日
日本石油輸送株式会社
ニホンセキユユソウカブシキガイシャ上場陸運業9074EDINET: E04327Japan Oil Transportation Co., Ltd.
決算期: 03月期
業種: 陸運業
売上高 (FY25)
371億円
6.02%営業利益 (FY25)
15.5億円
0.45%経常利益 (FY25)
17.6億円
1.73%純利益 (FY25)
12.6億円
9.36%総資産
433億円
5.33%自己資本比率
60.0%
—ROE
5.0%
0.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
日本石油輸送(JOT)は、鉄道タンク車と自動車タンクローリーを併用した石油・LNG・化成品等のエネルギー専門物流を中核とする上場物流企業である。売上高371億円のうち石油輸送事業が47%、高圧ガス輸送事業が25%、化成品・コンテナ輸送事業が26%を占め、ENEOS1社への依存度が35.5%と高い。FY2025は運賃改定と鉄道輸送数量増を追い風に売上高が前期比6.0%増を達成したが、人件費・修繕費の上昇により営業利益は1.7億円の微減となった。2024〜2026年度中期経営計画では最終年度に売上高375億円・経常利益20億円を目標とし、LNG輸送・海外化成品輸送を成長ドライバーとして位置づける。一方、国内石油需要の長期構造的減少、乗務員不足の深刻化、燃料コスト上昇は恒常的なリスクであり、新エネルギー輸送への転換スピードが中長期の企業価値を左右する。自己資本比率60.0%と財務健全性は高く、営業CFも51億円と安定している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 石油47%・高圧ガス25%・化成品コンテナ26%の3事業と不動産・太陽光の資産運用事業で構成される。
- 2顧客: ENEOSを筆頭とする石油元売・ガス会社・化学品メーカーが主要顧客で、ENEOS1社が売上の35.5%を占める。
- 3価値提案: 鉄道タンク車と自動車タンクローリーの2モード輸送を組み合わせ、長距離大量輸送と高機動性を同時に提供する。
- 4コスト構造: 主要コストは人件費・鉄道運賃・用車料・燃料油脂費で、設備投資はリースを活用しFY2025のリース返済は22.8億円に上る。
Risks · リスク要因
- 1石油需要の構造的減少: EV普及・エネルギー転換により国内ガソリン・軽油需要が長期低落し、売上高の47%を占める主力事業が縮小する。
- 2顧客集中リスク: ENEOSへの依存度が35.5%と突出しており、同社の調達方針変更や経営環境悪化が業績に直結する。
- 3乗務員不足: 2024年問題の時間外規制強化と高齢化が重なり、必要乗務員数の確保難が事業継続コストを押し上げるリスクがある。
- 4燃料・為替変動: 軽油価格の上昇はタンクローリー輸送コストを直撃し、急激な円安はISOタンクコンテナ調達コストを上昇させる。
Strengths · 強み
- 12モード輸送体制: 鉄道と自動車を相互代替できる唯一性が高く、災害時の輸送継続力と顧客の囲い込みに直結している。
- 2LNG輸送の実績優位: 1984年から40年超にわたるLNG輸送実績と専用教育施設を有し、新規参入障壁が極めて高い領域を保有する。
- 3財務健全性: 自己資本比率60.0%、手許現金64億円、未使用コミットメントライン52.6億円を確保し財務的柔軟性が高い。
- 4運賃改定の進捗: 石油輸送セグメント利益がFY2025に前年比50.6%増と急拡大し、価格転嫁の実現力を示している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画目標: 2026年度に売上高375億円・経常利益20億円以上を目指し、FY2025実績比でそれぞれ+1%・+14%の上乗せを計画する。
- 2成長事業の拡大: LNG輸送の新規需要取り込みと海外化成品輸送の規模拡大を軸に据え、輸送数量・収益の増強に重点投資する。
- 3新エネルギー対応: 水素輸送の研究・実践を継続し、EV・FCVの自社導入も検討することで脱炭素後の輸送需要に備える。
- 4人材・労働生産性: 賃金引き上げとシステム化による負担軽減を推進し、乗務員の採用・定着率改善により安定輸送基盤を維持する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高371億円(前年比+6.0%)を達成したが、人件費・修繕費増により営業利益は16億円(同-0.5%)と微減となった。
石油輸送セグメントは運賃改定と鉄道輸送数量増でセグメント利益が前年比50.6%増の10.9億円と大幅に改善した。
高圧ガス輸送セグメントは売上高93.6億円(+4.4%)に拡大したが、人件費・投資関連費用の増加でセグメント損失0.6億円に転落した。
投資有価証券の売却益を計上し純利益は12.6億円(前年比+9.4%)と増益を確保、総資産も432.8億円と前年比21.9億円増加した。
02
業績推移
売上高
371億円▲6.0%FY25
営業利益
15.5億円▼0.4%FY25
純利益
12.6億円▲9.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 342 | 343 | 323 | 343 | 352 | 350 | 371 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 14.6 | 15.8 | 15.6 | 15.5 |
| 経常利益 | 13.2 | 17.0 | 15.2 | 16.3 | 17.9 | 17.9 | 17.6 |
| 純利益 | 8.3 | 11.2 | 9.2 | 10.9 | 12.3 | 11.5 | 12.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 333 | 333 | 354 | 356 | 368 | 411 | 433 |
| 純資産 (自己資本) | 191 | 192 | 207 | 214 | 226 | 250 | 259 |
| 自己資本比率 (%) | 57.4 | 57.8 | 58.5 | 60.0 | 61.4 | 60.9 | 60.0 |
| 現金及び預金 | 20.5 | 25.5 | 40.8 | 48.3 | 64.6 | 65.2 | 64.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 35.5 | 51.4 | 50.6 | 46.7 | 47.1 | 49.8 | 51.1 |
| 投資CF | ▲31.5 | ▲30.8 | ▲24.2 | ▲22.5 | ▲10.5 | ▲31.3 | ▲26.1 |
| 財務CF | ▲12.1 | ▲15.9 | ▲11.0 | ▲16.7 | ▲20.5 | ▲18.2 | ▲25.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
381.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.0%
自己資本利益率
ROA
2.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AssetManagement0.0兆1.5%0.00兆51.8%
ChemicalAndContainerTransportation0.0兆25.9%0.00兆2.5%
HighPressureGasTransportation0.0兆25.3%▲0.00兆-0.6%
OilTransportation0.0兆47.4%0.00兆6.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
158人
平均年齢
40.7歳
平均勤続
15.4年
単体 平均年収
690万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
150.00円
配当性向
34.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
120
FY21
140
FY22
120
FY23
130
FY24
150
FY25
150
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。