株
株式会社アイビス
カブシキガイシャアイビス上場サービス業9343EDINET: E38440ibis inc.
決算期: 12月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
50.0億円
8.22%営業利益 (FY25)
12.0億円
4.07%経常利益 (FY25)
12.2億円
3.93%純利益 (FY25)
8.5億円
1.19%総資産
41.9億円
30.83%自己資本比率
69.2%
—ROE
29.9%
19.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社アイビスは、デジタルイラスト作成アプリ「ibisPaint」を主軸とするモバイルセグメントと、スマホ向けアプリ開発受託・ITエンジニア派遣のソリューションセグメント、および2025年4月から新設したAI歌声合成セグメントの3事業を展開する。FY2025売上高は50億円(前期比+8.2%)、営業利益12億円、ROE29.9%と高収益体質を維持しており、2018年比で売上高は5倍超に成長した。「ibisPaint」は2025年9月に累計5億ダウンロードを突破し、海外比率93.9%という圧倒的なグローバル展開が特徴。収益構造面では、アプリ広告中心からサブスクリプション課金への移行が進み、FY2025にはアプリ課金売上(14.7億円)が広告売上(13.5億円)を初めて上回った。プレミアム会員数は39.8万人に達し、安定収益基盤が着実に拡大している。一方、ソリューション事業では第4四半期に受託開発売上が過去最高を更新し、2025年11月にはノーコード開発のゼロイチスタートを完全子会社化するなど、事業ポートフォリオの多様化も進めている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: モバイル広告(13.5億円)・サブスク課金(12億円)・売切型アプリ・受託開発・ITエンジニア派遣の多層構造で成り立っている。
- 2顧客: 世界200カ国以上の無料ユーザーを広告・課金で収益化し、国内法人向けにはアプリ開発支援とエンジニア派遣を提供している。
- 3価値提案: 無料で高機能なイラスト作成環境を提供し、プレミアム会員限定新機能でサブスク契約39.8万人への誘導を図っている。
- 4コスト構造: 開発人件費が主要コストであり、オーガニック成長へ転換することで広告宣伝費を抑制し高利益率を実現している。
Risks · リスク要因
- 1ibisPaint依存リスク: 売上の大部分を単一アプリに依存しており、競合アプリ台頭やユーザー離れが業績に直撃するリスクが高い。
- 2広告単価下落リスク: eCPMが広告アルゴリズム変化で下振れており、広告市況悪化時に主要収益源が急減する可能性が顕在化している。
- 3為替・地政学リスク: 海外売上比率が約76%に上るため、円高進行や米中摩擦・地政学リスク拡大が収益を直接圧迫する。
- 4M&Aののれん減損リスク: ゼロイチスタート子会社化など積極的M&Aを方針とする中、事業計画未達時ののれん減損が業績を悪化させうる。
Strengths · 強み
- 1グローバルDAU規模: 累計5.2億DLのうち93.9%が海外で、競合が少ないイラストアプリ特化市場でトップクラスの地位を持つ。
- 2サブスク転換の加速: FY2025に課金売上が広告売上を初めて逆転し、景気変動に左右されにくい安定収益基盤の構築に成功した。
- 3マルチプラットフォーム対応: 2025年8月のMac版追加によりiOS・Android・Windows・Macの全主要デバイスへの対応を完了した。
- 4高ROEと成長継続: ROE29.9%・7期連続増収と収益性と成長性を両立しており、小規模ながら資本効率の高さが際立っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1サブスク会員200万人獲得: サブスク予備軍200万人を主要ターゲットとし、プレミアム限定新機能追加や既存ユーザー誘導施策を強化する。
- 2教育市場開拓: ibisPaint Eduで学校配布端末へのAndroid対応を完了し、将来の有料会員化を見据えた長期ユーザー獲得を図る。
- 3AI歌声合成事業育成: 2025年4月始動のVoiSona事業で国内外著名アーティストライブラリを拡充し、モバイル展開とサブスク収益化を目指す。
- 4M&Aと新サービス拡張: ゼロイチスタート統合によるノーコード開発強化と、企業向けAIクラウド「ibisWorks」の事業化で収益柱の多様化を進める。
Recent Highlights · 直近の動向
5億DL達成とMac版リリース: 2025年9月に累計5億DLを突破し、8月にibisPaint for Macをリリースして全主要デバイス対応を完了した。
課金売上が広告売上を逆転: FY2025にアプリ課金14.7億円が広告13.5億円を上回り、サブスク中心の収益構造への転換を数字で示した。
ゼロイチスタートを完全子会社化: 2025年11月21日付でノーコード開発事業者を買収し、ソリューション事業の高付加価値化と基盤強化を図った。
AI歌声合成を第3セグメントに新設: 名古屋工業大学発ベンチャーを取り込み、2025年4月よりVoiSona事業を正式な報告セグメントとして開示した。
02
業績推移
売上高
50.1億円▲8.2%FY25
営業利益
12億円▲4.1%FY25
純利益
8.5億円▲1.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10.1 | 3.6 | 16.2 | 27.4 | 34.0 | 40.9 | 46.3 | 50.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | — | 2.2 | 4.3 | 11.6 | 12.0 |
| 経常利益 | 0.1 | 0.1 | -0.7 | 1.1 | 2.4 | 4.3 | 11.7 | 12.2 |
| 純利益 | 0.1 | 0.3 | -0.4 | 0.7 | 1.7 | 2.9 | 8.4 | 8.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 4.2 | 4.9 | 8.5 | 9.5 | 12.9 | 21.1 | 32.0 | 41.9 |
| 純資産 (自己資本) | 2.0 | 2.3 | 1.9 | 2.6 | 4.3 | 12.9 | 21.3 | 29.0 |
| 自己資本比率 (%) | 46.9 | 47.1 | 22.2 | 27.6 | 33.4 | 61.2 | 66.5 | 69.2 |
| 現金及び預金 | — | — | 4.6 | 3.1 | 6.0 | 12.3 | 22.3 | 20.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY18 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | — | ▲0.4 | 0.4 | 5.5 | 3.1 | 12.0 | 9.6 |
| 投資CF | — | — | ▲0.3 | ▲0.6 | ▲1.3 | ▲1.9 | ▲1.4 | ▲9.8 |
| 財務CF | — | — | 3.4 | ▲1.4 | ▲1.3 | 5.2 | ▲0.6 | ▲1.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
46.37
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
29.9%
自己資本利益率
ROA
20.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AIVoiceSynthesis0.0兆2.4%▲0.00兆-52.1%
Mobile0.0兆56.5%0.00兆53.0%
ソリューション0.0兆41.1%0.00兆12.9%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
341人
平均年齢
33.8歳
平均勤続
4.1年
単体 平均年収
461万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
10.00円-30
配当性向
19.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY23
14
FY24
40
FY25
10
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。