株
株式会社ギフトホールディングス
カブシキカイシャギフトホールディングス上場小売業9279EDINET: E34336GIFT HOLDINGS INC.
決算期: 10月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
359億円
26.01%営業利益 (FY25)
33.7億円
15.78%経常利益 (FY25)
33.8億円
13.56%純利益 (FY25)
21.9億円
16.52%総資産
220億円
28.73%自己資本比率
47.2%
—ROE
23.4%
1.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ギフトホールディングスは、横浜家系ラーメン「町田商店」、ガッツリ系「豚山」、油そば「元祖油堂」の3本柱を軸にラーメン事業に特化した外食グループである。直営店事業とプロデュース（FC・業務委託）事業の二軸で収益を獲得し、FY2025の売上高は359億円（前年比+26.0%）、営業利益34億円（営業利益率9.4%）、ROE23.4%を達成した。売上高は2019年の91億円から6年間で約4倍に拡大しており、継続的な多店舗展開が成長エンジンとなっている。FY2025は直営店を50店舗純増（国内272店・海外6店）し、プロデュース店も40店舗純増して合計614店舗に到達した。海外では中国上海・米国・スイスへ直営店を広げるとともに、東南アジアを中心に「Machida Shoten」ブランドのFC展開を進め、タイ・ベトナム・フィリピン等7カ国16店舗に拡大している。主なリスクとしては原材料・人件費の上昇コスト圧力と人材採用難があるが、段階的な価格改定で既存店売上高は前年比105.8%を維持しており、コスト吸収力を示している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 直営店事業（売上の約86%）とプロデュース・FC事業（約14%）の2本柱で収益を構成している。
- 2顧客: ラーメン愛好層の個人客を中心に、国内外の店舗でデイリーユースの低価格帯外食需要を取り込んでいる。
- 3価値提案: 「町田商店」「豚山」「元祖油堂」の3業態で異なる立地・客層に対応し、繁盛ノウハウをFC加盟店にも提供している。
- 4コスト構造: 自社製麺工場によるSCM内製化でコスト管理を強化し、出店加速と既存店収益維持を両立させている。
Risks · リスク要因
- 1原材料価格の高騰リスク: 小麦・食肉など輸入原材料は為替・国際相場に直結し、円安局面では調達コストが直接的に収益を圧迫する。
- 2人材採用・コスト増リスク: 外食業の慢性的人手不足に加え最低賃金引き上げが続き、多店舗展開の前提となる人員確保が最重要課題となっている。
- 3多店舗展開依存リスク: 成長の大部分が新規出店効果に依存しており、好立地の枯渇や出店コスト上昇が成長鈍化に直結する構造を持つ。
- 4食品安全・風評リスク: 衛生事故やSNSによるデマ拡散が発生した場合、ブランド毀損が既存店客数に高影響を与える可能性がある。
Strengths · 強み
- 1多業態×多立地戦略: 駅近・ロードサイド・商業施設など立地種別を問わず3業態を使い分け、出店機会を最大化できる。
- 2プロデュース店網の規模: 国内570店・海外13店のFC・プロデュース店が安定的なロイヤルティ収入とブランド認知拡大を同時に生み出している。
- 3自社製麺工場によるSCM: 製麺と食材供給を内製化することで品質の均一化とコスト競争力を同業他社比で優位に維持している。
- 4高成長×高ROE: 売上高CAGR約26%を継続しながらROE23.4%を達成し、資本効率と成長性を両立している点が希少である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 13業態の積極出店継続: 「町田商店」「豚山」「元祖油堂」に第4ブランドを加え、年50店舗以上の直営新規出店ペースを維持する方針である。
- 2海外FC展開の本格化: 東南アジア7カ国で「Machida Shoten」FCを拡大しつつ、北米・欧州でも直営・JV店の立地検証を進める計画である。
- 3SCM・製造体制の強化: 製麺工場と食材供給体制を拡充し、出店増加に対応した物流コスト低減と品質安定化を同時に追求する。
- 4KPI目標の維持: 売上高成長率20%以上・営業利益率10%以上・ROE20%以上を中期指標として堅持し、企業価値向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高359億円（前年比+26.0%）、営業利益34億円（+15.8%）、純利益22億円（+16.5%）と全指標で過去最高を更新した。
直営店50店舗純増: 「町田商店」26店・「元祖油堂」15店・「豚山」6店を新規出店し、期末直営店数278店舗に達した。
海外展開加速: 中国上海に3号店、スイス・チューリッヒにJV1号店を開業し、直営・JV・FCを合わせ海外拠点が急拡大している。
既存店売上高105.8%達成: 段階的な価格改定でコメ・人件費上昇を吸収しながら客足への悪影響を最小化し、増収増益構造を維持した。
02
業績推移
売上高
359億円▲26.0%FY25
営業利益
33.7億円▲15.8%FY25
純利益
21.9億円▲16.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 90.5 | 110 | 135 | 170 | 230 | 285 | 359 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 15.7 | 23.5 | 29.1 | 33.7 |
| 経常利益 | 10.2 | 5.1 | 17.5 | 24.4 | 24.2 | 29.7 | 33.8 |
| 純利益 | 5.3 | 1.1 | 10.8 | 15.4 | 16.0 | 18.8 | 21.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 57.8 | 68.7 | 82.8 | 99.1 | 125 | 171 | 220 |
| 純資産 (自己資本) | 31.4 | 31.1 | 41.2 | 54.3 | 67.7 | 83.8 | 104 |
| 自己資本比率 (%) | 54.4 | 45.2 | 49.7 | 54.8 | 54.1 | 49.0 | 47.2 |
| 現金及び預金 | 18.8 | 17.9 | 18.7 | 20.1 | 18.6 | 21.2 | 21.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 10.7 | 4.1 | 24.0 | 21.5 | 25.3 | 32.8 | 40.9 |
| 投資CF | ▲12.5 | ▲15.6 | ▲17.1 | ▲18.1 | ▲29.6 | ▲43.4 | ▲55.3 |
| 財務CF | 3.2 | 10.9 | ▲6.4 | ▲3.2 | 2.5 | 13.2 | 14.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
109.34
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
23.4%
自己資本利益率
ROA
9.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
115人
平均年齢
40.2歳
平均勤続
3.8年
単体 平均年収
527万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
33.00円+6
配当性向
22.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
10
FY21
20
FY22
39
FY23
39
FY24
27
FY25
33
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。