Ｒ
Ｒｅｃｏｖｅｒｙ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ株式会社
リカバリーインターナショナルカブシキガイシャ上場サービス業9214EDINET: E37292Recovery International Co.,Ltd.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
26.9億円
31.67%営業利益 (FY25)
2.0億円
12.15%経常利益 (FY25)
2.1億円
2.97%純利益 (FY25)
1.3億円
12.33%総資産
13.5億円
29.87%自己資本比率
57.4%
—ROE
16.6%
4.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
Recovery International株式会社は、「もう一人のあたたかい家族」を理念に掲げる訪問看護専業企業である。2040年問題(高齢者人口ピーク)を背景に拡大する訪問看護市場において、ドミナント戦略による拠点集中展開と徹底したIT活用で運営効率を高め、売上高は2019年の7億円から2025年の27億円へと6年間で約3.9倍に拡大した。売上の98.4%は介護・医療保険からの収入であり、東京都国民健康保険団体連合会向けが売上の62.8%を占める安定的な収益構造を持つ。訪問看護サービス事業の売上総利益率は43.4%と高水準を維持し、FY2025の営業利益は2億円・ROE16.6%を達成した。2025年3月には子会社RePath株式会社を通じてコメディカル人材紹介事業を取得し、採用コスト削減と新収益源の育成を同時に図る第2の柱の立ち上げにも着手した。自己資本比率57.2%と財務健全性は高いが、労働集約型ビジネスゆえの人材確保難と、2026年診療報酬改定など制度リスクが中長期的な課題として残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 訪問看護サービス事業が売上の96.6%を占め、介護保険57.4%・医療保険41.0%の公的保険収入が安定基盤を形成している。
- 2顧客: 75歳以上の要介護・要支援高齢者を中心に、住み慣れた自宅での療養継続を望む利用者へサービスを提供している。
- 3価値提案: ドミナント戦略で特定エリアに拠点を集中させ、訪問効率と地域認知度を高めた高品質な訪問看護を24時間365日提供する。
- 4第2の柱: 2025年3月取得のコメディカル人材紹介事業で内部採用コスト削減と外部向け収益の双方を狙う垂直統合モデルを構築している。
Risks · リスク要因
- 1診療報酬・介護報酬の改定リスク: 売上の98.4%が公的保険収入であり、2026年診療報酬改定で単価が下方改定された場合、業績への直接的な影響が大きい。
- 2人材確保リスク: 訪問看護師は全国で約13万人と必要水準の15万人を大幅に下回っており、採用難が続くと新規拠点展開や売上成長が計画を下振れするおそれがある。
- 3指定取消リスク: 保険適用サービスが売上の98.4%を占める中、人員要件違反等で指定を取り消された場合、財政状態に重大な影響を及ぼす可能性がある。
- 4訴訟・風評リスク: 医療事故やサービストラブルが発生した場合、損害賠償に加え社会的信用の低下により利用者・医療機関との連携が毀損するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1高成長の持続性: 売上高は2019年比約3.9倍に拡大し、FY2025も前年比+31.7%増収と市場平均を大きく上回る成長率を維持している。
- 2ドミナント戦略の優位性: 特定エリアへの集中出店により訪問効率と地域医療機関からの認知・連携を強化し、新規利用者獲得コストを抑制している。
- 3高い売上総利益率: 訪問看護事業の売上総利益率43.4%は業界平均を上回り、労働集約型でも収益性を確保できる運営管理体制が整っている。
- 4財務健全性: 自己資本比率57.2%・ROE16.6%を両立し、成長投資余力と株主還元余力を同時に保持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1ドミナント拠点拡大: エリアマーケティングに基づき75歳以上人口の多い地域を優先しながら新規ステーションを計画的に開設し、売上規模の継続拡大を目指す。
- 2人材獲得の内製化: 子会社RePath株式会社のコメディカル人材紹介事業を活用し、外部人材紹介コストを削減しながら自社採用力の抜本的強化を図る。
- 32040年問題への対応: 在宅死割合を国際水準(オランダ31%・フランス24.2%)へ引き上げる社会的目標を事業機会と捉え、在宅看取り対応体制を強化する。
- 4IT活用による運営効率化: 紙文化が残る訪問看護業界においてクラウド・ペーパーレス化を推進し、間接コスト削減と情報管理精度の向上を同時に実現する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高27億円(前年比+31.7%)・営業利益2億円・純利益1.3億円を達成し、6期連続での増収増益基調を維持した。
第2セグメント立ち上げ: 2025年3月、子会社がclutch communicationより有料職業紹介事業を約8,000万円で事業譲受し、コメディカル人材紹介事業を開始した。
連結財務諸表の初作成: FY2025より連結財務諸表を初めて作成し、総資産13.5億円・自己資本比率57.2%の財務健全性を開示した。
自己株式取得: FY2025に約8,600万円の自己株式を取得しており、株主還元と資本効率向上に対する経営姿勢を示した。
02
業績推移
売上高
26.9億円▲31.7%FY25
営業利益
2億円▲12.2%FY25
純利益
1.3億円▼12.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7.0 | 7.7 | 11.2 | 13.8 | 16.1 | 20.4 | 26.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 1.6 | 1.5 | 1.8 | 2.0 |
| 経常利益 | 0.2 | 0.2 | 1.5 | 1.5 | 1.5 | 2.0 | 2.1 |
| 純利益 | 0.1 | 0.3 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.5 | 1.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 3.2 | 3.4 | 4.7 | 7.8 | 9.0 | 10.4 | 13.5 |
| 純資産 (自己資本) | 0.8 | 1.1 | 2.3 | 5.5 | 6.5 | 7.1 | 7.7 |
| 自己資本比率 (%) | 25.6 | 32.2 | 48.3 | 69.5 | 72.7 | 68.2 | 57.4 |
| 現金及び預金 | 1.6 | 1.3 | 1.8 | 4.5 | 5.2 | 5.1 | 5.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.2 | 0.1 | 1.0 | 0.9 | 1.2 | 1.2 | 0.7 |
| 投資CF | ▲0.0 | ▲0.0 | ▲0.2 | 0.1 | ▲0.2 | ▲0.2 | ▲0.7 |
| 財務CF | 0.5 | ▲0.4 | ▲0.2 | 1.7 | ▲0.2 | ▲1.1 | 0.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
93.36
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
16.6%
自己資本利益率
ROA
9.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
HomeVisitNursingServiceBusiness0.0兆96.5%0.00兆29.8%
ParamedicalRecruitmentBusiness0.0兆3.5%▲0.00兆-36.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
334人
平均年齢
31.7歳
平均勤続
2.8年
単体 平均年収
487万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。