株
株式会社イー・ロジット
カブシキガイシャイーロジット上場倉庫・運輸関連9327EDINET: E36405e LogiT co.,ltd.
決算期: 03月期
業種: 倉庫・運輸関連
売上高 (FY25)
103億円
21.82%営業利益 (FY25)
-0.8億円
88.63%経常利益 (FY25)
-0.8億円
93.55%純利益 (FY25)
1.2億円
105.03%総資産
28.4億円
34.48%自己資本比率
18.5%
—ROE
126.3%
493.90%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
イー・ロジットは、EC通販事業者向けにフルフィルメント(保管・梱包・発送)を中核とするBPOサービスを提供する中小上場企業である。2000年創業以来、国内BtoC-EC市場の拡大とともに成長し、売上高は2023年に128億円のピークを記録したが、FY2025(2025年3月期)は不採算FC3拠点の閉鎖と契約移管に伴い103億円へと21.8%減少した。一方で売上総利益は前期比2.5億円増加し5.6億円となり、販売費・一般管理費も3.6億円削減して6.4億円に圧縮。営業損失は前期の6.9億円から0.8億円へと大幅に改善した。さらに事業所閉鎖損失引当金の戻入益1.9億円などの特別利益計上により、純利益1.2億円を確保して2期連続赤字から脱した。財務面では第三者割当増資により債務超過を解消し自己資本比率17.4%を確保したが、営業キャッシュフローはなお-2.1億円と依然としてゴーイングコンサーン注記が付いている。今後はFC稼働率向上・WMSシステム高度化・自社EC事業「Northmall」の育成を通じて収益構造の転換を図る方針だが、資金調達の見通しや黒字化の時期には不確実性が残る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: EC通販事業者向けの保管・梱包・発送を一括受託するBPOサービスが売上の約100%を占める。
- 2顧客: 国内EC通販事業者が主要顧客で、最大顧客のTOBE COMMUNITYが売上の12.7%を占める。
- 3価値提案: WMSシステムとBIレポートを活用したデータドリブンなEC運営支援で顧客のDX推進を支援する。
- 4コスト構造: 賃借FC施設の固定賃借料・人件費・運送委託費が売上原価の大半を占める労働集約型事業である。
Risks · リスク要因
- 1ゴーイングコンサーン: 2022年3月期以来連続営業損失・営業CFマイナスが継続し、追加資金調達の見通しが不十分な状態にある。
- 2大手宅配事業者への依存: ヤマト等大手宅配会社への委託比率が高く、運賃値上げや個数制限が直接的に原価を押し上げるリスクがある。
- 3顧客集中リスク: 最大顧客TOBE COMMUNITYが売上の12.7%を占め、同社の業況悪化が業績に直結する可能性がある。
- 4FC賃借リスク: 拠点はすべて賃借であり、契約更新時の賃借料上昇や強制退去が発生した場合に業務継続と収益が毀損する。
Strengths · 強み
- 120年超のEC物流ナレッジ: 2000年創業から培ったEC通販物流の専門知識とWMSシステムはスイッチングコストを高める。
- 2BPO一括対応力: 物流代行にとどまらずコンサルティング・人材育成まで提供しEC事業者の成長を包括支援できる。
- 3情報管理認証: ISMS(ISO27001)とプライバシーマークを取得し、個人情報を大量に扱う通販物流での信頼基盤を持つ。
- 4固定費構造改革の実行: FY2025でFC3拠点閉鎖・人員削減を断行し、売上総利益率を前期から約2.7ptポイント改善した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1FC稼働率最大化: 保管型から出荷型ビジネスへの転換を進め、賃借床面積当たりの収益性を高めて2025年内の営業黒字化を目指す。
- 2WMS・DX投資: 倉庫管理システムへの継続投資とクラウドBIレポートの拡充により分析提案力を強化して顧客単価向上を図る。
- 3新規収益源「Northmall」: 2025年2月に着手した自社カタログ通販事業を育成し、フルフィルメント以外の収益源を構築する。
- 4資本・財務基盤の強化: 第三者割当増資や金融機関との返済据え置き交渉を継続し、運転資金の安定確保と自己資本比率の改善を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
売上高が103億円と前年比21.8%減: FC3拠点閉鎖と契約移管が主因で、ピーク時2023年(128億円)から2期連続で縮小した。
営業損失が0.8億円に大幅改善: 前年の営業損失6.9億円から圧縮し、売上総利益率は5.5%と前期比+2.7ptポイント改善した。
純利益1.2億円で2期連続赤字から脱却: 閉鎖引当金戻入益1.9億円など特別利益2.3億円が寄与し、累積損失も解消軌道に入った。
第三者割当増資で債務超過を解消: 増資収入6.7億円を確保し、自己資本比率は17.4%まで回復したが営業CFは依然-2.1億円である。
02
業績推移
売上高
103億円▼21.8%FY25
営業利益
-0.8億円▲88.6%FY25
純利益
1.2億円▲105.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 74.5 | 83.8 | 107 | 122 | 128 | 131 | 103 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -2.0 | -2.9 | -7.0 | -0.8 |
| 経常利益 | 3.9 | 1.0 | 2.4 | -1.9 | -2.8 | -11.8 | -0.8 |
| 純利益 | 2.7 | 0.8 | 1.5 | -3.4 | -5.7 | -24.7 | 1.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 30.1 | 32.8 | 50.2 | 52.4 | 53.0 | 43.4 | 28.4 |
| 純資産 (自己資本) | 10.3 | 10.9 | 20.6 | 17.7 | 12.2 | -10.7 | 5.3 |
| 自己資本比率 (%) | 34.2 | 33.1 | 41.0 | 33.7 | 23.0 | -24.6 | 18.5 |
| 現金及び預金 | 8.7 | 8.8 | 22.5 | 20.7 | 21.0 | 3.6 | 0.9 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 4.7 | 2.4 | 8.3 | ▲0.3 | 0.3 | ▲12.3 | ▲2.1 |
| 投資CF | ▲5.5 | ▲2.7 | ▲2.6 | ▲3.5 | ▲3.7 | ▲6.1 | ▲3.6 |
| 財務CF | 2.5 | 0.3 | 8.1 | 2.0 | 3.6 | 1.1 | 3.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
22.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
126.3%
自己資本利益率
ROA
4.4%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BusinessProcessOutsourcingService0.0兆98.0%0.00兆2.2%
FacilityService0.0兆2.0%▲0.00兆-190.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
178人
平均年齢
38.8歳
平均勤続
3.9年
単体 平均年収
418万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY21 実績1株配当 (年間)
3.00円-397
配当性向
5.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
1350
FY20
400
FY21
3
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。