鈴
鈴与シンワート株式会社
スズヨシンワートカブシキガイシャ上場倉庫・運輸関連9360EDINET: E04337SUZUYO SHINWART CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 倉庫・運輸関連
売上高 (FY25)
191億円
11.40%営業利益 (FY25)
13.9億円
36.63%経常利益 (FY25)
14.4億円
34.77%純利益 (FY25)
11.1億円
43.64%総資産
122億円
13.51%自己資本比率
37.1%
—ROE
27.3%
4.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
鈴与シンワートは、静岡を地盤とする鈴与グループ傘下のIT企業で、情報サービス事業(売上比82%)と物流事業(同18%)の2本柱で構成される。情報サービス事業では、HCM(人事・給与・就業)や会計系パッケージソリューション、システム開発、クラウドサービスを展開し、企業のDX推進ニーズを取り込み持続的な拡大を続けている。物流事業は倉庫・港運・陸運の3サービスで鈴与グループとの連携を生かした安定した収益基盤を提供している。 FY2025(2025年3月期)は、HCM系パッケージソリューションの大型案件拡大とシステム開発・クラウドサービスの好調を受け、売上高191億円(前年比+11.4%)、営業利益14億円(同+36.6%)、純利益11億円(同+43.6%)と全項目で過去最高を達成した。ROEは27.3%と高水準を維持しており、2025中期経営計画の最終年度となるFY2026に向けて受注残高も前期比+29.0%と積み上がっている。株式会社インタークエストの完全子会社化も完了し、情報サービス領域の拡充を図っている。一方、物流事業は2024年問題や燃料費高止まりなど構造的課題を抱えており、DX化と人財定着が中期的な収益改善の鍵となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 情報サービス事業が売上の82%を占め、パッケージソリューション・システム開発・クラウドサービスの3領域が収益の中核である。
- 2顧客: 中堅・大手企業向けにHCM、会計系業務システムおよびIT基盤を提供し、物流顧客には3PLサービスを供給する。
- 3価値提案: 鈴与グループの基盤を活用しつつDX推進支援とHCMパッケージで顧客業務の効率化・高付加価値化を実現する。
- 4コスト構造: 売上総利益率24.2%で、人件費・採用教育費などの人財投資が最大コストだが増収効果で吸収し利益率が改善傾向にある。
Risks · リスク要因
- 1情報セキュリティ事故: 顧客の個人情報・機密情報を多数保管しており、情報漏洩が発生した場合には損害賠償・信用失墜による業績への重大影響がある。
- 2人財確保・育成の遅れ: IT人材の採用競争が激化する中、採用・育成が計画通りに進まない場合は受注拡大機会の損失につながるリスクがある。
- 3物流事業の構造的コスト圧力: 燃料費高止まり・2024年問題・ドライバー不足が重なり、価格転嫁が不十分な場合は物流セグメント利益が圧迫される。
- 4景気悪化・IT投資抑制: 売上の82%を占める情報サービス事業は顧客のIT投資動向に依存しており、景気後退時には受注・売上の急減リスクがある。
Strengths · 強み
- 1鈴与グループとの連携: 220年の歴史を持つ鈴与グループのブランドと顧客基盤・物流ネットワークが営業面の参入障壁を形成している。
- 2HCMパッケージの競争力: 人事・給与・就業・会計系パッケージで大型案件を連続受注しており、FY2025受注高は前年比+18.1%増と拡大が続いている。
- 3高い収益性改善: 生産性向上と高付加価値化の推進で売上総利益率が前年比+1.4pt改善し、営業利益率は7.3%まで向上している。
- 42事業の相互補完: ITサービスで安定した高利益率を確保しつつ、物流事業で収益分散を図る2事業構造がリスク耐性を高めている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12025中期経営計画の完遂: FY2026最終年度に向けシステム開発・HCMサービス・クラウドサービスの3領域で受注拡大と収益性向上を継続推進する。
- 2AI技術への研究開発投資: AI活用を成長分野と位置付け、開発生産性の向上と顧客向けDXソリューション拡充のための研究開発投資を積極化する。
- 3人財投資の加速: ベースアップ・採用強化・教育研修への先行投資を継続し、事業拡大と技術革新に対応できる人財力の強化を最優先課題とする。
- 4M&Aによる事業拡充: 2024年12月のインタークエスト完全子会社化のように、情報サービス領域の機能・顧客基盤拡大を目的としたM&Aを選択的に活用する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績が全項目で過去最高: 売上高191億円(+11.4%)、営業利益14億円(+36.6%)、純利益11億円(+43.6%)を達成し計画対比でも利益が上振れた。
インタークエストを完全子会社化: 2024年12月に株式取得が完了し、情報サービス事業セグメントに連結。売掛金・現預金など資産が増加した。
自己株式取得を5億74百万円実施: 株主還元を強化しつつROE 27.3%の高水準を維持し、資本効率向上への積極的な姿勢を示した。
情報サービス受注残高が前期比+29.0%増: FY2026に向けた受注残高39億74百万円を積み上げており、次期業績への可視性が高まっている。
02
業績推移
売上高
191億円▲11.4%FY25
営業利益
14億円▲36.6%FY25
純利益
11.1億円▲43.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 144 | 147 | 143 | 145 | 155 | 172 | 191 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.7 | 5.1 | 10.2 | 13.9 |
| 経常利益 | 1.1 | 3.7 | 3.3 | 4.0 | 5.5 | 10.7 | 14.4 |
| 純利益 | 0.2 | 1.6 | 2.1 | 2.8 | 3.8 | 7.7 | 11.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 109 | 106 | 102 | 99.6 | 102 | 107 | 122 |
| 純資産 (自己資本) | 23.0 | 24.1 | 25.9 | 27.9 | 30.9 | 35.8 | 45.1 |
| 自己資本比率 (%) | 21.1 | 22.8 | 25.5 | 28.0 | 30.3 | 33.4 | 37.1 |
| 現金及び預金 | 17.3 | 13.3 | 10.4 | 11.6 | 12.5 | 13.9 | 19.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 17.2 | 7.6 | 9.0 | 10.1 | 8.1 | 17.8 | 17.6 |
| 投資CF | ▲2.0 | ▲2.9 | ▲3.2 | ▲1.2 | ▲2.8 | ▲3.8 | ▲1.7 |
| 財務CF | ▲8.4 | ▲8.7 | ▲8.7 | ▲7.8 | ▲4.3 | ▲12.6 | ▲9.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
391.92
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
27.3%
自己資本利益率
ROA
9.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
InformationService0.0兆82.3%0.00兆18.5%
Logistics0.0兆17.7%0.00兆18.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
644人
平均年齢
42.5歳
平均勤続
11.6年
単体 平均年収
695万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
90.00円+30
配当性向
27.8%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
13
FY21
25
FY22
30
FY23
40
FY24
60
FY25
90
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。