株
株式会社大運
カブシキガイシャダイウン上場倉庫・運輸関連9363EDINET: E04247DAIUN CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 倉庫・運輸関連
売上高 (FY25)
86.7億円
7.17%営業利益 (FY25)
2.4億円
25.13%経常利益 (FY25)
3.2億円
22.26%純利益 (FY25)
2.7億円
7.53%総資産
54.3億円
8.15%自己資本比率
63.9%
—ROE
7.5%
1.11%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社大運は大阪港を基盤とする総合物流会社であり、港湾運送事業・国際コンテナ輸送・NVOCC・通関・倉庫業を一体提供する国際複合一貫輸送を主軸とする。FY2025の営業収入は87億円（前期比+7.2%）、営業利益は2.4億円（同+25.2%）と増収増益を達成した。主要セグメントの港湾運送事業が全売上の97.7%を占め、主要荷主の受注が堅調に推移した。円安環境下で輸入貨物の受注が底堅く推移し業績を支えたが、自動車運送事業は燃料費高騰で損失が継続している。財務面では自己株式取得（3億円）・長期借入金返済・配当支払いにより現金残高が約4.6億円減少し、期末現金は13.2億円となった。立替金の増加による資金負担・回収リスクが構造的な課題として残り、米国関税政策や中国経済減速など外部環境の不透明感も続く。中長期では3PL展開・海外拠点強化・人材育成・省エネ目標達成を軸に安定収益の確保を目指している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 港湾運送事業が全売上の97.7%（85億円）を占め、自動車運送2.3%が続く構造である。
- 2顧客: 大阪港を中心とした輸出入荷主に対し、通関から倉庫・配送まで一貫サービスを提供する。
- 3価値提案: 港湾荷役・NVOCC・国内フェリー輸送・賃貸倉庫を組み合わせた国際複合一貫輸送を強みとする。
- 4コスト構造: 海上運賃・関税等の立替払いが資金負担を生む構造で、回収管理と固定費削減が収益を左右する。
Risks · リスク要因
- 1立替金回収リスク: 海上運賃・関税等の立替払いが業容拡大とともに増加し、荷主倒産時に連鎖損失が生じる構造的リスクがある。
- 2外部環境リスク: 米国関税政策・中国経済減速・地政学的緊張により輸出入需要が急減し、業績が大幅に悪化する可能性がある。
- 3有価証券価格変動リスク: 余資運用目的で有価証券を保有しており、金融市場の混乱で評価損が財政状態に直接影響する。
- 4自動車運送事業の構造損失: 燃料費等のコスト高騰により自動車運送セグメントは赤字が継続し、全社収益の下押し要因となっている。
Strengths · 強み
- 1大阪港での長年の実績: 港湾荷役・NVOCC・通関・倉庫を一体運営し、荷主の切り替えコストが高い密着型ビジネスを構築している。
- 2グリーン経営認証取得: 2009-2010年にトラック・港湾のグリーン経営認証を取得し、環境配慮型物流の訴求力を持つ。
- 3中国事務所保有: 中国現地拠点と海外パートナー網を活かし、日中間の輸出入一貫輸送の受注競争力を維持している。
- 4財務健全性: 純資産34.7億円・低借入比率の安定した財務基盤により、設備投資や市況悪化への耐性を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1荷主選別と集中: 重点荷主・貨種を絞り込み、採算性の高い取引に経営資源を集中させて収益性向上を目指している。
- 2海外拠点・パートナー強化: 中国事務所の営業機能拡充と海外パートナー網の拡大により、国際複合輸送の受注基盤を広げる。
- 33PLとネットワーク拡大: 港湾荷役を基盤にサード・パーティ・ロジスティクスを視野に入れ、付加価値の高い物流機能を強化する。
- 4省エネ目標と人材育成: 2030年までに軽油使用量を2021年比5%削減し、女性管理職増加・中途採用登用50%維持を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 営業収入87億円（前期比+7.2%）、営業利益2.4億円（+25.2%）で、円安下の輸入貨物堅調が寄与した。
自己株式3億円取得: 財務活動CFが5.7億円の流出となり、現金残高は前期末比4.6億円減の13.2億円に低下した。
ソフトウェア投資加速: ソフトウェア取得で0.9億円を支出、業務システム刷新によるオペレーション効率化を進めている。
純利益は減益: 前期比△2,200万円（△7.6%）の2.7億円にとどまり、税負担や評価損が営業利益の伸びを相殺した。
02
業績推移
売上高
86.7億円▲7.2%FY25
営業利益
2.4億円▲25.1%FY25
純利益
2.7億円▼7.5%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 73.7 | 74.1 | 74.7 | 87.7 | 89.3 | 80.9 | 86.7 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.3 | 1.6 | 1.9 | 2.4 |
| 経常利益 | 1.2 | 1.3 | 1.9 | 4.3 | 2.3 | 2.6 | 3.2 |
| 純利益 | -0.2 | -0.2 | 1.6 | 3.1 | 2.2 | 2.9 | 2.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 46.2 | 43.8 | 50.1 | 50.0 | 51.2 | 59.1 | 54.3 |
| 純資産 (自己資本) | 24.8 | 24.5 | 28.7 | 28.0 | 30.5 | 37.4 | 34.7 |
| 自己資本比率 (%) | 53.7 | 55.9 | 57.2 | 56.0 | 59.7 | 63.3 | 63.9 |
| 現金及び預金 | 10.6 | 11.4 | 14.4 | 13.9 | 14.8 | 17.8 | 13.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 1.2 | 3.6 | 1.7 | 4.2 | 0.9 | 3.5 | 2.2 |
| 投資CF | ▲0.1 | ▲0.8 | ▲0.1 | ▲0.3 | ▲0.1 | 1.7 | ▲1.1 |
| 財務CF | ▲8.6 | ▲2.0 | 1.4 | ▲4.4 | 0.1 | ▲2.2 | ▲5.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
51.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
5.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
99人
平均年齢
49.0歳
平均勤続
21.8年
単体 平均年収
595万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
13.00円+2
配当性向
25.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY19
3
FY21
6
FY22
10
FY23
10
FY24
11
FY25
13
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。