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株式会社オプティマスグループ
カブシキガイシャオプティマスグループ上場卸売業9268EDINET: E33616OPTIMUS GROUP COMPANY LIMITED
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
2688億円
116.91%営業利益 (FY25)
70.5億円
2.31%経常利益 (FY25)
11.4億円
78.13%純利益 (FY25)
-4.8億円
116.92%総資産
1595億円
15.91%自己資本比率
16.0%
—ROE
-2.2%
17.91%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
オプティマスグループは、日本からニュージーランド向け中古自動車輸出を基盤に、輸出入・物流・検査・サービス・小売卸売の5セグメントを垂直統合した自動車関連サービス企業である。2019年に売上高256億円だったが、オーストラリアの新車ディーラー大手Autopact買収（2023年）と自動車物流大手Autocare Service買収（2024年）を通じ、FY2025には2,688億円（前期比+116.9%）へ急拡大した。売上の約72%を占める小売・卸売セグメント（1,923億円）がオーストラリア新車販売で牽引する一方、主力のNZ中古車輸出は環境規制変更と景気軟調で輸出台数が前期比35.4%減の42,015台まで落ち込み、輸出入セグメント利益は66.5%減と急失速した。のれん償却額が前期比13億円増の19億円に膨らんだことと豪州での法人税負担増が重なり、経常利益11億円・純損失5億円と収益性は低水準にとどまる。今後はNZ既存事業の立て直しと豪州事業の収益化加速、グループ間シナジーの発現が株価評価を左右する重要な局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 小売・卸売（豪州新車・中古車販売）が売上の71.5%を占め、輸出入・物流・検査・サービスが補完する。
- 2顧客: NZ向け中古車輸入業者・個人ユーザー、豪州新車購入者・企業向け自動車物流顧客が主要対象である。
- 3価値提案: 仕入れ・検査・輸送・販売・ローン・車検を一貫提供するバリューチェーン統合で競合との差別化を図る。
- 4コスト構造: 商品仕入（約2,015億円）が最大コストで、M&A由来ののれん償却（年19億円）が利益を圧迫する。
Risks · リスク要因
- 1NZ市場の急激な需要減: 環境規制変更で中古車輸入台数がリーマン以来の水準に激減し、輸出入・検査セグメントが急落している。
- 2M&A依存の財務負担: のれん19億円/年の償却と有利子負債拡大が継続し、純損失・ROE-2.2%と資本効率が低迷している。
- 3為替・金利リスク: 海外売上比率8割超でNZD・AUDへの感応度が高く、変動金利調達が多く金利上昇で資金コストが増加する。
- 4豪州競争激化: 新車ディーラー・自動車物流は業界内競争が激しく、買収先の収益貢献が計画を下回るリスクが存在する。
Strengths · 強み
- 1垂直統合モデル: 輸出前検査から物流・販売・ローンまで一貫体制を持ち、NZ市場で高いシェアを維持している。
- 2検査技術の特許: カメムシ等害虫防除ヒートトリートメントを自社開発・特許取得し、規制対応で競合優位を確立している。
- 3オンラインメディア拠点: 2023年連結化のAutoTrader Media GroupによりNZのエンドユーザー接点を直接保有している。
- 4豪州での急速拡大: Autopact（新車ディーラー）とAutocare（物流）買収により豪州事業を2年で売上の7割超に育てた。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1NZ既存事業の収益力回復: AutoTrader Media Groupを梃子にエンドユーザー直販を強化し、市場シェアと利益率の回復を目指す。
- 2豪州を第2の柱に確立: AutopactとAutocareの統合シナジーを発現させ、豪州で確固たる自動車サービスプラットフォームを構築する。
- 3コスト効率化と財務体質強化: 人材・システム・施設のシェアードサービス化を推進し、経営コスト削減と資本効率（ROE）改善を図る。
- 4市場多角化とIR充実: NZ・豪州以外の新市場開拓で特定国依存を低減しつつ、中期事業戦略を適時開示してIR/PRを強化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高2,688億円（+116.9%）を達成したが、のれん償却増と豪州法人税増加により純損失5億円・ROE-2.2%に転落した。
NZ中古車輸出台数が前期比35.4%減の42,015台に急落し、輸出入セグメント利益は前期比66.5%減の7億円にとどまった。
豪州Autocare Service買収（FY2025期中）により物流セグメント売上が前期比101.4%増の299億円に倍増し、利益も改善した。
小売・卸売セグメントはAutopact連結効果で売上1,923億円（+263.0%）、セグメント利益47億円（+214.2%）と急拡大した。
02
業績推移
売上高
2,688億円▲116.9%FY25
営業利益
70.5億円▲2.3%FY25
純利益
-4.8億円▼116.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 256 | 265 | 249 | 455 | 550 | 1239 | 2688 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 30.7 | 29.6 | 68.9 | 70.5 |
| 経常利益 | 14.5 | 11.7 | 12.6 | 30.7 | 26.7 | 52.4 | 11.4 |
| 純利益 | 15.7 | 7.1 | 9.5 | 25.4 | 23.2 | 28.5 | -4.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 227 | 239 | 307 | 420 | 512 | 1376 | 1595 |
| 純資産 (自己資本) | 107 | 93.6 | 116 | 147 | 173 | 231 | 255 |
| 自己資本比率 (%) | 47.4 | 39.2 | 37.9 | 34.9 | 33.8 | 16.8 | 16.0 |
| 現金及び預金 | 49.6 | 41.8 | 52.8 | 69.1 | 95.1 | 162 | 130 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.7 | ▲7.0 | ▲15.0 | ▲21.8 | ▲35.2 | 22.9 | 77.9 |
| 投資CF | 2.3 | ▲17.1 | ▲1.2 | ▲17.6 | ▲8.4 | ▲63.6 | ▲161 |
| 財務CF | 1.1 | 16.7 | 26.2 | 54.8 | 70.5 | 109 | 53.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CarRetailWholesale0.2兆71.5%0.00兆2.4%
ExportImport0.0兆14.8%0.00兆1.8%
Inspection0.0兆1.4%0.00兆4.4%
Logistics0.0兆10.6%0.00兆6.6%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.1%0.00兆101.0%
Service0.0兆1.4%0.00兆3.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
32人
平均年齢
50.3歳
平均勤続
4.7年
単体 平均年収
960万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
26.00円-74
配当性向
147.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
71
FY21
64
FY22
195
FY23
76
FY24
100
FY25
26
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。