ポ
ポエック株式会社
ポエックカブシキカイシャ上場卸売業9264EDINET: E33514Puequ Co., LTD.
決算期: 08月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
101億円
20.81%営業利益 (FY25)
9.1億円
64.32%経常利益 (FY25)
9.9億円
129.00%純利益 (FY25)
5.7億円
192.86%総資産
151億円
32.90%自己資本比率
28.2%
—ROE
13.7%
8.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ポエック株式会社は「お客様第一主義」を掲げ、環境・エネルギー、動力・重機等、防災・安全の3セグメントで機器の製造・販売・保守をワンストップで手掛ける広島拠点の中堅企業グループである。主力の環境・エネルギーセグメント(売上構成比51.7%)では水処理機器の専門商社機能と陸上養殖設備・有機溶剤リサイクル装置の製造を組み合わせ、動力・重機等セグメント(38.7%)では三和テスコの重機設計・高付加価値溶接技術と東洋精機産業の船舶用精密加工が安定収益を支える。防災・安全セグメント(9.6%)はスプリンクラー式消火装置「ナイアス」を中心に消防法改正・補助金活用を背景に売上が前期比152%増と急拡大した。FY2025の売上高は101億円(+20.8%)、営業利益9億円(+64.2%)、経常利益10億円(+129.2%)、純利益6億円(+193.0%)と全利益指標が大幅伸長した。成長の主動力はM&Aによるグループ拡大(コーベックス・アイエススプリンクラーが通期寄与)と自動化・省エネ・カーボンニュートラル関連の設備投資需要の取り込みである。一方、転換社債型新株予約権付社債20億円発行を含む有利子負債の増加により自己資本比率は28.2%に低下しており、財務レバレッジの管理が今後の焦点となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 環境・エネルギー51.7%、動力・重機等38.7%、防災・安全9.6%の3セグメントで売上101億円を構成する。
- 2顧客: 工場・プラント・医療福祉施設等の法人顧客に省エネ・環境対応設備を提案から保守まで一貫提供する。
- 3価値提案: M&Aで獲得した技術・製品をワンストップ提供し、カーボンニュートラル需要に対し高付加価値で応える。
- 4コスト構造: 製造子会社が原材料を直接調達し、リードタイム短縮・工程改善で製造原価を抑制する体制を採る。
Risks · リスク要因
- 1財務レバレッジ: 有利子負債比率44.9%・自己資本比率28.2%で、金利上昇局面では調達コスト増加が業績を圧迫する。
- 2M&Aのれん・統合リスク: 想定シナジー未達やのれん減損が発生した場合、財政状態への影響が大きい。
- 3補助金依存リスク: 防災・安全セグメントは国・自治体の補助金制度変更・廃止で購買意欲が急減する可能性がある。
- 4創業者依存: 代表取締役会長への知識・意思決定集中が続いており、不測の事態での経営継続性が課題となる。
Strengths · 強み
- 1M&A実行力: 2024年にコーベックスとアイエススプリンクラーを相次ぎ取得し通期寄与で売上を20.8%押し上げた。
- 2多メーカー仕入ネットワーク: 水処理機器で業界大手を含む複数メーカーと取引し、需要変動時の安定供給を実現する。
- 3高付加価値製造技術: 三和テスコの重機溶接・組立技術と東洋精機産業の精密加工がリピート受注率の高水準維持を支える。
- 4成長市場との親和性: 自動化・省エネ・陸上養殖・有機溶剤リサイクルの各製品が政策・規制追い風を直接享受する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1M&A加速: 既存事業との相乗効果を重視した目利き型M&Aを継続し、事業規模と収益源の多様化を推進する。
- 2原価低減: 製造リードタイム短縮と在庫削減を全製造子会社で推進し、売上高営業利益率の改善を目指す。
- 3人材育成: 2027年8月期までに女性管理職比率15%以上・有給取得率75%以上を目標に人的資本経営を強化する。
- 4ガバナンス強化: M&A子会社へ統一管理手法と内部統制システムを適用し、グループ全体のコンプライアンスを高める。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高101億円(+20.8%)、営業利益9億円(+64.2%)、純利益6億円(+193%)と過去最高水準を更新した。
子会社通期寄与: 2024年4月参画のコーベックスと同7月参画のアイエススプリンクラーがFY2025から通期寄与し業績を牽引した。
転換社債発行: 固定負債が20億円増加、総資産は前期末比37.4億円増の150億円に拡大し財務規模が急伸した。
防災セグメント急拡大: スプリンクラー事業の売上が前期比152.1%増の9.7億円に達し、消防法改正・補助金活用が奏功した。
02
業績推移
売上高
101億円▲20.8%FY25
営業利益
9.1億円▲64.3%FY25
純利益
5.7億円▲192.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 56.4 | 61.1 | 62.6 | 58.1 | 70.5 | 83.7 | 101 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.8 | 4.0 | 5.6 | 9.1 |
| 経常利益 | 1.9 | 2.6 | 3.0 | 2.9 | 4.2 | 4.3 | 9.9 |
| 純利益 | 1.4 | 2.2 | 1.9 | -0.2 | 2.6 | 2.0 | 5.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 79.8 | 86.5 | 85.3 | 81.4 | 97.8 | 114 | 151 |
| 純資産 (自己資本) | 16.8 | 25.8 | 28.0 | 26.8 | 39.6 | 41.1 | 42.6 |
| 自己資本比率 (%) | 21.0 | 29.8 | 32.8 | 32.9 | 40.5 | 36.2 | 28.2 |
| 現金及び預金 | 12.0 | 17.3 | 15.4 | 11.7 | 22.7 | 16.3 | 40.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.5 | 1.1 | 5.8 | 3.1 | 2.5 | 0.3 | 10.6 |
| 投資CF | ▲1.8 | ▲0.3 | ▲4.3 | ▲2.6 | ▲2.8 | ▲12.6 | ▲10.8 |
| 財務CF | 1.8 | 4.6 | ▲3.4 | ▲4.3 | 11.3 | 5.7 | 24.2 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
123.64
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
13.7%
自己資本利益率
ROA
3.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DisasterPreventionAndSafety0.0兆9.6%0.00兆14.5%
EnvironmentAndEnergy0.0兆51.7%0.00兆4.8%
PowerAndHeavyMachine0.0兆38.7%0.00兆18.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
67人
平均年齢
39.8歳
平均勤続
11.1年
単体 平均年収
519万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
70.00円+17
配当性向
53.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
38
FY21
38
FY22
38
FY23
33
FY24
53
FY25
70
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。