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株式会社キャスター
カブシキガイシャキャスター上場サービス業9331EDINET: E38651Caster Co. Ltd.
決算期: 08月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
45.9億円
3.33%営業利益 (FY25)
-3.8億円
153.64%経常利益 (FY25)
-3.9億円
142.77%純利益 (FY25)
-3.9億円
80.28%総資産
18.7億円
23.75%自己資本比率
37.9%
—ROE
0.0%
0.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社キャスターは「リモートワークを当たり前にする」を創業ミッションとし、経理・労務・秘書業務などバックオフィス全般をフルリモートワーカーが代行するBPaaSサービス「CASTER BIZ」シリーズを主力とする。従業員の98.5%がフルリモートで勤務する体制を自社で体現しつつ、月10時間から分単位の小ロット契約を可能にすることで、従来のBPOでは導入ハードルが高かった従業員300人以下の中小企業を主要顧客層として取り込み、累計導入社数約5,800社を達成した。売上高は2019年の9億円から2025年の46億円へと急成長してきたが、直近2期は成長率が鈍化し、FY2025は前期比3.3%増にとどまる。主力のBPaaS事業売上は前期比0.7%減となり、販管費率が45%に膨らんだ結果、営業損失は前期の1.5億円から3.8億円へと悪化した。現金残高は11.8億円まで減少しており、財務余力の縮小が懸念される。一方、2025年9月にミッションを「創り変える。働くの全てを。」に刷新し、生成AI活用を中核とする「AI FIRST」戦略を掲げるとともに、ベトナムに開発拠点を設立するなど次の成長軌道への転換を模索している局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: BPaaS事業が売上の77.8%を占め、経理・労務等バックオフィス代行の月額サブスクリプション型収益が中心である。
- 2顧客: 従業員300人以下の中小企業が顧客の8割超を占め、月10時間から契約可能な小ロット設計で導入障壁を下げている。
- 3価値提案: フルリモートワーカーによるオフィスコスト排除で価格競争力を持ち、分単位マッチングで即日対応を実現する。
- 4コスト構造: 売上原価の大半がワーカー人件費で、販管費率45%が収益圧迫の主因となっており構造改善が急務である。
Risks · リスク要因
- 1技術革新リスク: 生成AIの急速普及により代行業務の自動化が進み、既存BPaaS需要が代替・縮小する可能性が高く、影響度は大と評価する。
- 2継続赤字と資金リスク: FY2025営業損失3.8億円・現金残高11.8億円と財務余力が縮小しており、投資継続には追加資金調達の必要が生じうる。
- 3法的規制リスク: 労働者派遣法・職業安定法の許認可依存が強く、法令改正や許可取消時には事業継続が不能となる可能性がある。
- 4情報漏洩リスク: フルリモート環境下での顧客業務データ共有が常態化しており、サイバー攻撃や内部漏洩発生時の信頼失墜・解約連鎖リスクが存在する。
Strengths · 強み
- 1フルリモート採用力: 創業からのフルリモート文化により全国・海外から人材を獲得でき、テレワーク継続希望者82%の需要を独自に取り込む。
- 2小ロット提供モデル: 月10時間・分単位契約を実現し、従来BPOでは手が届かなかった中小企業市場を独占的に開拓している。
- 3低解約率の顧客基盤: 解約率3.6%・LTV/CAC 700%と顧客維持効率が高く、継続収益の安定性を示している。
- 4累計5,800社の顧客実績: 特定顧客依存なく幅広い業種に導入済みで、景気変動に対する分散効果が働くポートフォリオを形成する。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1AI FIRST戦略: 2025年9月刷新の新ミッションのもと、全事業で生成AI・機械学習を活用した業務自動化を実装し既存事業の効率化と新収益源を創出する。
- 2海外開発拠点の活用: 2025年4月設立のベトナム法人CASTER TECH VIETNAMで高度エンジニアを育成し、AI駆動プロダクト開発の技術基盤を強化する。
- 3KPI改善への集中: ARPUと稼働社数を主要指標と再定義し、CAC回収期間3.9ヶ月・LTV/CAC 700%の水準を維持しながら収益性回復を最優先とする。
- 4事業ポートフォリオ最適化: その他事業の赤字幅を前期比で縮小させた実績を踏まえ、子会社管理強化とグループ損益の早期黒字転換を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績悪化: 売上高46億円（前期比+3.3%）の一方、営業損失は3.8億円と前期1.5億円から拡大し、販管費率が45%に上昇した。
BPaaS事業の横ばい: 稼働社数は1,316社（前期比+10.4%）に増加したが、ARPUが313千円から280千円へ下落し売上は前期比0.7%減となった。
ミッション刷新とAI戦略始動: 2025年9月に新ミッション「創り変える。働くの全てを。」と「AI FIRST」ストラテジーを発表し経営の方向性を転換した。
ベトナム子会社設立: 2025年4月にCASTER TECH VIETNAM CO., LTD.を設立し、エンジニア育成による開発体制強化に着手した。
02
業績推移
売上高
45.9億円▲3.3%FY25
営業利益
-3.8億円▼153.6%FY25
純利益
-3.9億円▼80.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 9.4 | 14.8 | 22.4 | 33.4 | 41.8 | 44.4 | 45.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -1.6 | 0.0 | -1.5 | -3.8 |
| 経常利益 | -4.4 | -2.0 | -3.5 | -1.6 | 0.2 | -1.6 | -3.9 |
| 純利益 | -5.2 | -2.6 | -3.4 | -1.4 | 0.3 | -2.2 | -3.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.5 | 11.1 | 13.5 | 20.9 | 18.7 | 24.6 | 18.7 |
| 純資産 (自己資本) | -2.8 | 2.4 | 3.6 | 10.1 | 10.4 | 11.0 | 7.1 |
| 自己資本比率 (%) | -112.5 | 21.4 | 26.4 | 48.3 | 55.4 | 44.9 | 37.9 |
| 現金及び預金 | — | — | 11.6 | 17.6 | 14.9 | 16.1 | 11.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | ▲2.5 | ▲1.3 | ▲0.3 | ▲1.5 | ▲3.7 |
| 投資CF | — | — | ▲0.2 | — | ▲0.1 | ▲3.0 | 0.2 |
| 財務CF | — | — | 5.0 | 7.3 | ▲2.4 | 5.7 | ▲0.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BPaaS0.0兆77.8%0.00兆17.6%
その他0.0兆22.2%▲0.00兆-14.4%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
444人
平均年齢
38.4歳
平均勤続
3.9年
単体 平均年収
397万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。