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トレーディア株式会社
トレーディアカブシキガイシャ上場倉庫・運輸関連9365EDINET: E04346TRADIA CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 倉庫・運輸関連
売上高 (FY25)
166億円
10.92%営業利益 (FY25)
2.5億円
26.50%経常利益 (FY25)
4.0億円
9.64%純利益 (FY25)
2.7億円
18.10%総資産
108億円
3.65%自己資本比率
43.1%
—ROE
5.9%
2.20%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
トレーディア株式会社は「国際物流のトータルプランナー」を標榜し、神戸港をはじめとする五大港に自社倉庫・保税施設を構え、輸出・輸入・国際フォワーディング・倉庫の4セグメントで国際物流サービスを展開する中堅事業者である。FY2025(2025年3月期)は売上高166億円(前期比+10.9%)、経常利益4億円(+9.8%)と増収増益を達成し、特に国際部門の輸出がインド・東南アジア向け資材や半導体関連・複合機などアジア三国間案件を取り込み、同部門売上+48.4%と業績を牽引した。一方で輸入部門は黒字化に至らず、また前期に計上した投資有価証券売却益の剥落により純利益は前期比-18.1%の約2.7億円にとどまった。 事業構造上の最大の課題は中国への高依存であり、全社営業収入の48.9%が中国関連で占められる。米国の関税政策転換や地政学リスクの高まりを受け、海外拠点を中国偏重から多元化する方針を掲げているが、具体的な進捗は緒についたばかりである。ROE5.9%、総資産107億円、自己資本46.5億円と財務基盤は安定しているものの、収益規模の小ささから外部環境変化への耐性は限定的であり、今後の物流コスト上昇・業者間価格競争激化への対応が問われる局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 輸出2.7億円・輸入51.7億円・国際85.9億円・倉庫0.5億円の4セグメントで構成され、国際部門が売上の51.6%を占める。
- 2顧客: 機械機器メーカー・商社・小売業が中心で、輸出上位10社が輸出収入の59.7%、輸入上位10社が輸入収入の40.2%を占める集中構造である。
- 3価値提案: 五大港の自社保税倉庫と通関業免許を活用し、海上輸送・鉄道モーダルシフト・三国間フォワーディングをワンストップで提供する。
- 4コスト構造: 海上運賃・関税等の立替金が運転資本を圧迫し、立替金残高は約10.1億円と売掛金残高16.3億円に対して高水準で推移している。
Risks · リスク要因
- 1中国依存リスク: 全営業収入の48.9%が中国関連であり、米国関税政策や中国経済減速・法制度変更が業績に直結する最大のリスクである。
- 2地政学・貿易政策リスク: 米国の相互関税発動によるサプライチェーン再編が荷動きを直撃し、海上運賃下落・価格競争激化を招く恐れがある。
- 3特定顧客依存リスク: 輸出上位10社で収入の59.7%を占める高集中構造で、主要顧客の事業縮小や発注先変更が業績に甚大な影響を与えうる。
- 4大規模災害・法務リスク: 南海トラフ地震等により港湾施設が被災した場合や、保税倉庫への搬入停止などの行政処分が下された場合に事業継続が困難となるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1五大港の自社保税施設: 特定保税承認・認定通関業者の資格を保有し、港湾隣接の自社倉庫が参入障壁として機能している。
- 2アジア合弁4社ネットワーク: 中国・東南アジアを中心に海外合弁会社4社を展開し、三国間案件など付加価値の高い国際フォワーディングを獲得できる。
- 3複合一貫輸送の環境優位: 海上輸送とJR鉄道を組み合わせたモーダルシフトで、CO2排出量削減ニーズに対応した差別化サービスを提供している。
- 4DX推進による業務効率化: サイバーポート接続・通関業クラウドサービスの活用で、デジタルフォワーディング事業者への転換を目指し固定費低減を図っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1海外拠点の多元化: 中国偏重から脱却し、インド・東南アジア等の成長地域に新たな合弁会社・投資先を開拓して2025年以降の収益源を分散させる。
- 2基幹港湾施設への投資強化: 大阪港築港倉庫の定温倉庫改修など高付加価値対応設備に投資し、保管料収入の拡大と収益性の安定化を目指す。
- 3デジタルフォワーディングへの転換: サイバーポート接続・子会社ITシステム連携でDXを推進し、業務効率化と人的資本の生産性向上を図る。
- 4ESG・モーダルシフトの拡大: グリーン経営認証施設の拡大とJR鉄道活用によるCO2削減を強化し、環境負荷低減を顧客獲得の差別化要素とする。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益を達成: 売上高166億円(+10.9%)、経常利益4億円(+9.8%)と回復し、総取扱量は前期比+5.3%増加した。
国際部門輸出が急伸: インド・東南アジア向け資材や半導体関連案件が牽引し、国際部門輸出の取扱量+23.2%・営業収入+48.4%と大幅に拡大した。
純利益は前期比-18.1%に減少: 前期計上の投資有価証券売却益が剥落したため、純利益は約2.7億円と実質的な収益力以上に落ち込んで見える。
設備投資3.5億円を実施: 大阪港築港倉庫の定温倉庫改修を中心に有形固定資産取得3.5億円を支出し、総資産は107.9億円に拡大した。
02
業績推移
売上高
166億円▲10.9%FY25
営業利益
2.5億円▲26.5%FY25
純利益
2.7億円▼18.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 150 | 145 | 149 | 184 | 199 | 150 | 166 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.0 | 4.4 | 2.0 | 2.5 |
| 経常利益 | 2.0 | 0.9 | 1.6 | 4.4 | 6.2 | 3.6 | 4.0 |
| 純利益 | 1.7 | 0.5 | 1.1 | 3.1 | 5.2 | 3.3 | 2.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 92.1 | 84.7 | 92.9 | 101 | 104 | 104 | 108 |
| 純資産 (自己資本) | 27.6 | 25.7 | 29.1 | 32.3 | 36.8 | 44.0 | 46.5 |
| 自己資本比率 (%) | 29.9 | 30.4 | 31.3 | 31.9 | 35.3 | 42.3 | 43.1 |
| 現金及び預金 | 7.6 | 5.5 | 7.5 | 7.8 | 13.6 | 13.0 | 11.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 3.6 | 1.8 | ▲0.3 | ▲0.6 | 9.8 | 2.6 | 4.6 |
| 投資CF | ▲2.2 | ▲1.1 | ▲0.3 | ▲0.6 | 1.5 | 1.2 | ▲3.5 |
| 財務CF | ▲2.3 | ▲2.8 | 2.6 | 1.5 | ▲5.6 | ▲4.4 | ▲2.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
182.49
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
5.9%
自己資本利益率
ROA
2.5%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Exportation0.0兆16.4%0.00兆0.1%
Importationi0.0兆31.0%▲0.00兆-0.3%
International0.0兆51.6%0.00兆2.3%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.7%0.00兆14.0%
Warehouse0.0兆0.3%0.00兆96.3%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
317人
平均年齢
43.1歳
平均勤続
18.8年
単体 平均年収
564万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
50.00円
配当性向
28.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
30
FY22
50
FY23
50
FY24
50
FY25
50
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。