株
株式会社スマサポ
カブシキガイシャスマサポ上場サービス業9342EDINET: E38200Sumasapo Inc.
決算期: 09月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
28.2億円
5.31%営業利益 (FY25)
1.9億円
75.93%経常利益 (FY25)
1.9億円
69.03%純利益 (FY25)
1.3億円
22.64%総資産
8.3億円
20.43%自己資本比率
68.7%
—ROE
25.7%
1.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
スマサポは「smartなくらしをsupportする」を理念に掲げ、不動産管理会社と入居者の間に立つコミュニケーション支援プラットフォームを運営する小型SaaS・BPO企業である。主力サービスは入居時のお礼電話や生活インフラ案内を代行する「スマサポサンキューコール」（コンタクト数285,404件・単価7,147円）と、管理会社と入居者をつなぐ入居者アプリ「totono」の2本柱。totonoは従来の基本利用料モデル（totono1.0・MRR約3,891万円）から、チャット対応のアウトソーシングを付加した高付加価値版「totono2.0」（ユーザー数64,687・ARPU103円）へ移行中であり、リカーリング収益の質的向上を図っている。FY2025は売上高28億円（前期比+5.3%）と緩やかな増収ながら、単価上昇とオペレーション効率化により営業利益は1.9億円（前期比+75.6%）と大幅増益を達成し、ROEは25.7%に達した。中期的にはtotono2.0のユーザー数を2026年9月末までに20万ユーザーへ拡大するとともに、AI投資を前期比150%に拡大してBPOコスト削減と付加価値向上を同時に目指す戦略を掲げている。顧客基盤は不動産管理会社に集中しており、ストエネ26.8%・アライアンステクノロジー21.9%と上位2社で売上の約49%を占める顧客集中リスクが最大の投資上の留意点である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: コールセンター代行BPOとtotonoのサブスクリプション利用料・取次手数料の複合モデルで売上28億円を構成している。
- 2顧客: 全国の不動産管理会社を直販営業で獲得し、上位2社がFY2025売上の約49%を占める集中型基盤を持っている。
- 3価値提案: 管理会社の入居者対応業務をBPOとアプリで代替し、コア業務集中と入居者満足度向上を同時に実現している。
- 4コスト構造: 人件費主体のBPOコストが最大費目であり、AI開発投資でコスト削減と収益性改善を両立させる方針である。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中リスク: 上位2社（ストエネ・アライアンステクノロジー）で売上の約49%を占め、取引条件変更や解約が業績に直撃する。
- 2取次手数料の変動リスク: ライフライン紹介手数料はサービス事業者の経営方針次第で大幅変更され得る構造的な脆弱性がある。
- 3totono2.0普及遅延リスク: 2026年9月末の目標ユーザー数20万に対し現状は6.5万と大きく乖離しており、未達の場合は成長投資が重荷となる。
- 4個人情報漏洩・システム障害リスク: 入居者の住所・年収等の機微情報を大量保有しており、情報漏洩時の信頼失墜・損害賠償リスクが高い。
Strengths · 強み
- 1不動産管理特化の業務ノウハウ: 管理業務の現場知識に基づき設計したサービスが参入障壁となり、顧客継続率を支えている。
- 2高ROEの資本効率: FY2025のROEは25.7%で、無借金かつ営業CFで設備投資を賄える自己資金完結型の財務構造を持っている。
- 3totono2.0によるARPU向上余地: 1.0からBPO付き2.0への移行でARPUが単純利用料比で大幅上昇し、LTV拡大が期待できる。
- 4営業利益率の急回復: FY2025営業利益は前期比+75.6%増の1.9億円で、単価改善とコスト管理が同時に機能した収益レバレッジがある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1totono2.0ユーザー拡大: 2026年9月末に20万ユーザー・ARPU113円を目標に展示会出展・営業人員増強・機能開発を加速させる方針である。
- 2AI投資の拡充: 2026年9月期にAI投資額を前期比150%に拡大し、蓄積した問い合わせビッグデータを活用したBPOコスト削減を目指す。
- 3他業種提携による収益多様化: 家具サブスク・自転車保険等のくらし関連サービスとの提携を強化し、利用料以外の手数料収益を積み上げる。
- 4健全財務を維持した自己資金投資: 有利子負債に依存せず当座貸越・コミットメントラインを保険的に活用しながら、営業CFの範囲で成長投資を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高28億円（+5.3%）、営業利益1.9億円（+75.6%）、当期純利益1.3億円（+22.7%）と増収大幅増益を達成した。
totono2.0の事業転換: BPO付き高付加価値版totono2.0を本格展開し、FY2025末時点でユーザー数64,687・ARPU103円を記録した。
サンキューコール単価上昇: コンタクト数は前期比微減の285,404件だったが、提案商材拡充でアップセルが進み単価は7,147円に上昇した。
株式会社すまえるとの取引消滅: 前期に売上の15.2%（4億円）を占めていた同社が当期の開示対象から消え、顧客構成が変化した。
02
業績推移
売上高
28.2億円▲5.3%FY25
営業利益
1.9億円▲75.9%FY25
純利益
1.3億円▲22.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 14.4 | 18.6 | 20.3 | 20.4 | 19.5 | 26.8 | 28.2 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.8 | -1.3 | 1.1 | 1.9 |
| 経常利益 | 1.3 | 1.9 | -0.7 | 0.8 | -1.4 | 1.1 | 1.9 |
| 純利益 | 1.1 | 1.5 | -0.5 | 0.7 | -1.5 | 1.1 | 1.3 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.9 | 4.5 | 3.8 | 5.6 | 5.4 | 6.9 | 8.3 |
| 純資産 (自己資本) | -0.8 | 2.4 | 1.8 | 3.4 | 3.4 | 4.4 | 5.7 |
| 自己資本比率 (%) | -28.4 | 51.9 | 47.9 | 60.6 | 62.4 | 63.9 | 68.7 |
| 現金及び預金 | — | 2.7 | 1.6 | 3.0 | 1.7 | 2.9 | 3.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 2.1 | ▲1.1 | 1.5 | ▲1.9 | 2.0 | 1.9 |
| 投資CF | — | ▲0.8 | ▲0.2 | ▲0.7 | ▲0.9 | ▲0.9 | ▲1.1 |
| 財務CF | — | 0.1 | 0.2 | 0.7 | 1.4 | — | — |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
54.15
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
25.7%
自己資本利益率
ROA
15.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
70人
平均年齢
35.8歳
平均勤続
3.9年
単体 平均年収
495万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。