エ
エフビー介護サービス株式会社
エフビーカイゴサービスカブシキカイシャ上場サービス業9220EDINET: E37523FB CARE SERVICE CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
110億円
5.85%営業利益 (FY25)
6.6億円
25.24%経常利益 (FY25)
6.8億円
15.34%純利益 (FY25)
4.1億円
22.37%総資産
88.6億円
6.75%自己資本比率
41.1%
—ROE
11.4%
4.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エフビー介護サービスは長野・群馬など信越・北関東エリアを中心に、福祉用具レンタル・販売（売上の約42%）と介護事業（約58%）を展開する地域密着型の介護サービス会社である。介護付き有料老人ホーム、グループホーム、小規模多機能型居宅介護、訪問介護・訪問看護など幅広いサービスをワンストップで提供し、施設入居率は96.6%と高稼働を維持している。FY2025は売上高110億円（前年比+5.9%）、営業利益659百万円（同+25.1%）と増収増益を達成したが、前年の補助金収入剥落により経常利益・純利益は減少した。2019年72億円から2025年110億円へ一貫した成長軌跡を描いており、2029年3月期売上高150億円・調整後営業利益10億円を数値目標とする中期経営計画を推進中である。M&Aや新規開設による関東エリアへのドミナント拡大、障がい者介護への参入、外国人材の積極採用による人材確保が成長の鍵を握る一方、介護報酬改定リスクと慢性的な人材不足が事業継続上の主要課題となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 福祉用具レンタル・販売が46億円（42%）、グループホーム・訪問介護等の介護事業が64億円（58%）の2本柱で構成される。
- 2顧客: 信越・北関東を中心とした高齢者・要介護者に地域密着でサービスを提供し、施設入居者数は770人に達する。
- 3価値提案: 居宅サービスと施設サービスをワンストップで提供するドミナント展開により、地域での囲い込みと切れ目ないケアを実現する。
- 4コスト構造: 介護人件費・仕入コストが収益を圧迫するが、変形労働時間制導入や外国人材活用でローコスト運営を追求している。
Risks · リスク要因
- 1介護報酬改定リスク: 次回改定は2027年4月予定で、プラス改定が得られない場合、売上単価下落が業績に直接打撃を与える可能性がある。
- 2人材不足の深刻化: 介護職の有効求人倍率は3.95倍と高止まりし、採用難・人件費上昇が利益率を継続的に圧迫するリスクがある。
- 3事業所指定取消リスク: 運営基準や労働法規に違反した場合、連座制により同一サービス類型の全事業所に影響が及ぶ重大リスクがある。
- 4新規開設・M&Aの不確実性: 地域密着型サービスは自治体公募での選定が必要で、計画通り出店できず成長目標を達成できないリスクがある。
Strengths · 強み
- 1高稼働の施設運営: FY2025の施設入居率96.6%は業界平均を上回り、高稼働が安定収益の基盤を形成している。
- 2ドミナント戦略: 信越・北関東で居宅・施設サービスを複合展開し、ケアマネジャーとの連携による紹介網で競合参入を抑制している。
- 3福祉用具事業の規模: 売上46億円規模の福祉用具レンタルはストック型収益で、介護事業の変動リスクを補完するバッファーとなっている。
- 4M&A実績と財務改善: 2022年のシルバーアシスト買収で南関東進出を果たし、自己資本比率も36.6%から41.1%へ改善している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画2029: 第42期（2029年3月期）に売上高150億円・調整後営業利益10億円を目標とし、年平均約8%成長を目指す。
- 2エリア拡大: 首都圏を含む関東エリアへのドミナント展開を推進し、M&Aも活用して2022年取得のシルバーアシストを核に南関東を強化する。
- 3需要高成長分野への特化: グループホームや重度訪問介護、障がい者居宅介護など需要が急増する中重度・障がい者分野へのサービス拡大を加速する。
- 4人材確保と処遇改善: 外国人技能実習生・特定技能外国人の採用拡大、変形労働時間制導入、人事評価制度拡充で離職率低下と生産性向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高110億円（+5.9%）、営業利益659百万円（+25.1%）と本業は回復したが、補助金収入剥落で純利益は406百万円（-22.4%）に留まった。
グループホーム新規開設: 2024年4月に長野県安曇野市・栃木県小山市にグループホームを開設し、介護事業セグメント利益は前年比+78.5%と大幅改善した。
財務体質改善: 自己株式155百万円取得を実施しつつ借入金返済を進め、自己資本比率は36.6%から41.1%へ4.5ポイント改善した。
労働制度改革: 2024年4月より介護事業部に変形労働時間制を導入し、週3日休日も可能なシフト体制を整備して人材定着率向上に取り組んだ。
02
業績推移
売上高
110億円▲5.8%FY25
営業利益
6.6億円▲25.2%FY25
純利益
4.1億円▼22.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 71.5 | 90.1 | 93.5 | 91.9 | 96.2 | 104 | 110 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 6.5 | 5.4 | 5.3 | 6.6 |
| 経常利益 | 4.2 | 5.3 | 6.1 | 6.5 | 7.4 | 8.0 | 6.8 |
| 純利益 | 2.4 | 4.9 | 4.8 | 5.3 | 4.5 | 5.2 | 4.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 73.1 | 79.7 | 83.1 | 77.0 | 90.2 | 95.0 | 88.6 |
| 純資産 (自己資本) | 6.9 | 6.3 | 14.8 | 20.1 | 30.4 | 34.8 | 36.4 |
| 自己資本比率 (%) | 9.4 | 7.9 | 17.8 | 26.1 | 33.7 | 36.6 | 41.1 |
| 現金及び預金 | — | 9.8 | 16.7 | 16.0 | 21.8 | 21.8 | 17.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 8.5 | 11.8 | 9.0 | 9.7 | 10.6 | 10.6 |
| 投資CF | — | ▲1.3 | ▲1.1 | ▲1.0 | ▲8.5 | ▲5.9 | ▲2.4 |
| 財務CF | — | ▲3.7 | ▲3.7 | ▲8.8 | 4.6 | ▲4.7 | ▲12.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
152.00
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.4%
自己資本利益率
ROA
4.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
NursingCareBusiness0.0兆58.2%0.00兆5.4%
NursingCareEquipmentBusiness0.0兆41.8%0.00兆6.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
939人
平均年齢
45.3歳
平均勤続
6.3年
単体 平均年収
404万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
46.00円
配当性向
22.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
46
FY24
46
FY25
46
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。