京
京極運輸商事株式会社
キョウゴクウンユショウジカブシキガイシャ上場陸運業9073EDINET: E04197Kyogoku unyu shoji Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 陸運業
売上高 (FY25)
84.2億円
0.10%営業利益 (FY25)
0.2億円
48.48%経常利益 (FY25)
1.0億円
15.45%純利益 (FY25)
1.0億円
73.33%総資産
81.7億円
1.19%自己資本比率
51.9%
—ROE
2.4%
0.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
京極運輸商事は1891年創業の老舗総合物流企業で、石油製品・液体化学品・高圧ガスの輸送を中核に、港湾運送・通関・倉庫・ドラム缶容器販売・タンク洗浄まで一貫したサービスを提供する。売上構成は国内輸送事業46%、ドラム缶・ペール缶事業28%、エネルギー事業13%、タンク洗浄6%、国際物流7%と多角化されているが、いずれも成熟・縮小傾向にある市場であり、FY2025の売上高は84億円と2019年の94億円から持続的に縮小してきた。 収益面では、FY2025の営業利益は17百万円(前年比48.7%減)と極めて薄利であり、第2次中期経営計画(FY2023-FY2025)で掲げた営業利益3億円目標に対して大幅未達となっている。中国景気低迷による化学品輸出の停滞、半導体不況に起因する物量減少、乗務員不足と人件費上昇がトリプルパンチとなり、利益を圧迫している。一方、運賃交渉による価格改定が国内輸送事業で成果を上げ始めており、CO2排出量削減では目標を超過達成(15.5%削減)するなど部分的な進捗も見られる。有利子負債残高は186億円規模で財務の余裕は限定的だが、純資産42億円で財務的破綻リスクは低い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内輸送46%・ドラム缶28%・エネルギー13%の3事業が収益の87%を占め、石油・化学品関連に特化している。
- 2顧客: ENEOSが売上の19.8%を占める最大顧客で、石油・化学メーカーや商社向けの特殊輸送・物流サービスを提供している。
- 3価値提案: 危険物・液体化学品の輸送から保管・通関・容器販売・タンク洗浄まで一貫対応できる専門総合物流サービスを提供する。
- 4コスト構造: 車両維持管理費・乗務員人件費・燃料費が主要コストで、傭車先へのリース資産転貸も活用しコスト分散を図る。
Risks · リスク要因
- 1乗務員の慢性的不足と2024年問題(時間外労働上限規制)により輸送キャパシティが制約され、売上拡大の足かせとなるリスクがある。
- 2中国経済減速・米中関係悪化により国際物流事業の化学品輸出取扱量が大幅減少(FY2025に前年比4.7%減)し、回復見通しが不透明である。
- 3環境規制強化による車両代替投資が義務的コストとして発生し続け、薄利構造(営業利益率0.2%)の下では財務への影響が大きい。
- 4ドラム缶・タンク洗浄事業は入札制度による受注競争にさらされており、競合他社の廉価入札による失注が損益を直接押し下げるリスクがある。
Strengths · 強み
- 11891年創業133年の歴史と石油・化学品輸送の専門知識を持ち、特殊貨物取扱いに不可欠な認定通関業者(AEO事業者)資格を保有している。
- 2危険物・毒物劇物・定温保管など多様な倉庫機能と保税蔵置場を保有し、輸送から保管・通関まで垂直統合型のサービス提供が可能である。
- 3国内輸送事業でFY2025に売上+7.0%・営業利益+13.8%を達成し、運賃交渉による価格改定能力が着実に機能し始めている。
- 4CO2排出量をFY2024に目標比大幅超過達成(目標15.5%削減、目標値10,013tCO2に対し実績8,464tCO2)しており、脱炭素対応力が荷主への提案材料となる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1第2次中期経営計画でFY2025までに営業利益3億円(既存2億円・新規1億円)・ROE5.1%を目標とするが、FY2025実績は営業利益17百万円・ROE2.4%と大幅未達である。
- 2デジタル推進部門・安全管理部門・販売管理部門の設置によるDX推進とキャッシュフロー範囲内での設備投資規律を維持し、管理コスト削減を図る。
- 3セグメント横断型の営業体制を構築し、新規顧客開拓・既存顧客の取引深掘り・新規事業創出により売上拡大と適正運賃確保を目指す方針である。
- 43ヵ年でCO2排出量12.1%削減(2021年度比)を目標に掲げ、新車導入・太陽光発電拡大・電動フォークリフト化を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は8,422百万円(前年比+0.1%)とほぼ横ばいながら、営業利益は17百万円と前年比48.7%減の大幅減益となった。
タンク洗浄事業で工事受注件数は増加したが人員補充によるコスト増が直撃し、セグメント利益が前年比81.8%減の5百万円まで急落した。
国際物流事業は中国経済減速の影響で売上606百万円(前年比4.7%減)・利益114百万円(前年比20.8%減)と2期連続で悪化している。
純資産は有価証券評価差額金の111百万円減少により107百万円減少の4,241百万円となり、ROEは2.4%と中計目標5.1%を大きく下回っている。
02
業績推移
売上高
84.2億円▲0.1%FY25
営業利益
0.2億円▼48.5%FY25
純利益
1億円▲73.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 94.1 | 90.5 | 87.0 | 89.7 | 87.3 | 84.1 | 84.2 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.5 | 0.1 | 0.3 | 0.2 |
| 経常利益 | 1.8 | 1.6 | 2.2 | 2.0 | 0.9 | 1.2 | 1.0 |
| 純利益 | 1.3 | 1.2 | 1.5 | 1.5 | 0.6 | 0.6 | 1.0 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 76.7 | 73.8 | 79.3 | 76.6 | 74.9 | 80.7 | 81.7 |
| 純資産 (自己資本) | 34.1 | 33.6 | 38.0 | 37.9 | 39.5 | 43.5 | 42.4 |
| 自己資本比率 (%) | 44.5 | 45.6 | 48.0 | 49.5 | 52.7 | 53.9 | 51.9 |
| 現金及び預金 | 10.7 | 10.6 | 9.8 | 12.3 | 11.1 | 9.4 | 8.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.0 | 5.9 | 3.6 | 7.2 | 3.6 | 4.7 | 3.9 |
| 投資CF | ▲3.2 | ▲3.7 | ▲4.8 | ▲1.7 | ▲2.2 | ▲1.2 | ▲1.0 |
| 財務CF | ▲1.7 | ▲2.3 | 0.4 | ▲3.0 | ▲2.6 | ▲5.1 | ▲3.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
35.38
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.4%
自己資本利益率
ROA
1.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DomesticTransportationBusiness0.0兆45.7%0.00兆6.6%
EnergyBusiness0.0兆12.9%0.00兆0.5%
InternationalLogisticsBusiness0.0兆7.2%0.00兆18.8%
SteelDrumAndPailBusiness0.0兆28.1%0.00兆3.3%
TankWashingBusiness0.0兆6.1%0.00兆1.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
295人
平均年齢
50.5歳
平均勤続
13.7年
単体 平均年収
588万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円
配当性向
48.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
6
FY21
8
FY22
12
FY23
10
FY24
10
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。