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株式会社ビジョン
カブシキガイシャビジョン上場情報・通信業9416EDINET: E30010決算期: 12月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
390億円
9.80%営業利益 (FY25)
64.7億円
20.50%経常利益 (FY25)
64.7億円
19.27%純利益 (FY25)
45.2億円
33.95%総資産
302億円
19.44%自己資本比率
70.6%
—ROE
23.6%
2.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社ビジョンは、インバウンド/アウトバウンド旅行者向けモバイルWiFiレンタル・eSIMサービス「グローバルWiFi」(売上構成比約54%)を主力に、中小企業向け情報通信ソリューション(同約42%)、グランピング・ツーリズム事業(同約4%)を展開する複合ICT企業である。FY2025(2025年9月期)は売上高390億円(前年比+9.8%)、営業利益65億円(同+20.5%)、純利益45億円(同+34.0%)と全指標で過去最高を更新した。ROEは23.6%と高い資本効率を維持しており、コロナ禍で売上が167億円まで落ち込んだFY2020からの回復は顕著である。中期経営計画「Vision 3.0」(2025-2028年)ではデータドリブンセールスを軸に、2028年度営業利益100億円・営業利益率17.9%超を目指す。情報通信サービス事業ではストック型収益への転換、グローバルWiFi事業ではeSIM「World eSIM」拡大と法人向け「for Biz」深耕、グランピング事業では淡路島施設の2027年開業など、多面的な成長戦略を推進している。一方、訪日・出国需要への依存、為替変動、通信キャリアとの仕入条件変更、M&A統合リスク等が主要な投資家懸念点として挙げられる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: グローバルWiFi事業(売上210億円)とICTソリューション事業(164億円)の2本柱で、グランピング事業(16億円)が補完する構造である。
- 2顧客: インバウンド・アウトバウンド旅行者(個人/法人)と中小企業を主要顧客とし、多様なチャネルで接点を持つ。
- 3価値提案: 世界各国キャリアとの大量仕入によるボリュームディスカウントで競争力ある価格と広いカバレッジを両立している。
- 4収益転換: 情報通信サービスで売り切り型からストック型(保守・継続課金)へ移行し、LTV最大化と景気耐性強化を図っている。
Risks · リスク要因
- 1渡航需要依存: 主力のグローバルWiFi事業は訪日・出国旅行需要に直結し、地政学リスクや感染症拡大で売上が急減する脆弱性がある。
- 2為替変動: 外貨建仕入が多く、急激な円高転換はグローバルWiFi事業のコスト構造と収益性を直撃するリスクがある。
- 3キャリア手数料・仕入条件変更: 情報通信サービスの手数料率やWiFi仕入条件はキャリア方針次第で一方的に変更される可能性がある。
- 4M&A統合リスク: 事業拡大に向けM&Aを積極推進する方針だが、のれん減損や想定外の簿外債務発覚が財務に影響する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1規模優位: 複数キャリアからの大量一括仕入によるボリュームディスカウントで価格競争力を確立し、新規参入障壁を形成している。
- 2インバウンド追い風: 訪日外国人数が4,268万人と過去最高を更新する中、「NINJA WiFi」や万博会場ブースで需要を確実に取り込んでいる。
- 3データ蓄積とCLT: 長年の顧客DB分析とCLT組織によるデータドリブンセールスで、既存顧客へのアップセル・クロスセル効率が高い。
- 4高収益体質: 営業利益率16.6%・ROE23.6%を達成し、営業CFも36億円超と自己資金で成長投資を賄える財務基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Vision 3.0目標: 2028年度に営業利益100億円・営業利益率約18%を目指し、データドリブンセールスを全社の成長エンジンとして推進する。
- 2eSIM拡大と海外展開: 在庫レスで収益性が高い「World eSIM」を伸長させ、2024年に開設したニューヨーク子会社を起点に海外展開を本格化する。
- 3ストック収益化加速: 情報通信サービスで自社ストックサービスの拡販と解約率低減を推進し、景気変動に耐性のある安定収益基盤を構築する。
- 4グランピング第3施設: 2027年初旬に兵庫県淡路島岩屋で「VISION GLAMPING Resort & Spa 淡路島」をオープンし、インバウンド需要を地方へ誘導する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025過去最高更新: 売上390億円(+9.8%)、営業利益65億円(+20.5%)、純利益45億円(+34.0%)と4指標すべてで過去最高を達成した。
訪日需要フル活用: 訪日外国人数4,268万人(前年比+15.8%)を背景にグローバルWiFi事業の売上は210億円(+5.7%)に拡大し、万博会場にも出展した。
ニューヨーク子会社始動: グローバルWiFi事業の海外拠点として米国ニューヨーク子会社が営業を開始し、中期計画の先行投資として費用計上した。
財務基盤強化: 現金及び現金同等物は136億円(前年比+17億円)に積み上がり、長期借入金も14億円増加させ、淡路島施設建設仮勘定が6億円超に達した。
02
業績推移
売上高
390億円▲9.8%FY25
営業利益
64.7億円▲20.5%FY25
純利益
45.2億円▲33.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 273 | 167 | 181 | 255 | 318 | 355 | 390 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 24.2 | 42.8 | 53.6 | 64.7 |
| 経常利益 | 33.6 | 2.3 | 11.4 | 24.2 | 43.4 | 54.2 | 64.7 |
| 純利益 | 22.3 | -11.8 | 7.3 | 15.5 | 30.3 | 33.8 | 45.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 152 | 113 | 149 | 180 | 214 | 253 | 302 |
| 純資産 (自己資本) | 109 | 87.7 | 101 | 120 | 146 | 179 | 213 |
| 自己資本比率 (%) | 71.9 | 77.5 | 67.8 | 67.1 | 68.4 | 70.8 | 70.6 |
| 現金及び預金 | 84.8 | 66.8 | 76.3 | 81.9 | 104 | 119 | 136 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 35.5 | ▲4.0 | 14.1 | 15.4 | 50.5 | 31.2 | 36.4 |
| 投資CF | ▲14.4 | ▲3.8 | ▲5.5 | ▲12.0 | ▲18.4 | ▲11.6 | ▲21.3 |
| 財務CF | ▲11.7 | ▲10.4 | 0.3 | 1.4 | ▲10.4 | ▲4.8 | 1.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
92.12
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
23.6%
自己資本利益率
ROA
15.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
GlampingTourismBusiness0.0兆4.1%0.00兆11.1%
GlobalWiFiBusiness0.0兆53.9%0.01兆30.2%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.0%▲0.00兆-730.0%
TelecommunicationServiceBusiness0.0兆42.1%0.00兆10.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
540人
平均年齢
36.4歳
平均勤続
8.1年
単体 平均年収
558万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
70.00円+30
配当性向
55.0%
1株配当 推移 (円・生値)
FY24
40
FY25
70
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。