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株式会社アソインターナショナル
アソインターナショナル上場その他製品9340EDINET: E38139決算期: 06月期
業種: その他製品
売上高 (FY25)
38.0億円
7.08%営業利益 (FY25)
6.6億円
20.92%経常利益 (FY25)
6.3億円
13.69%純利益 (FY25)
4.4億円
13.73%総資産
33.3億円
4.58%自己資本比率
88.0%
—ROE
15.4%
0.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アソインターナショナルは、歯科矯正装置(矯正歯科技工物)の製造・販売を単一事業として展開する専門企業である。主力製品はマウスピース型矯正装置(アライナー)、インダイレクト・ボンディング・システム(IDBS)、リテーナー、アプライアンス等で、顧客は矯正専門医だけでなく一般歯科医療機関(GP)にも拡大中である。製造はフィリピン子会社を主力拠点とし、国内外で高品質な技工物を安定供給している。FY2025(2024年7月~2025年6月)は売上高38億円(前期比+7.1%)、営業利益7億円(同+20.8%)と増収増益を達成し、自己資本比率88.0%・ROE15.4%と財務健全性も高い水準を維持している。 中長期戦略では2024年9月に「中期経営計画2025-2028」を策定し、米国市場への本格参入を最重要課題に位置づけている。カリフォルニア大学サンフランシスコ校歯学部・テキサス大学・ボストン大学の公式サプライヤー登録を完了し、2024年4月設立の米国子会社ASO INTERNATIONAL USA, INC.を通じた事業拡大を進める。国内では虫歯減少に伴うGPの矯正参入拡大が追い風となる一方、歯科技工士の高齢化・減少や競合参入・為替変動といったリスクへの対応が課題である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 矯正歯科技工物(アナログ20億円+デジタル12億円)が売上の86.3%を占め、商品販売5.7億円が補完する。
- 2顧客: 一般歯科医療機関(GP)を主要ターゲットとし、矯正専門医との連携支援サービスもセットで提供する。
- 3価値提案: 高品質技工物と矯正専門医アドバイザーによるGP向け支援サービスを組み合わせた総合サポートを提供する。
- 4地域・生産: フィリピン子会社を製造中心拠点とし、低コストで高品質な技工物を国内・米国向けに供給する。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 仕入取引のドル建て25.0%・ユーロ建て35.9%を占め、急激な円安は原価を直撃し利益を圧迫する可能性がある。
- 2フィリピン製造拠点への集中リスク: 主力製造子会社が単一国に集中しており、政情不安・自然災害・パンデミック時の供給途絶リスクが高い。
- 3法規制・許認可リスク: 医薬品医療機器等法・歯科技工士法に基づく許認可を維持できない場合、事業継続に重大な影響が生じる可能性がある。
- 4競合参入と顧客流出リスク: マウスピース型矯正装置市場に競合技工所が新規参入しており、顧客獲得競争の激化で価格低下・シェア喪失が起こりうる。
Strengths · 強み
- 1米国大学病院への公式サプライヤー登録: UCSF・テキサス大・ボストン大の3校に登録済みで、米国進出の参入障壁を先行して確保している。
- 2GP向け総合支援モデル: 矯正専門医アドバイザーと連携し技工物提供にとどまらない診療支援サービスを提供し、顧客の囲い込みを実現している。
- 3高収益・無借金経営: 自己資本比率88.0%・手元現金19.5億円・ROE15.4%と財務体質が極めて健全で、投資余力が大きい。
- 4デジタル技術による差別化: 3Dプリンター・WEスキャン等を積極導入し、デジタル技工物売上が前期比+9.5%と高成長を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画2025-2028: 米国基盤の確立と社内体制再構築を初年度(FY2025)に完了し、2028年度に向け海外売上比率の大幅拡大を目指す。
- 2米国市場への本格参入: ASO INTERNATIONAL USA, INC.を通じ米国3大学の公式サプライヤー実績を梃子に、米国本土での受注拡大を加速する。
- 3製造キャパシティの拡大とデジタル化: フィリピン子会社の人員拡充と3Dプリンター・AI活用による工程自動化で、需要増に対応した生産効率化を進める。
- 4人材確保と技工士育成: 独立開業支援で外注パートナー網を構築しつつ、社内では標準化・評価制度整備により自走型組織体制を2028年までに確立する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高38億円(+7.1%)、営業利益7億円(+20.8%)、純利益4.4億円(+13.5%)と4期連続増収増益を達成した。
米国子会社設立: 2024年4月にASO INTERNATIONAL USA, INC.を設立し、米国3大学歯学部の公式サプライヤー登録を完了した。
中期経営計画策定: 2024年9月27日に「中期経営計画2025-2028」を公表し、米国展開加速とデジタル化投資を主軸に据えた。
デジタル商材好調: デジタル技工物売上が前期比+9.5%の12億円となり、WEスキャン・LuxCreo製3Dプリンター販売が業績を牽引した。
02
業績推移
売上高
38億円▲7.1%FY25
営業利益
6.6億円▲20.9%FY25
純利益
4.4億円▲13.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 25.3 | 8.9 | 25.1 | 30.6 | 31.2 | 31.9 | 35.5 | 38.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 5.1 | 4.6 | 5.5 | 6.6 |
| 経常利益 | 2.5 | 0.5 | 3.9 | 6.3 | 5.2 | 4.3 | 5.6 | 6.3 |
| 純利益 | 1.6 | -4.2 | 2.5 | 4.1 | 3.5 | 3.4 | 3.9 | 4.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 16.5 | 12.8 | 14.7 | 20.4 | 21.9 | 28.3 | 31.8 | 33.3 |
| 純資産 (自己資本) | 11.5 | 4.8 | 7.3 | 13.0 | 15.5 | 24.7 | 27.6 | 29.3 |
| 自己資本比率 (%) | 69.9 | 37.7 | 49.8 | 63.8 | 70.8 | 87.3 | 86.8 | 88.0 |
| 現金及び預金 | — | — | — | 12.1 | 12.9 | 17.3 | 19.0 | 19.4 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | — | 3.8 | 2.5 | 2.5 | 4.4 | 4.7 |
| 投資CF | — | — | — | ▲0.5 | ▲0.7 | ▲0.9 | ▲1.8 | ▲1.5 |
| 財務CF | — | — | — | ▲0.6 | ▲1.1 | 2.8 | ▲0.9 | ▲2.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
44.90
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.4%
自己資本利益率
ROA
13.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
61人
平均年齢
38.7歳
平均勤続
5.8年
単体 平均年収
423万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
51.00円+16
配当性向
56.4%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
1365
FY21
2570
FY22
2625
FY23
21
FY24
35
FY25
51
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。