株
株式会社サンリツ
カブシキガイシャサンリツ上場倉庫・運輸関連9366EDINET: E04353SANRITSU CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 倉庫・運輸関連
売上高 (FY25)
201億円
3.73%営業利益 (FY25)
10.3億円
19.52%経常利益 (FY25)
8.0億円
1.91%純利益 (FY25)
4.7億円
18.15%総資産
247億円
15.53%自己資本比率
47.8%
—ROE
4.2%
1.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
サンリツは工作機械・精密機器・医療機器を主対象とする梱包・運輸・倉庫の総合物流企業で、梱包事業が売上の約70%を占める収益の柱である。高度な梱包技術を強みに顧客工場構内への常駐型オペレーションを展開し、マキノ・ロジスティクスなど大手製造業との長期取引を基盤としている。FY2025は半導体製造装置や自動車関連部品の輸出好調と運輸事業の医療機器回復により売上高201億円・営業利益10億円を達成したが、連結子会社の不正行為に伴う調査費用・貸倒引当金繰入れが経常利益を圧迫し、純利益は18.2%減の4.68億円にとどまった。中長期ビジョン「オペレーションからソリューションへ」を掲げ、単純作業受託から顧客の潜在ニーズを解決する付加価値型へ転換を図っており、米国ジョージア州サバンナ港の新倉庫稼働による海外展開拡大も進行中である。工作機械の景気循環リスクや人材確保の難しさ、トランプ政権の関税政策に伴う国際貨物減速懸念など外部リスクは多く、FY2026目標の売上高営業利益率4.5%達成に向けた収益体質強化が問われる局面にある。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 梱包140億円(70%)・運輸29億円・倉庫29億円・賃貸2.5億円の4事業で構成する。
- 2顧客: B to B特化で工作機械・精密機器・医療機器メーカー向け、マキノ・ロジスティクスが売上の約10%を占める。
- 3価値提案: 精密機器専用の梱包技術と工場常駐オペレーションで製品破損ゼロを目指すサービスを提供する。
- 4地域構成: 国内10事業所に加え米国子会社を展開し、2025年6月にサバンナ港新倉庫を稼働させる。
Risks · リスク要因
- 1顧客集中と景気循環リスク: 工作機械・大型精密機器は景気後退期に荷動きが急減し、売上が著しく減少する周期的リスクがある。
- 2関税・国際情勢リスク: 米国トランプ政権の保護主義政策が輸出入貨物の取扱量を大幅に減少させる可能性がある。
- 3人材確保リスク: 梱包作業はDX導入ハードルが高く労働人口減少下での採用難が事業拡大制約となりうる。
- 4コンプライアンスリスク: 連結子会社で不正行為が発生し、調査費用・貸倒引当金で約1.76億円の損失が生じた前例がある。
Strengths · 強み
- 1梱包特化の技術蓄積: 工作機械・精密機器向け梱包ノウハウを長年蓄積し、同業他社が容易に模倣できない専門性を持つ。
- 2顧客常駐型モデル: 顧客工場構内での作業が中心で、取引関係が長期安定しスイッチングコストが高い構造である。
- 3製品群の多様化: 工作機械に加え半導体製造装置・医療機器・自動車部品を取り扱い、特定業種の需要変動を相互補完している。
- 4財務安定性: 自己資本比率47.2%、現金38億円を保有し、次期投資に耐えうる財務基盤を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1収益性目標: FY2026に売上高営業利益率4.5%を達成するため、適正価格化と外注費管理を徹底する。
- 2ソリューション人材育成: 梱包スペシャリスト・ソリューション人材の採用・育成に投資し、顧客の潜在ニーズを解決できる体制を構築する。
- 3米国事業拡大: 2025年6月竣工のジョージア州サバンナ港倉庫で米国内物流網を拡充し、顧客のサプライチェーン支援を強化する。
- 4物流DX推進: 省人化・省力化を目的としたDXと工程標準化により、労働コスト上昇に耐えうる生産性向上を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025増収増益: 売上高201億円(+3.7%)、営業利益10億円(+19.6%)を達成し、半導体製造装置と自動車部品の輸出好調が牽引した。
子会社不正行為の発覚: 連結子会社で不正行為が判明し、調査委託費1.01億円と貸倒引当金0.75億円を計上、純利益は18.2%減の4.68億円となった。
上海子会社を売却: 山立国際貨運代理(上海)有限公司の株式を譲渡し、関係会社株式売却損1.13億円を特別損失に計上した。
府中倉庫の新規稼働: 倉庫事業部門で府中倉庫を新設し売上高を増加させたが、開設費用増加によりセグメント利益は28.0%減少した。
02
業績推移
売上高
201億円▲3.7%FY25
営業利益
10.4億円▲19.5%FY25
純利益
4.7億円▼18.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 176 | 164 | 152 | 185 | 203 | 194 | 201 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.6 | 10.2 | 8.7 | 10.3 |
| 経常利益 | 8.8 | 7.7 | 5.2 | 11.1 | 12.0 | 7.9 | 8.0 |
| 純利益 | 5.9 | 4.8 | 3.7 | 7.6 | 9.8 | 5.7 | 4.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 194 | 189 | 197 | 205 | 212 | 214 | 247 |
| 純資産 (自己資本) | 80.6 | 83.4 | 86.3 | 94.5 | 103 | 108 | 118 |
| 自己資本比率 (%) | 41.6 | 44.0 | 43.7 | 46.1 | 48.4 | 50.5 | 47.8 |
| 現金及び預金 | 14.5 | 17.4 | 28.6 | 27.5 | 27.3 | 22.2 | 38.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 10.4 | 21.6 | 11.4 | 12.3 | 14.2 | 11.0 | 16.6 |
| 投資CF | ▲6.4 | ▲10.1 | ▲2.0 | ▲9.7 | ▲9.1 | ▲9.8 | ▲12.3 |
| 財務CF | ▲6.1 | ▲8.5 | 1.9 | ▲4.3 | ▲6.8 | ▲6.8 | 10.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
83.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.2%
自己資本利益率
ROA
1.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BuildingLeasing0.0兆1.3%0.00兆29.1%
Packing0.0兆69.9%0.00兆12.4%
Transportation0.0兆14.6%0.00兆9.2%
Warehousing0.0兆14.3%0.00兆14.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
397人
平均年齢
42.9歳
平均勤続
12.5年
単体 平均年収
567万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
31.00円
配当性向
186.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
26
FY21
20
FY22
40
FY23
50
FY24
31
FY25
31
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。