクへの対応が引き続き課題となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 新築戸建分譲54%・不動産仲介14%・不動産賃貸24%の3事業が中核で、建設請負と保険代理が補完する。
- 2顧客: 関西・九州・中部・沖縄の住宅一次取得者層を主対象に、生涯顧客化を目指したリピート収益を狙う。
- 3価値提案: 低価格高品質の新築住宅と優良中古住宅を仲介・分譲し、リフォーム・保険まで一気通貫で提供する。
- 4コスト構造: 分譲用地仕入資金を金融機関借入（有利子負債117億円）で調達し、早期回転販売で収益化する。
Risks · リスク要因
- 1金利上昇リスク: 有利子負債117億円を抱え、住宅ローン金利上昇は一次取得者の購買意欲を直接抑制し、業績に波及する。
- 2用地仕入競争の激化: 大阪・愛知・福岡の人気エリアで仕入価格が高騰しており、適正利益を確保できる用地取得が困難化している。
- 3保有資産の価値下落: 棚卸資産78億円・有形固定資産38億円を保有し、不動産市況悪化時に評価損・減損が経営成績を直撃するリスクがある。
- 4法的規制・コンプライアンス: 宅地建物取引業法や建築基準法など多数の規制を受け、重大な法令違反は免許取消につながりうる。
Strengths · 強み
- 1地域密着25拠点網: 関西・九州・中部・沖縄の主要商圏に拠点を集中し、地域情報優位で用地仕入と仲介案件を獲得できる。
- 25事業シナジー: 仲介で獲得した顧客をリフォーム・保険・賃貸へ誘導し、単一事業より高い顧客単価を実現している。
- 3高い資本効率: FY2025のROEは18.2%と不動産業界平均を上回り、資産回転と利益率の両面でバランスが取れている。
- 4不動産賃貸事業の拡大: 自社開発木造アパート販売が前期比+35.8%と急成長し、フロー依存からストック型収益への移行が進む。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 15事業シナジー最大化: 仲介・分譲・リフォーム・保険・賃貸の連携を深め、地域顧客の生涯顧客化による長期収益モデルを構築する。
- 2エリア拡大と出店継続: 成長余地が大きい関西・九州・中部・沖縄の各エリアで積極的な用地仕入と新規出店を推進する。
- 3ストック型収益の強化: 不動産賃貸事業の安定収益拡大を図り、フロー型事業への依存度を低減してPL変動リスクを抑制する。
- 4売上高経常利益率を重要KPIに設定: 各事業の収益力向上策を継続し、利益の最大化を優先した事業ポートフォリオを構築する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高169億円・純利益7億円: 前期比でそれぞれ+16.8%・+35.9%と過去最高水準を更新し、利益成長が売上を上回った。
不動産賃貸事業が急拡大: 自社開発木造アパート販売増により売上高40億円（前期比+35.8%）、セグメント利益8.9億円（同+21.9%）を達成した。
新築戸建分譲が回復: 関西と愛知エリアの販売件数増加で売上高92億円（+14.7%）、セグメント利益3.8億円（前期比+85.7%）と大幅増益となった。
現金残高が48億円に増加: 有利子負債117億円の一方、期末現金が前期比+21.5%の48億円に積み上がり、手元流動性は改善している。
02
業績推移
売上高
169億円▲16.8%FY25
営業利益
11.1億円▲26.2%FY25
純利益
6.6億円▲35.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 104 | 122 | 118 | 130 | 118 | 145 | 169 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.6 | 6.9 | 8.8 | 11.1 |
| 経常利益 | 4.5 | 9.2 | 4.2 | 5.5 | 5.8 | 7.7 | 9.7 |
| 純利益 | 2.7 | 5.6 | 2.8 | 4.2 | 3.4 | 4.9 | 6.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 101 | 107 | 139 | 151 | 165 | 161 | 170 |
| 純資産 (自己資本) | 22.0 | 26.5 | 27.8 | 30.3 | 32.0 | 33.7 | 38.6 |
| 自己資本比率 (%) | 21.8 | 24.8 | 20.0 | 20.1 | 19.4 | 20.9 | 22.7 |
| 現金及び預金 | 29.4 | 38.8 | 37.9 | 36.2 | 36.4 | 39.4 | 47.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲3.5 | 15.1 | ▲18.0 | ▲4.5 | 1.8 | 17.2 | 6.4 |
| 投資CF | ▲0.6 | ▲3.5 | ▲14.2 | ▲5.5 | ▲12.1 | ▲1.8 | ▲1.4 |
| 財務CF | 6.1 | ▲2.0 | 31.2 | 8.5 | 10.5 | ▲12.4 | 3.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
171.87
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.2%
自己資本利益率
ROA
3.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
InsuaranceAgencyCommission0.0兆0.3%0.00兆23.4%
RentIncomeOfRealEstate0.0兆23.9%0.00兆21.9%
RevenueFromConstruction0.0兆7.8%0.00兆7.8%
RevenueFromDetachedHousing0.0兆54.5%0.00兆4.1%
RevenueRealEstateBrokerage0.0兆13.5%0.00兆11.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
149人
平均年齢
40.9歳
平均勤続
7.5年
単体 平均年収
741万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円+10
配当性向
33.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
40
FY21
40
FY22
44
FY23
40
FY24
45
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。